Investor's wiki

Oczekiwania analityka

Oczekiwania analityka

Jakie są oczekiwania analityka?

Oczekiwanie analityka to raport wydany przez indywidualnego analityka, bank inwestycyjny lub firmę świadczącą usługi finansowe, wskazujący, jak akcje danej firmy będą zachowywać się w nadchodzącym kwartale.

Analitycy udzielają wskazówek, jak spodziewają się, że firma będzie działać. Jest to zazwyczaj zakres wartości, pomiędzy którymi powinna znajdować się dana zmienna. Przykłady obejmują polecanie inwestorom kupna, sprzedaży lub posiadania określonych akcji.

Zrozumienie oczekiwań analityków

Spółki notowane na giełdzie również wydają własne wytyczne określające oczekiwane przyszłe zyski lub straty. Ta prognoza pomaga analitykom finansowym w ustaleniu oczekiwań i może być porównana w celu uzyskania lepszego obrazu potencjalnych wyników firmy w nadchodzącym kwartale.

Jeśli akcje osiągają lepsze wyniki niż oczekiwali analitycy, uważa się, że pobiły oczekiwania lub przyniosły wyniki lepsze niż oczekiwano; można było również powiedzieć, że stado pokonało ulicę. Jeśli jednak akcje nie osiągają tak dobrych wyników, jak oczekiwali analitycy, mówi się, że mają błędne szacunki. Jeśli wyniki akcji znacznie różnią się od oczekiwań większości analityków, można to nazwać *niespodzianką dotyczącą zysków. * bez względu na to, czy kurs przebił, czy pominął szacunki.

Niespodzianki dotyczące zysków mogą silnie wpłynąć na ceny akcji. Badania pokazują, że niespodzianki dotyczące zysków (w górę lub w dół) mogą spowodować gwałtowne ruchy akcji, a następnie dalsze, odpowiednio, lepsze lub gorsze wyniki na szerszym rynku.

Jak analitycy tworzą raporty oczekiwań

Aby stworzyć dokładną prognozę wyników akcji określonej firmy, analityk musi zebrać informacje z kilku źródeł. Muszą porozmawiać z kierownictwem firmy, odwiedzić tę firmę, przestudiować jej produkty i uważnie przyjrzeć się branży, w której działa. Następnie analityk stworzy model matematyczny, który uwzględnia to, czego się nauczył i odzwierciedla jego ocenę lub oczekiwanie zysków tej firmy w nadchodzącym kwartale. Oczekiwania mogą zostać opublikowane przez firmę na swojej stronie internetowej i przekazane klientom analityka.

Często firmy chcą do pewnego stopnia współpracować z analitykami, aby pomóc im dopracować swoje oczekiwania, aby były bardziej precyzyjne. Dokładne oczekiwania są korzystne dla firmy, ponieważ gdy akcje nie spełniają oczekiwań, ceny akcji mogą spaść. Spółce może to przynieść jeszcze większe korzyści, jeśli oczekiwania analityka są niskie, a firma je przebije, ponieważ może to podnieść cenę akcji. Czasami jednak firmy mogą próbować wykorzystać wysokie oczekiwania, aby podnieść cenę akcji, dając inwestorom wrażenie, że analitycy dobrze myślą o firmie.

Konsensus Oczekiwanie

Wielu analityków będzie śledzić tę samą firmę i wydać własne oczekiwania co do wyników tej firmy w nadchodzącym kwartale. Każdy analityk zajmujący się akcjami będzie używał nieco innych metod, miał inne założenia i używał różnych danych wejściowych do swoich modeli. W rezultacie większość ludzi nie opiera swoich decyzji o zakupie papierów wartościowych na oczekiwaniu pojedynczego analityka, ale bierze pod uwagę średnią wszystkich oczekiwań wystawionych przez analityków, którzy śledzą te akcje. Ta średnia jest znana jako oczekiwanie konsensusu.

