Expectativa do Analista

O que é uma expectativa de analista?

Uma expectativa de analista é um relatório emitido por um analista individual, banco de investimento ou empresa de serviços financeiros indicando como as ações de uma determinada empresa se comportarão no próximo trimestre.

Os analistas fornecem orientação sobre como eles esperam que uma empresa funcione. Este é tipicamente um intervalo de valores entre os quais uma determinada variável deve cair. Os exemplos incluem recomendar aos investidores que comprem, vendam ou mantenham uma determinada ação.

Entendendo as expectativas dos analistas

As empresas de capital aberto também emitem suas próprias orientações descrevendo os lucros ou prejuízos futuros esperados. Essa previsão ajuda os analistas financeiros a definir as expectativas e pode ser comparada para ter uma ideia melhor do desempenho potencial da empresa no próximo trimestre.

Se uma ação tiver um desempenho melhor do que o esperado pelos analistas, considera-se que ela superou as expectativas ou apresentou resultados mais fortes do que o esperado; o estoque também pode ter sido dito ter vencido a rua. No entanto, se uma ação não apresentar o desempenho esperado pelos analistas, diz-se que tem estimativas perdidas. Se o desempenho da ação variar significativamente em relação às expectativas da maioria dos analistas, isso pode ser chamado de *surpresa de ganhos * independentemente de o estoque bater ou perder as estimativas.

As surpresas nos lucros podem influenciar fortemente os preços das ações. A pesquisa mostra que as surpresas nos lucros (para cima ou para baixo) podem fazer com que uma ação se mova acentuadamente e, em seguida, continue a ter desempenho superior ou inferior ao mercado mais amplo, respectivamente.

Como os analistas criam relatórios de expectativa

Para criar uma previsão precisa do desempenho das ações de uma empresa específica, um analista deve coletar informações de várias fontes. Eles precisam falar com a direção da empresa, visitar aquela empresa, estudar seus produtos e acompanhar de perto o setor em que ela atua. Em seguida, o analista criará um modelo matemático que incorpora o que o analista aprendeu e reflete seu julgamento ou expectativa dos lucros da empresa para o próximo trimestre. As expectativas poderão ser divulgadas pela empresa em seu site, e serão distribuídas aos clientes do analista.

Muitas vezes, as empresas querem colaborar com os analistas até certo ponto para ajudá-los a ajustar suas expectativas para torná-las mais precisas. Expectativas precisas beneficiam a empresa, porque quando uma ação não atende às expectativas, os preços das ações podem cair. Pode beneficiar ainda mais a empresa, porém, se a expectativa do analista for baixa e a empresa superar, pois isso pode elevar o preço das ações. No entanto, às vezes as empresas podem tentar usar altas expectativas para aumentar o preço das ações, dando aos investidores a impressão de que os analistas pensam bem da empresa.

Expectativa de consenso

Vários analistas seguirão a mesma empresa e emitirão suas próprias expectativas sobre o desempenho dessa empresa no próximo trimestre. Cada analista que cobre uma ação usará métodos ligeiramente diferentes, terá diferentes suposições e usará diferentes entradas em seus modelos. Como resultado, a maioria das pessoas não baseia suas decisões de compra de títulos na expectativa de um único analista, mas considera a média de todas as expectativas emitidas pelos analistas que acompanham essa ação. Essa média é conhecida como expectativa de consenso.

Chegar à estimativa de consenso não é uma ciência exata e dependerá de uma variedade de fatores quantitativos e qualitativos, acesso a registros da empresa e demonstrações financeiras anteriores e estimativas de mercado para os produtos da empresa. Ainda assim, se uma empresa perder ou exceder as estimativas de consenso, muitas vezes fará com que o preço de uma ação caia ou suba.

O fato de diferentes analistas que trabalham em diferentes empresas financeiras apresentarem expectativas diferentes é a prova de que a previsão não é uma tarefa fácil, nem uma ciência exata. É por isso que as estimativas de consenso são consideradas mais confiáveis do que qualquer estimativa única.

Exemplos de expectativas de analistas

A partir do segundo trimestre de 2022, a Apple, Inc. (AAPL) é coberto por 38 analistas que oferecem previsões de preços de 12 meses para as ações. Durante esse período, as ações da AAPL estavam sendo negociadas a cerca de US$ 150 por ação, mas com uma estimativa de meta de consenso mediana de 190,50 (com uma estimativa alta de 219,94 e uma estimativa baixa de 145,00).

Isso se baseia em uma previsão de lucro de US$ 1,16 por ação, com base em uma estimativa de US$ 82,8 bilhões em vendas mundiais. Diante disso, a recomendação do analista de consenso na época era uma "Compra".

##Destaques

• Essas expectativas são baseadas em análises fundamentais, uma inspeção de demonstrações financeiras e comparações com pares e concorrentes.

• Condições macroeconômicas e análises técnicas também podem ser consideradas na formação de uma previsão.

• As expectativas dos analistas podem resultar em recomendações como comprar, vender e manter uma ação.

• As expectativas dos analistas são como os analistas de ações preveem que a situação financeira e o preço das ações de uma empresa devem se comportar no curto e médio prazo.

• Se os resultados reais de uma empresa se desviarem das estimativas de consenso dos analistas, o preço das ações pode reagir fortemente.

##PERGUNTAS FREQUENTES

Por que as expectativas dos analistas são importantes?

As expectativas dos analistas são importantes porque os analistas de ações profissionais terão mais informações, habilidades, conhecimentos e recursos para entender a situação financeira de uma empresa e produzir uma avaliação de ações de acordo. O público investidor, portanto, conta com o consenso desses analistas para tomar decisões de investimento.

O que significam as classificações de compra, venda e retenção?

As expectativas dos analistas geralmente são combinadas com classificações ou recomendações. Estes são frequentemente emitidos na forma de compra/desempenho superior, venda/desempenho inferior ou desempenho de retenção/mercado de analistas de ações que trabalham em empresas de venda, como bancos de investimento. Estes destinam-se a ser um guia para clientes e outros investidores para ajudar a orientar as decisões de escolha de ações.

Onde posso encontrar estimativas de analistas?

Muitos sites financeiros gratuitos ou plataformas de corretagem fornecerão acesso às expectativas dos analistas disponíveis, juntamente com estimativas de consenso para uma série de valores do preço das ações, lucro por ação (EPS), receita e lucro líquido.

O que significa superar as expectativas?

Se uma empresa relatar ganhos superiores à expectativa de consenso dos analistas, diz-se que a empresa superou as expectativas (ou "venceu a rua"). Muitas vezes, o preço das ações aumentará acentuadamente em resposta a expectativas superadas e na proporção de quanto as expectativas foram superadas.