Vænting greiningaraðila

Hverjar eru væntingar greiningaraðila?

Vænting greiningaraðila er skýrsla sem gefin er út af einstökum sérfræðingi, fjárfestingarbanka eða fjármálaþjónustufyrirtæki sem gefur til kynna hvernig hlutabréf tiltekins fyrirtækis munu standa sig á komandi ársfjórðungi.

Sérfræðingar veita leiðbeiningar um hvernig þeir búast við að fyrirtæki standi sig. Þetta er venjulega svið gilda sem búist er við að tiltekin breyta falli á milli. Sem dæmi má nefna að ráðleggja fjárfestum að kaupa, selja eða eiga tiltekið hlutabréf.

Skilningur á væntingum greiningaraðila

Fyrirtæki í hlutabréfaviðskiptum gefa einnig út eigin leiðbeiningar sem gera grein fyrir væntanlegum framtíðarhagnaði eða tapi. Þessi spá hjálpar fjármálasérfræðingum að setja væntingar og hægt er að bera hana saman til að fá betri hugmynd um hugsanlega afkomu fyrirtækisins á komandi ársfjórðungi.

Ef hlutabréf standa sig betur en það sem sérfræðingar bjuggust við, er það talið hafa slagið væntingar eða skilað sterkari afkomu en búist var við; Einnig gæti hafa verið sagt að stofninn hafi sló götuna. Hins vegar, ef hlutabréf standa sig ekki eins vel og greiningaraðilar bjuggust við, er sagt að það hafi misst mat. Ef afkoma hlutabréfa er verulega frábrugðin væntingum flestra greiningaraðila má kalla það *hagnað á óvart, * óháð því hvort hlutabréfin hafi slegið eða ekki áætlað.

Hagnaður sem kemur á óvart getur haft mikil áhrif á hlutabréfaverð. Rannsóknir sýna að hagnaður kemur á óvart (annaðhvort upp á við eða niður) getur valdið því að hlutabréf hreyfast verulega og halda síðan áfram að standa sig betur eða minna á breiðari markaðnum, í sömu röð.

Hvernig greiningar búa til væntingaskýrslur

Til þess að búa til nákvæma spá um hvernig hlutabréf tiltekins fyrirtækis munu standa sig, verður sérfræðingur að safna upplýsingum frá nokkrum aðilum. Þeir þurfa að ræða við stjórnendur fyrirtækisins, heimsækja það fyrirtæki, kynna sér vörur þess og fylgjast náið með atvinnugreininni sem það starfar í. Síðan mun sérfræðingur búa til stærðfræðilegt líkan sem inniheldur það sem sérfræðingur hefur lært og endurspeglar mat þeirra eða væntingar um tekjur þess fyrirtækis fyrir komandi ársfjórðung. Væntingarnar kunna að vera birtar af félaginu á vefsíðu sinni og þeim verður dreift til viðskiptavina greiningaraðilans.

Oft vilja fyrirtæki að einhverju leyti eiga samstarf við sérfræðinga til að hjálpa þeim að fínstilla væntingar sínar til að gera þær nákvæmari. Nákvæmar væntingar gagnast fyrirtækinu því þegar hlutabréf fara framhjá væntingum getur verð hlutabréfa lækkað. Það getur hins vegar gagnast fyrirtækinu enn frekar ef væntingar greiningaraðila eru litlar og fyrirtækið sigrar því það getur hækkað verð á hlutabréfum. Hins vegar gætu fyrirtæki stundum reynt að nota miklar væntingar til að hækka hlutabréfaverð með því að gefa fjárfestum þá tilfinningu að sérfræðingar hugsi vel um fyrirtækið.

Samstöðuvænting

Margir sérfræðingar munu fylgja sama fyrirtækinu og gefa út eigin væntingar um afkomu þess fyrirtækis á komandi ársfjórðungi. Hver sérfræðingur sem nær yfir hlutabréf mun nota aðeins mismunandi aðferðir, hafa mismunandi forsendur og nota mismunandi inntak í líkön sín. Þar af leiðandi byggja flestir ekki ákvarðanir sínar um kaup á verðbréfum á væntingum eins greiningaraðila, heldur líta á meðaltal allra væntinga sem greiningaraðilarnir sem fylgjast með þeim hlutabréfum gefa út. Þetta meðaltal er þekkt sem samþykkt.

