Analyytikon odotukset

Mitä analyytikon odotukset ovat?

Analyytikko-odotus on yksittäisen analyytikon, investointipankin tai rahoituspalveluyrityksen laatima raportti, joka osoittaa, kuinka tietyn yrityksen osakkeet kehittyvät tulevalla vuosineljänneksellä.

Analyytikot antavat ohjeita siitä, kuinka he odottavat yrityksen menestyvän. Tämä on tyypillisesti arvoalue, jonka väliin tietyn muuttujan odotetaan olevan. Esimerkkejä ovat sijoittajien suositteleminen ostamaan, myymään tai pitämään hallussaan tiettyä osaketta.

Analyytikoiden odotusten ymmärtäminen

Julkisesti noteeratut yhtiöt antavat myös oman ohjeensa, jossa hahmotellaan odotettavissa olevia tulevia voittoja tai tappioita. Tämä ennuste auttaa finanssianalyytikoita asettamaan odotuksia, ja sitä voidaan verrata saadakseen paremman käsityksen yrityksen mahdollisesta tuloksesta tulevalla vuosineljänneksellä.

Jos osakkeen suorituskyky on parempi kuin analyytikot odottivat, sen katsotaan ylittävän odotukset tai tuottaneen odotettua parempia tuloksia; Osakkeen on myös saatettu sanoa pitäneen kadun. Jos osake ei kuitenkaan toimi niin hyvin kuin analyytikot odottivat, sen sanotaan jääneen arviot huomiotta. Jos osakkeen kehitys poikkeaa merkittävästi useimpien analyytikoiden odotuksista, sitä voidaan kutsua *tulosyllätykseksi * riippumatta siitä, ylittikö osake arviot vai eikö niitä.

Tulosyllätykset voivat vaikuttaa voimakkaasti osakekursseihin. Tutkimukset osoittavat, että tulosyllätykset (joko ylös- tai alaspäin) voivat saada osakkeen liikkumaan jyrkästi ja jatkaa sitten laajempia markkinoita paremmin tai huonommin.

Kuinka analyytikot luovat odotusraportteja

Luodakseen tarkan ennusteen siitä, kuinka tietyn yrityksen osakkeet pärjäävät, analyytikon on kerättävä tietoa useista lähteistä. Heidän on puhuttava yrityksen johdon kanssa, vierailtava kyseisessä yrityksessä, tutkittava sen tuotteita ja seurattava tarkasti toimialaa, jolla se toimii. Sitten analyytikko luo matemaattisen mallin, joka sisältää analyytikon oppiman ja heijastaa hänen arviotaan tai odotuksiaan yrityksen tulevan vuosineljänneksen tuloksesta. Yhtiö saattaa julkaista odotukset verkkosivuillaan, ja ne jaetaan analyytikon asiakkaille.

Usein yritykset haluavat tehdä jossain määrin yhteistyötä analyytikoiden kanssa auttaakseen heitä hienosäätämään odotuksiaan tarkempiakseen niitä. Tarkat odotukset hyödyttävät yhtiötä, sillä kun osake ei jätä odotuksia, osakekurssit voivat laskea. Siitä voi kuitenkin olla vielä enemmän hyötyä yhtiölle, jos analyytikon odotukset ovat alhaiset ja yritys voittaa sen, koska tämä voi nostaa osakkeiden hintaa. Joskus yritykset saattavat kuitenkin yrittää nostaa osakekurssia korkeilla odotuksilla antamalla sijoittajille vaikutelman, että analyytikot pitävät yhtiöstä hyvää.

Yksimielisyyden odotus

Useat analyytikot seuraavat samaa yritystä ja antavat omat odotuksensa yrityksen tuloksesta tulevalla vuosineljänneksellä. Jokainen osaketta kattava analyytikko käyttää hieman erilaisia menetelmiä, heillä on erilaisia oletuksia ja eri panoksia malleissaan. Tämän seurauksena useimmat ihmiset eivät perusta arvopapereiden ostopäätöstään yhden analyytikon odotuksiin, vaan ottavat huomioon kyseistä osaketta seuraavien analyytikoiden antamien odotusten keskiarvon. Tätä keskiarvoa kutsutaan konsensusodotukseksi.

