Aspettativa dell'analista

Quali sono le aspettative di un analista?

Un'aspettativa dell'analista è un rapporto emesso da un singolo analista, banca d'investimento o società di servizi finanziari che indica l'andamento delle azioni di una particolare società nel prossimo trimestre.

Gli analisti forniscono indicazioni su come si aspettano che un'azienda si comporti. Questo è in genere un intervallo di valori in cui dovrebbe rientrare una particolare variabile. Gli esempi includono raccomandare agli investitori di acquistare, vendere o detenere un determinato titolo.

Comprendere le aspettative degli analisti

Le società quotate in borsa pubblicano anche le proprie linee guida che delineano i profitti o le perdite futuri attesi. Questa previsione aiuta gli analisti finanziari a stabilire le aspettative e può essere confrontata per avere un'idea migliore delle potenziali prestazioni dell'azienda nel prossimo trimestre.

Se un titolo ha una performance migliore di quanto previsto dagli analisti, si ritiene che abbia superato le aspettative o prodotto risultati migliori del previsto; si potrebbe anche affermare che il titolo avesse battuto la strada. Tuttavia, se un titolo non si comporta come previsto dagli analisti, si dice che abbia stime mancate. Se la performance del titolo varia in modo significativo dalle aspettative della maggior parte degli analisti, può essere definita una *sorpresa di utili * indipendentemente dal fatto che il titolo abbia battuto o mancato le stime.

Le sorprese sugli utili possono influenzare fortemente i prezzi delle azioni. La ricerca mostra che le sorprese sugli utili (al rialzo o al ribasso) possono far muovere bruscamente un titolo e quindi continuare a sovraperformare o sottoperformare rispettivamente il mercato in generale.

Come gli analisti creano i rapporti sulle aspettative

Per creare una previsione accurata dell'andamento delle azioni di una società specifica, un analista deve raccogliere informazioni da diverse fonti. Devono parlare con il management dell'azienda, visitare quell'azienda, studiare i suoi prodotti e osservare da vicino il settore in cui opera. Quindi, l'analista creerà un modello matematico che incorpora ciò che l'analista ha appreso e riflette il suo giudizio o le sue aspettative sugli utili di quella società per il prossimo trimestre. Le aspettative possono essere pubblicate dalla società sul proprio sito web e saranno distribuite ai clienti dell'analista.

Spesso le aziende vogliono collaborare in una certa misura con gli analisti per aiutarli a mettere a punto le proprie aspettative al fine di renderle più accurate. Aspettative accurate avvantaggiano l'azienda, perché quando un titolo non rispetta le aspettative, i prezzi delle azioni possono scendere. Può avvantaggiare ancora di più la società, tuttavia, se le aspettative dell'analista sono basse e la società la batte, perché ciò può aumentare il prezzo delle azioni. Tuttavia, a volte le aziende potrebbero cercare di utilizzare le aspettative elevate per aumentare il prezzo delle azioni dando agli investitori l'impressione che gli analisti pensino bene all'azienda.

Aspettativa di consenso

Più analisti seguiranno la stessa azienda ed emetteranno le proprie aspettative sulla performance di quella società nel prossimo trimestre. Ogni analista che copre un titolo utilizzerà metodi leggermente diversi, avrà ipotesi diverse e utilizzerà input diversi nei propri modelli. Di conseguenza, la maggior parte delle persone non basa le proprie decisioni di acquisto di titoli sulle aspettative di un singolo analista, ma considera la media di tutte le aspettative emesse dagli analisti che seguono quel titolo. Questa media è nota come aspettativa di consenso.

Raggiungere la stima del consenso non è una scienza esatta e dipenderà da una varietà di fattori quantitativi e qualitativi, dall'accesso ai registri aziendali e ai bilanci precedenti e dalle stime del mercato per i prodotti dell'azienda. Tuttavia, se un'azienda manca o supera le stime di consenso, spesso farà crollare o aumentare il prezzo di un'azione.

Il fatto che analisti diversi che lavorano in diverse società finanziarie espongano aspettative diverse è la prova che la previsione non è un compito facile, né una scienza esatta. Questo è il motivo per cui si ritiene che le stime di consenso siano più affidabili di qualsiasi singola stima.

Esempio di aspettative di un analista

A partire dal secondo trimestre del 2022, Apple, Inc. (AAPL) è coperta da 38 analisti che offrono previsioni sui prezzi a 12 mesi per il titolo. Durante questo periodo, le azioni AAPL venivano scambiate a circa $ 150 per azione, ma con una stima dell'obiettivo di consenso mediano di 190,50 (con una stima alta di 219,94 e una stima bassa di 145,00).

Ciò si basa su una previsione di guadagni di consenso di $ 1,16 per azione basata su una stima di $ 82,8 miliardi di vendite mondiali. Detto questo, la raccomandazione dell'analista di consenso in quel momento era un "Compra".

Mette in risalto

• Queste aspettative si basano su un'analisi fondamentale, un'ispezione dei rendiconti finanziari e confronti con colleghi e concorrenti.

• Nel formulare una previsione possono essere prese in considerazione anche le condizioni macroeconomiche e l'analisi tecnica.

• Le aspettative degli analisti possono tradursi in raccomandazioni come comprare, vendere e tenere per un'azione.

• Le aspettative degli analisti sono il modo in cui gli analisti azionari prevedono che la situazione finanziaria di un'azienda e il prezzo delle azioni dovrebbero funzionare nel breve e medio termine.

• Se i risultati effettivi di una società si discostano dalle stime di consenso degli analisti, il prezzo delle azioni può reagire fortemente.

FAQ

Perché le aspettative degli analisti sono importanti?

Le aspettative degli analisti sono importanti perché gli analisti azionari professionisti avranno più informazioni, abilità, conoscenze e risorse per comprendere la situazione finanziaria di un'azienda e produrre una valutazione delle azioni di conseguenza. Il pubblico degli investitori, quindi, fa affidamento sul consenso di questi analisti per prendere decisioni di investimento.

Cosa significano le valutazioni di acquisto, vendita e mantenimento?

Le aspettative degli analisti sono spesso abbinate a valutazioni o raccomandazioni. Questi sono spesso emessi sotto forma di buy/outperform, sell/underperform o hold/performance di mercato da analisti azionari che lavorano presso società sell-side come le banche di investimento. Questi sono intesi come una guida per i clienti e altri investitori per aiutare a guidare le decisioni di selezione dei titoli.

Dove posso trovare le stime degli analisti?

Molti siti Web finanziari gratuiti o piattaforme di intermediazione forniranno l'accesso alle aspettative degli analisti disponibili insieme alle stime di consenso per una serie di cifre dal prezzo delle azioni, agli utili per azione (EPS), alle entrate e all'utile netto.

Cosa significa superare le aspettative?

Se un'azienda segnala guadagni superiori alle aspettative di consenso degli analisti, si dice che battano le aspettative (o "battino la strada"). Spesso, il prezzo delle azioni aumenterà bruscamente in risposta al superamento delle aspettative e in proporzione a quanto le aspettative sono state superate.