Analytikerförväntningar
Vad Àr en analytikerförvÀntning?
En analytikerförvÀntning Àr en rapport utfÀrdad av en enskild analytiker, investeringsbank eller finansiellt tjÀnsteföretag som anger hur ett visst företags aktie kommer att prestera under det kommande kvartalet.
Analytiker ger vÀgledning om hur de förvÀntar sig att ett företag ska prestera. Detta Àr vanligtvis ett vÀrdeintervall som en viss variabel förvÀntas falla mellan. Exempel inkluderar att rekommendera investerare att köpa, sÀlja eller inneha en viss aktie.
FörstÄ analytikers förvÀntningar
Börsnoterade företag utfÀrdar ocksÄ sina egna riktlinjer som beskriver förvÀntade framtida vinster eller förluster. Den hÀr prognosen hjÀlper finansanalytiker att sÀtta förvÀntningar och kan jÀmföras för att fÄ en bÀttre uppfattning om företagets potentiella resultat under det kommande kvartalet.
Om en aktie presterar bÀttre Àn vad analytikerna förvÀntade sig, anses den ha slagit förvÀntningarna eller levererat starkare resultat Àn vÀntat; aktien kan ocksÄ ha sagts ha slagit gatan. Men om en aktie inte presterar sÄ bra som analytikerna förvÀntade sig, sÀgs den ha missat uppskattningar. Om aktiens utveckling skiljer sig markant frÄn de flesta analytikers förvÀntningar kan det kallas en *vinstöverraskning, * oavsett om aktien slog eller missade uppskattningar.
Resultatöverraskningar kan starkt pÄverka aktiekurserna. Forskning visar att vinstöverraskningar (antingen till upp- eller nedsidan) kan fÄ en aktie att röra sig kraftigt och sedan fortsÀtta att över- respektive underprestera den bredare marknaden.
Hur analytiker skapar förvÀntningsrapporter
För att skapa en korrekt prognos för hur ett specifikt företags aktie kommer att prestera mÄste en analytiker samla in information frÄn flera kÀllor. De mÄste prata med företagets ledning, besöka det företaget, studera dess produkter och noga övervaka branschen dÀr det Àr verksamt. Sedan kommer analytikern att skapa en matematisk modell som innehÄller vad analytikern har lÀrt sig och som Äterspeglar deras bedömning eller förvÀntningar pÄ företagets resultat för det kommande kvartalet. FörvÀntningarna kan publiceras av bolaget pÄ sin webbplats och kommer att distribueras till analytikerns kunder.
Ofta vill företag till viss del samarbeta med analytiker för att hjÀlpa dem att finjustera sina förvÀntningar för att göra dem mer exakta. Exakta förvÀntningar gynnar företaget, för nÀr en aktie missar förvÀntningarna kan aktiekurserna falla. Det kan dock gynna företaget Ànnu mer om analytikerns förvÀntningar Àr lÄga och företaget slÄr det, eftersom det kan höja aktiekursen. Men ibland kan företag försöka anvÀnda höga förvÀntningar för att driva upp en aktiekurs genom att ge investerare intrycket att analytiker tycker bra om företaget.
KonsensusförvÀntningar
Flera analytiker kommer att följa samma företag och utfÀrda sina egna förvÀntningar pÄ företagets resultat under det kommande kvartalet. Varje analytiker som tÀcker en aktie kommer att anvÀnda lite olika metoder, ha olika antaganden och anvÀnda olika input i sina modeller. Som ett resultat baserar de flesta mÀnniskor inte sina köpbeslut om vÀrdepapper pÄ en enskild analytikers förvÀntningar, utan övervÀger genomsnittet av alla förvÀntningar frÄn analytiker som följer aktien. Detta medelvÀrde kallas konsensusförvÀntningar.