Að komast að samstöðumati er ekki nákvæm vísindi og mun ráðast af ýmsum megindlegum og eigindlegum þáttum, aðgangi að fyrirtækjaskrám og fyrri reikningsskilum og mati á markaði fyrir vörur fyrirtækisins. Samt sem áður, ef fyrirtæki missir af eða fer yfir samstöðuáætlanir, mun það oft láta verð hlutabréfa falla eða hækka.

Sú staðreynd að mismunandi sérfræðingar sem starfa hjá mismunandi fjármálafyrirtækjum koma með mismunandi væntingar er sönnun þess að spá er ekki auðvelt verkefni, né er það nákvæm vísindi. Þetta er ástæðan fyrir því að samstöðumat er talið áreiðanlegra en eitthvert mat.

Dæmi um væntingar greiningaraðila

Frá og með öðrum ársfjórðungi 2022, Apple, Inc. (AAPL) er fjallað um 38 sérfræðingar sem bjóða upp á 12 mánaða verðspá fyrir hlutabréfið. Á þessum tíma voru viðskipti með hlutabréf í AAPL á um $150 á hlut, en miðgildisáætlun var 190,50 (með háu mati á 219,94 og lágt mat á 145,00).

Þetta er byggt á samhljóða hagnaðarspá upp á 1,16 dali á hlut miðað við áætlaða 82,8 milljarða dala sölu um allan heim. Með hliðsjón af þessu voru ráðleggingar sérfræðings á þeim tíma „Kaup“.

##Hápunktar

Þessar væntingar byggjast á grundvallargreiningu, skoðun á reikningsskilum og samanburði við jafningja og samkeppnisaðila.
Þjóðhagslegar aðstæður og tæknileg greining geta einnig komið til greina við gerð spá.
Væntingar greiningaraðila geta leitt til ráðlegginga eins og kaupa, selja og halda fyrir hlutabréf.
Væntingar sérfræðinga eru hvernig hlutabréfasérfræðingar spá því að fjárhagsstaða og hlutabréfaverð fyrirtækis eigi að standa sig á næstunni til miðlungs tíma.
Ef raunveruleg afkoma fyrirtækis víkur frá samhljóða áætlunum greiningaraðila getur gengi hlutabréfa brugðist mjög við.

##Algengar spurningar

Hvers vegna eru væntingar greiningaraðila mikilvægar?

Væntingar sérfræðinga eru mikilvægar vegna þess að faglegir hlutabréfasérfræðingar munu hafa meiri upplýsingar, færni, þekkingu og fjármagn til að skilja fjárhagsstöðu fyrirtækis og framleiða hlutabréfamat í samræmi við það. Fjárfestingar almenningur treystir því á samstöðu þessara greinenda til að taka ákvarðanir um fjárfestingar.

Hvað þýða kaupa, selja og halda einkunnum?

Væntingar sérfræðinga eru oft paraðar við einkunnir eða ráðleggingar. Þetta eru oft gefin út í formi kaupa/afkasta, selja/vanta, eða halda/markaða frammistöðu frá hlutabréfasérfræðingum sem starfa hjá söluhliðarfyrirtækjum eins og fjárfestingarbönkum. Þetta er ætlað sem leiðbeiningar fyrir viðskiptavini og aðra fjárfesta til að hjálpa til við að stýra ákvörðunum um hlutabréfaval.

Hvar get ég fundið áætlanir greiningaraðila?

Margar ókeypis fjármálavefsíður eða miðlunarvettvangar munu veita aðgang að væntingum tiltækra greiningaraðila ásamt samhljóða áætlunum um ýmsar tölur frá hlutabréfaverði, hagnaði á hlut (EPS), tekjur og hreinan hagnað.

Hvað þýðir það að slá væntingar?

Ef fyrirtæki tilkynnir um tekjur sem eru hærri en væntingar greiningaraðila um samstöðu, er sagt að þær slái væntingum (eða „beat the Street“). Oft mun gengi hlutabréfa hækka verulega til að bregðast við sláandi væntingum og í hlutfalli við hversu mikið var farið fram úr væntingum.