Jangkaan Penganalisis

Apakah Jangkaan Penganalisis?

Jangkaan penganalisis ialah laporan yang dikeluarkan oleh penganalisis individu, bank pelaburan atau syarikat perkhidmatan kewangan yang menunjukkan prestasi saham syarikat tertentu pada suku akan datang.

Penganalisis memberikan panduan tentang bagaimana mereka mengharapkan prestasi syarikat. Ini lazimnya julat nilai yang dijangka akan jatuh antara pembolehubah tertentu. Contohnya termasuk mengesyorkan pelabur untuk membeli, menjual atau memegang saham tertentu.

Memahami Jangkaan Penganalisis

Syarikat dagangan awam juga mengeluarkan panduan mereka sendiri yang menggariskan keuntungan atau kerugian masa depan yang dijangkakan. Ramalan ini membantu penganalisis kewangan menetapkan jangkaan, dan boleh dibandingkan untuk mendapatkan idea yang lebih baik tentang potensi prestasi syarikat pada suku akan datang.

Jika saham berprestasi lebih baik daripada jangkaan penganalisis, ia dianggap telah mengatasi jangkaan atau memberikan hasil yang lebih kukuh daripada jangkaan; stok juga mungkin dikatakan telah mengalahkan jalan. Walau bagaimanapun, jika saham tidak berprestasi sebaik yang dijangkakan oleh penganalisis, ia dikatakan telah terlepas anggaran. Jika prestasi saham berbeza dengan ketara daripada jangkaan kebanyakan penganalisis, ia boleh dipanggil *kejutan pendapatan, * tidak kira sama ada stok menewaskan atau meleset anggaran.

Kejutan pendapatan boleh mempengaruhi harga saham dengan kuat. Penyelidikan menunjukkan bahawa kejutan pendapatan (sama ada ke arah terbalik atau menurun) boleh menyebabkan saham bergerak secara mendadak dan kemudian masing-masing terus mengatasi prestasi atau kurang prestasi pasaran yang lebih luas.

Cara Penganalisis Mencipta Laporan Jangkaan

Untuk mencipta ramalan yang tepat tentang prestasi saham syarikat tertentu, seorang penganalisis mesti mengumpulkan maklumat daripada beberapa sumber. Mereka perlu bercakap dengan pengurusan syarikat, melawat syarikat itu, mengkaji produknya dan memantau industri di mana ia beroperasi. Kemudian, penganalisis akan mencipta model matematik yang menggabungkan perkara yang telah dipelajari oleh penganalisis dan mencerminkan pertimbangan atau jangkaan mereka terhadap pendapatan syarikat itu untuk suku yang akan datang. Jangkaan itu mungkin diterbitkan oleh syarikat di laman webnya, dan akan diedarkan kepada pelanggan penganalisis.

Selalunya, syarikat ingin bekerjasama dengan penganalisis sedikit sebanyak membantu mereka memperhalusi jangkaan mereka untuk menjadikannya lebih tepat. Jangkaan yang tepat memberi manfaat kepada syarikat, kerana apabila stok meleset dari jangkaan, harga saham boleh jatuh. Ia boleh memberi manfaat lebih kepada syarikat, bagaimanapun, jika jangkaan penganalisis rendah dan syarikat mengatasinya, kerana ini boleh menaikkan harga saham. Walau bagaimanapun, kadangkala syarikat mungkin cuba menggunakan jangkaan yang tinggi untuk memacu harga saham dengan memberi pelabur gambaran bahawa penganalisis berfikiran baik tentang syarikat.

Jangkaan Konsensus

Berbilang penganalisis akan mengikuti syarikat yang sama dan mengeluarkan jangkaan mereka sendiri terhadap prestasi syarikat itu pada suku akan datang. Setiap penganalisis yang meliputi saham akan menggunakan kaedah yang sedikit berbeza, mempunyai andaian yang berbeza, dan menggunakan input yang berbeza ke dalam model mereka. Akibatnya, kebanyakan orang tidak mendasarkan keputusan pembelian sekuriti mereka pada jangkaan seorang penganalisis tunggal, tetapi pertimbangkan purata semua jangkaan yang dikeluarkan oleh penganalisis yang mengikuti saham tersebut. Purata ini dikenali sebagai jangkaan konsensus.