Att komma fram till konsensusuppskattningen Ă€r inte en exakt vetenskap och kommer att bero pĂ„ en mĂ€ngd olika kvantitativa och kvalitativa faktorer, tillgĂ„ng till företagsregister och tidigare bokslut och uppskattningar av marknaden för företagets produkter. ĂndĂ„, om ett företag missar eller övertrĂ€ffar konsensusuppskattningar, kommer det ofta att fĂ„ priset pĂ„ en aktie att falla eller skjuta i höjden.
Det faktum att olika analytiker som arbetar pÄ olika finansiella företag kommer med olika förvÀntningar Àr ett bevis pÄ att prognoser inte Àr en lÀtt uppgift, och det Àr inte heller en exakt vetenskap. Det Àr dÀrför konsensusuppskattningar anses vara mer tillförlitliga Àn nÄgon enskild uppskattning.
Exempel pÄ analytikers förvÀntningar
FrÄn och med andra kvartalet 2022 har Apple, Inc. (AAPL) tÀcks av 38 analytiker som erbjuder 12-mÄnaders prisprognoser för aktien. Under denna tid handlades AAPL-aktien till cirka 150 USD per aktie, men med en medianuppskattning av konsensusmÄlet pÄ 190,50 (med en hög uppskattning pÄ 219,94 och en lÄg uppskattning pÄ 145,00).
Detta Àr baserat pÄ en konsensusprognos pÄ 1,16 USD per aktie baserat pÄ en uppskattad försÀljning pÄ 82,8 miljarder USD över hela vÀrlden. Med tanke pÄ detta var konsensusanalytikerns rekommendation vid den tiden ett "köp".
##Höjdpunkter
â Dessa förvĂ€ntningar Ă€r baserade pĂ„ fundamental analys, en granskning av bokslut och jĂ€mförelser med kollegor och konkurrenter.
â Makroekonomiska förhĂ„llanden och teknisk analys kan ocksĂ„ beaktas nĂ€r en prognos utformas.
- Analytikernas förvÀntningar kan resultera i rekommendationer som köp, sÀlj och hÄll för en aktie.
â Analytikers förvĂ€ntningar Ă€r hur aktieanalytiker förutspĂ„r att ett företags finansiella situation och aktiekurs bör prestera pĂ„ nĂ€ra och medellĂ„ng sikt.
â Om ett företags faktiska resultat avviker frĂ„n analytikers konsensusskattningar kan aktiekursen reagera kraftigt.
##FAQ
Varför Àr analytikerförvÀntningar viktiga?
Analytikernas förvÀntningar Àr viktiga eftersom professionella aktieanalytiker kommer att ha mer information, skicklighet, kunskap och resurser för att förstÄ ett företags finansiella situation och göra en aktievÀrdering i enlighet med detta. Den investerande allmÀnheten förlitar sig dÀrför pÄ konsensus frÄn dessa analytiker för att fatta investeringsbeslut.
Vad betyder köp, sÀlj och behÄll betyg?
Analytikers förvÀntningar Àr ofta ihopkopplade med betyg eller rekommendationer. Dessa utfÀrdas ofta i form av köp/överpresterande, sÀlj/underprestera, eller hÄll/marknadsprestationer frÄn aktieanalytiker som arbetar pÄ sÀljsideföretag som investeringsbanker. Dessa Àr avsedda som en guide till kunder och andra investerare för att hjÀlpa till att styra beslut om aktieval.
Var kan jag hitta analytikeruppskattningar?
MÄnga gratis finansiella webbplatser eller mÀklarplattformar ger tillgÄng till tillgÀngliga analytikers förvÀntningar tillsammans med konsensusuppskattningar för en rad siffror frÄn aktiekursen, vinst per aktie (EPS), intÀkter och nettovinst.
Vad innebÀr det att slÄ förvÀntningarna?
Om ett företag rapporterar intÀkter som Àr högre Àn analytikernas konsensusförvÀntningar, sÀgs det att de slÄr förvÀntningarna (eller "slÄr gatan"). Ofta kommer aktiekursen att stiga kraftigt som svar pÄ slÄ förvÀntningar, och i proportion till hur mycket förvÀntningarna övertrÀffades.