Konsensusarvioon pääseminen ei ole tarkkaa tiedettä, ja se riippuu useista määrällisistä ja laadullisista tekijöistä, pääsystä yrityksen asiakirjoihin ja aikaisempiin tilinpäätöksiin sekä arvioista yrityksen tuotteiden markkinoista. Silti, jos yritys jättää väliin tai ylittää konsensusarviot, se lähettää osakkeen hinnan usein putoamaan tai nousemaan huimaan.

Se, että eri rahoitusalan yrityksissä työskentelevät eri analyytikot esittävät erilaisia odotuksia, on todiste siitä, että ennustaminen ei ole helppoa eikä myöskään eksakti tiedettä. Tästä syystä konsensusestimaattien uskotaan olevan luotettavampia kuin minkään yksittäisen arvion.

Esimerkkejä analyytikoiden odotuksista

Vuoden 2022 toisesta neljänneksestä lähtien Apple, Inc. (AAPL) kattaa 38 analyytikkoa, jotka tarjoavat osakkeelle 12 kuukauden hintaennusteita. Tänä aikana AAPL-osakkeen kurssi oli noin 150 dollaria osakkeelta, mutta konsensustavoitteen mediaaniarvio oli 190,50 (korkealla arviolla 219,94 ja alhaisella arviolla 145,00).

Tämä perustuu 1,16 dollarin osakekohtaiseen tulosennusteeseen, joka perustuu arviolta 82,8 miljardin dollarin maailmanlaajuiseen myyntiin. Tämän vuoksi konsensusanalyytikon suositus oli tuolloin "Osta".

##Kohokohdat

• Nämä odotukset perustuvat fundamentaaliseen analyysiin, tilinpäätösten tarkasteluun sekä vertailuihin vertais- ja kilpailijoihin.

• Ennusteita laadittaessa voidaan ottaa huomioon myös makrotaloudelliset olosuhteet ja tekninen analyysi.

• Analyytikoiden odotukset voivat johtaa suosituksiin, kuten osta, myy ja pidä osakkeesta.

• Analyytikoiden odotukset ovat sitä, miten osakeanalyytikot ennustavat yrityksen taloudellisen tilanteen ja osakekurssin kehittyvän lähi- tai keskipitkällä aikavälillä.

• Jos yrityksen todelliset tulokset poikkeavat analyytikoiden konsensusarvioista, osakekurssi voi reagoida voimakkaasti.

##UKK

Miksi analyytikko-odotukset ovat tärkeitä?

Analyytikoiden odotukset ovat tärkeitä, koska ammattimaisilla osakeanalyytikoilla on enemmän tietoa, taitoa, tietoa ja resursseja ymmärtääkseen yrityksen taloudellista tilannetta ja laatiakseen osakkeen arvon sen mukaisesti. Sijoittajayleisö luottaa siksi näiden analyytikoiden yhteisymmärrykseen investointipäätösten tekemisessä.

Mitä osto-, myynti- ja säilytysluokitukset tarkoittavat?

Analyytikoiden odotukset yhdistetään usein luokituksen tai suositusten kanssa. Ne ovat usein laskeneet liikkeelle myyntipuolen yritysten, kuten investointipankkien, osakeanalyytikoilta osto-/tehokkaampi-, myynti-/alletus- tai pito-/markkinasuoritusmuotoina. Nämä on tarkoitettu oppaaksi asiakkaille ja muille sijoittajille, jotka auttavat ohjaamaan osakevalintapäätöksiä.

Mistä löydän analyytikkoarvioita?

Monet ilmaiset rahoitussivustot tai välitysalustat tarjoavat pääsyn saatavilla oleviin analyytikoiden odotuksiin sekä konsensusarvioihin lukuisista luvuista, jotka koskevat osakekurssia, osakekohtaista tulosta (EPS), liikevaihdosta ja nettotuloa.

Mitä odotusten ylittäminen tarkoittaa?

Jos yritys raportoi tuloksensa, joka on korkeampi kuin analyytikoiden konsensusodotukset, sanotaan, että se ylitti odotukset (tai "beat the Street"). Usein osakekurssi nousee jyrkästi vastauksena odotusten ylittymiseen ja suhteessa siihen, kuinka paljon odotukset ylittyivät.