Tiba di anggaran konsensus bukanlah sains yang tepat dan akan bergantung pada pelbagai faktor kuantitatif dan kualitatif, akses kepada rekod syarikat dan penyata kewangan terdahulu, dan anggaran pasaran untuk produk syarikat. Namun, jika syarikat terlepas atau melebihi anggaran konsensus, ia selalunya akan menyebabkan harga saham jatuh atau melonjak.

Hakikat bahawa penganalisis yang berbeza yang bekerja di firma kewangan yang berbeza menghasilkan jangkaan yang berbeza adalah bukti bahawa ramalan bukanlah satu tugas yang mudah, dan juga bukan sains yang tepat. Inilah sebabnya mengapa anggaran konsensus dianggap lebih dipercayai daripada mana-mana anggaran tunggal.

Contoh Jangkaan Penganalisis

Sehingga Q2 2022, Apple, Inc. (AAPL) dilindungi oleh 38 penganalisis yang menawarkan ramalan harga 12 bulan untuk saham tersebut. Pada masa ini saham AAPL didagangkan pada sekitar $150 sesaham, tetapi dengan anggaran sasaran konsensus median sebanyak 190.50 (dengan anggaran tinggi 219.94 dan anggaran rendah 145.00).

Ini berdasarkan ramalan pendapatan konsensus sebanyak $1.16 sesaham berdasarkan anggaran $82.8 bilion dalam jualan di seluruh dunia. Memandangkan ini, cadangan penganalisis konsensus pada masa itu ialah "Beli."

##Sorotan

Jangkaan ini adalah berdasarkan analisis asas, pemeriksaan penyata kewangan dan perbandingan dengan rakan sebaya dan pesaing.
Keadaan makroekonomi dan analisis teknikal juga boleh dipertimbangkan semasa membentuk ramalan.
Jangkaan penganalisis boleh menghasilkan pengesyoran seperti beli, jual dan tahan untuk sesuatu saham.
Jangkaan penganalisis ialah cara penganalisis ekuiti meramalkan bahawa keadaan kewangan syarikat dan harga saham sepatutnya berprestasi dalam tempoh hampir hingga pertengahan.
Jika keputusan sebenar syarikat menyimpang daripada anggaran konsensus penganalisis, harga saham boleh bertindak balas dengan kuat.

##Soalan Lazim

Mengapa Jangkaan Penganalisis Penting?

Jangkaan penganalisis adalah penting kerana penganalisis ekuiti profesional akan mempunyai lebih banyak maklumat, kemahiran, pengetahuan dan sumber untuk memahami keadaan kewangan syarikat dan menghasilkan penilaian saham dengan sewajarnya. Oleh itu, orang ramai yang melabur bergantung pada konsensus penganalisis ini untuk membuat keputusan pelaburan.

Apakah Maksud Beli, Jual dan Tahan Penilaian?

Jangkaan penganalisis sering dipasangkan dengan penilaian atau cadangan. Ini selalunya dikeluarkan dalam bentuk beli/luar prestasi, jual/kurang prestasi, atau pegang/pasaran berprestasi daripada penganalisis ekuiti yang bekerja di firma bahagian jualan seperti bank pelaburan. Ini bertujuan sebagai panduan kepada pelanggan dan pelabur lain untuk membantu mengemudi keputusan pemilihan saham.

Di Mana Saya Boleh Cari Anggaran Penganalisis?

Banyak tapak web kewangan percuma atau platform pembrokeran akan menyediakan akses kepada jangkaan penganalisis yang tersedia bersama-sama dengan anggaran konsensus untuk julat angka daripada harga saham, pendapatan sesaham (EPS), hasil dan keuntungan bersih.

Apa Maksudnya Menewaskan Jangkaan?

Jika syarikat melaporkan pendapatan yang lebih tinggi daripada jangkaan konsensus penganalisis, dikatakan bahawa jangkaan mengalahkan (atau "mengalahkan Jalan"). Selalunya, harga saham akan meningkat secara mendadak sebagai tindak balas kepada jangkaan yang menewaskan, dan mengikut kadar jangkaan yang telah melebihi jangkaan.