Ustalenie konsensusu nie jest nauką ścisłą i będzie zależeć od różnych czynników ilościowych i jakościowych, dostępu do dokumentacji firmy i poprzednich sprawozdań finansowych oraz szacunków rynku produktów firmy. Mimo to, jeśli firma nie trafi lub przekroczy konsensusowe szacunki, często spowoduje spadek lub wzrost ceny akcji.

Fakt, że różni analitycy pracujący w różnych firmach finansowych mają różne oczekiwania, jest dowodem na to, że prognozowanie nie jest łatwym zadaniem ani nauką ścisłą. Dlatego uważa się, że oszacowania konsensusu są bardziej wiarygodne niż jakiekolwiek pojedyncze oszacowanie.

Przykłady oczekiwań analityków

Od II kwartału 2022 r. Apple, Inc. (AAPL) jest objęta przez 38 analityków oferujących 12-miesięczne prognozy cen akcji. W tym czasie akcje AAPL były notowane po około 150 USD za akcję, ale z medianą konsensusu szacunkowego celu wynoszącą 190,50 (z wysokim szacunkiem 219,94 i niskim szacunkiem 145,00).

Jest to oparte na konsensusowych prognozach zysków w wysokości 1,16 USD na akcję, w oparciu o szacowaną wartość sprzedaży na całym świecie 82,8 miliarda USD. Biorąc to pod uwagę, rekomendacją analityków konsensusu w tamtym czasie było „Kupuj”.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

  • Oczekiwania te opierają się na analizie fundamentalnej, kontroli sprawozdań finansowych oraz porównaniach z innymi firmami i konkurencją.

  • Przy tworzeniu prognozy można również uwzględnić warunki makroekonomiczne i analizę techniczną.

  • Oczekiwania analityków mogą skutkować rekomendacjami, takimi jak kupno, sprzedaż i wstrzymanie akcji.

  • Oczekiwania analityków są takie, jak analitycy giełdowi przewidują, że sytuacja finansowa i cena akcji spółki powinny się zachowywać w krótkim lub średnim okresie.

  • Jeśli rzeczywiste wyniki spółki odbiegają od konsensusu analityków, cena akcji może silnie zareagować.

##FAQ

Dlaczego oczekiwania analityków są ważne?

Oczekiwania analityków są ważne, ponieważ profesjonalni analitycy akcji będą mieli więcej informacji, umiejętności, wiedzy i zasobów, aby zrozumieć sytuację finansową firmy i odpowiednio wycenić akcje. Dlatego inwestorzy opierają się na konsensusie tych analityków przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.

Co oznaczają oceny „kupuj, sprzedawaj i utrzymuj”?

Oczekiwaniom analityków często towarzyszą oceny lub rekomendacje. Są one często emitowane w formie kupna/osiągnięcia lepszej jakości, sprzedaży/gorszych wyników lub wstrzymania/wyniku rynkowego przez analityków kapitałowych pracujących w firmach zajmujących się sprzedażą, takich jak banki inwestycyjne. Są one przeznaczone jako przewodnik dla klientów i innych inwestorów, aby pomóc w kierowaniu decyzjami dotyczącymi wyboru akcji.

Gdzie mogę znaleźć szacunki dla analityków?

Wiele bezpłatnych witryn finansowych lub platform maklerskich zapewnia dostęp do dostępnych oczekiwań analityków wraz z konsensusowymi szacunkami obejmującymi szereg danych liczbowych, takich jak cena akcji, zysk na akcję (EPS), przychody i zysk netto.

Co to znaczy pokonać oczekiwania?

Jeśli firma zgłasza zyski, które są wyższe niż konsensus oczekiwał analityków, mówi się, że pokonała oczekiwania (lub „pobiła ulicę”). Często cena akcji gwałtownie wzrośnie w odpowiedzi na pokonanie oczekiwań i proporcjonalnie do tego, jak bardzo oczekiwania zostały przekroczone.