وسيط السندات
ما هو وسيط السندات؟
وسيط السندات هو الوسيط الذي ينفذ عمليات تداول السندات بدون وصفة طبية (OTC) وتداول السندات المدرجة نيابة عن المستثمرين أو المتداولين. يعمل سماسرة السندات كوسطاء بين المشترين والبائعين لسندات الدين ، مع الاحتفاظ بهويات كلا الطرفين في نهاية الصفقة مجهولة ، وكسب عمولة مقابل خدماتهم. غالبًا ما يتواصل الوسطاء مع المتداولين عبر الإنترنت أو عبر الهاتف من أجل الحصول على عروض أسعار من المتاجرة في التجارة.
فهم وسطاء السندات
لا يتطلب شراء سندات الخزينة خدمات وسيط السندات حيث يمكن القيام بذلك بسهولة من خلال منصة الخزانة عبر الإنترنت المسماة Treasury Direct. ومع ذلك ، لشراء سندات munici pal وسندات الشركات ، يجب على المستثمرين القيام بذلك من خلال وسيط. وسيط السندات إذن هو وسيط بين المشترين والمصدرين أو البائعين للسندات.
يتداول الوسيط في السندات في قاعة التداول في البورصة أو في الأسواق الخارجية (OTC) ويشتري ويبيع سندات السندات نيابة عن المستثمرين مقابل العمولات. يجني سماسرة السندات المال من الفارق الذي يقومون به بتبادل السندات بين المتداولين ، ولا يخاطرون كثيرًا في هذه العملية لأن الوسطاء عادةً لا يحتفظون بمراكز طويلة أو قصيرة في السندات. على سبيل المثال ، إذا اشترى الوسيط سندًا بمبلغ 98 دولارًا وباعه مقابل 99 دولارًا ، فإنه يربح فارق 1 دولار على المعاملة.
اعتبارات سوق السندات
هناك نقص في شفافية أسعار السندات مقارنة بأسعار الأوراق المالية. قد يستفيد سماسرة السندات من هذه الحقيقة عن طريق رفع سعر السندات. الترميز هو عندما يشتري الوسيط سندًا بسعر منخفض ، ثم يعيد بيعه بعد ذلك بوقت قصير إلى عميل غير مدرك بسعر أعلى. الوسيط يجني أمواله من انتشار صفقة البيع والشراء.
بينما يحق لوسطاء السندات الحصول على هامش ربح بنسبة 1٪ -2٪ لخدمات التداول الخاصة بهم وتقديرهم ، قد يكون الفارق مفرطًا (إذا كان أكبر من 5٪) ، مما يؤدي إلى حدوث تضارب في المصالح بين سمسار السندات الذي يريد بيع السندات بسعر سعر مرتفع وعميل يريد شرائها بسعر منخفض. نظرًا لأن تكاليف العمولة وحجم هوامش الربح مخفية ، يجب على المستثمر التأكد من أنه / هي على علم ومعرفة بالسند والنطاق السعري الذي يجب أن يتم تداول السندات فيه.
على الرغم من أن سماسرة السندات يلعبون دورًا رئيسيًا في الحفاظ على سرية هوية المشترين والبائعين في سوق السندات ، مع تقدم أنظمة الكمبيوتر ، فإن بعض هذه الواجبات أصبحت قديمة. حتى الآن ، لا يزال التفاعل البشري يلعب دورًا مهمًا في الكثير من تجارة السندات.
شهادات وسيط السندات
أحد المتطلبات الرئيسية قبل أن يصبح شخص ما وسيط سندات هو اجتياز امتحان ممثل الأوراق المالية العام ، والذي يُطلق عليه عادةً اختبار السلسلة 7 ، والذي تقدمه هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) ويسمح للوسطاء بالمشاركة في شراء وبيع الأوراق المالية .
قبل إجراء الاختبار ، يجب أن يكون المرشح المعني تحت رعاية شركة سمسرة / تاجر. هذا الشرط يجعل من الضروري لأي شخص يرغب في أن يكون وسيطًا أن يسعى أولاً للحصول على تدريب داخلي أو عمل مع شركة وساطة. بعد 1 أكتوبر 2018 ، سيتعين على مرشحي السلسلة 7 أيضًا إجراء اختبار Securities Industry Essentials قبل التقدم في السلسلة 7.
بالإضافة إلى ذلك ، تطلب معظم الولايات من الوسطاء إجراء اختبار قانون ولاية وكيل الأوراق المالية الموحد ، المعروف باسم السلسلة 63. كما يوحي الاسم ، يتعامل الاختبار مع قوانين ولوائح الدولة التي تحكم الأوراق المالية.
يسلط الضوء
أسواق السندات غالبًا ما تكون أكثر تعقيدًا وإبهامًا من أسواق الأسهم ، مما يجعل دور الوسيط في الحصول على المعلومات واكتشاف الأسعار أكثر أهمية.
غالبًا ما ينخرط وسطاء السندات في معاملات خارج البورصة ، والتي قد تتضمن عمولات أكبر أو هوامش الربح أكثر من المنتجات المدرجة في البورصة السائلة.
وسيط السندات هو وسيط مالي يطابق أوامر البيع والشراء في سوق الدخل الثابت نيابة عن عملائه.
