Anleihemakler
Was ist ein Anleihemakler?
Ein Anleihenmakler ist ein Makler,. der außerbörsliche (OTC) und börsennotierte Anleihengeschäfte im Auftrag von Anlegern oder Händlern ausführt. Anleihemakler fungieren als Vermittler zwischen Käufern und Verkäufern von Schuldtiteln, wobei die Identitäten beider Parteien am Ende der Transaktion anonym bleiben und eine Provision für ihre Dienste verdient wird. Makler kommunizieren häufig online oder telefonisch mit Händlern, um Angebote von Kontrahenten für einen Handel einzuholen.
Anleihemakler verstehen
Der Kauf von Staatsanleihen erfordert nicht die Dienste eines Anleihemaklers, da dies einfach über die Online-Treasury-Plattform namens Treasury Direct erfolgen kann. Um jedoch Kommunalanleihen und Unternehmensanleihen zu erwerben , müssen Anleger dies über einen Makler tun. Ein Anleihemakler ist also ein Vermittler zwischen Käufern und Emittenten oder Verkäufern von Anleihen.
Der Broker handelt Anleihen auf dem Parkett einer Börse oder an den OTC-Märkten (OTC) und kauft und verkauft Anleihen im Auftrag von Anlegern gegen Provision. Anleihemakler verdienen Geld mit dem Spread, zu dem sie Anleihen zwischen Händlern austauschen, und gehen dabei nur ein geringes Risiko ein, da Broker in der Regel keine Long- oder Short-Positionen in Anleihen halten. Wenn ein Broker beispielsweise eine Anleihe für 98 $ kauft und für 99 $ verkauft, verdient er einen Spread von 1 $ auf die Transaktion.
Überlegungen zum Rentenmarkt
Im Vergleich zu Aktienkursen fehlt es bei Anleihen an Preistransparenz. Anleihemakler können sich diese Tatsache zunutze machen, indem sie den Preis der Anleihe erhöhen. Ein Aufschlag liegt vor, wenn ein Broker eine Anleihe zu einem niedrigen Preis kauft und sie kurz darauf zu einem höheren Preis an einen ahnungslosen Kunden weiterverkauft. Der Broker verdient sein Geld mit dem Spread der Kauf- und Verkaufstransaktion.
Während Anleihemakler Anspruch auf einen Aufschlag von 1 % bis 2 % für ihre Handelsdienstleistungen und Diskretion haben, kann der Spread zu hoch sein (wenn er größer als 5 %) ist, was zu einem Interessenkonflikt zwischen einem Anleihemakler führt, der Anleihen zu einem Preis verkaufen möchte hoher Preis und ein Kunde, der sie zu einem niedrigen Preis kaufen möchte. Da die Provisionskosten und die Höhe des Aufschlags verborgen sind, muss ein Anleger sicherstellen, dass er über die Anleihe und die Preisspanne, in der die Anleihen gehandelt werden sollten, informiert und sachkundig ist.
Obwohl Anleihenmakler eine Schlüsselrolle bei der Wahrung der Anonymität von Käufern und Verkäufern auf dem Anleihenmarkt spielen, sind einige dieser Pflichten mit der Weiterentwicklung von Computersystemen obsolet geworden. Derzeit spielt die menschliche Interaktion in weiten Teilen des Anleihenhandels immer noch eine wichtige Rolle.
Bond Broker-Zertifizierungen
Eine wichtige Voraussetzung, bevor jemand Anleihenmakler werden kann, ist das Bestehen der General Securities Representative Exam, allgemein als Series 7-Prüfung bezeichnet, die von der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) angeboten wird und es Brokern ermöglicht, sich am Kauf und Verkauf von Wertpapieren zu beteiligen .
Bevor die Prüfung abgelegt werden kann, muss der betreffende Kandidat von einem Makler-/Händlerunternehmen gesponsert werden. Diese Anforderung macht es erforderlich, dass jeder, der Makler werden möchte, zunächst ein Praktikum oder eine Anstellung bei einer Maklerfirma sucht. Nach dem 1. Oktober 2018 müssen die Kandidaten der Serie 7 auch die Prüfung Securities Industry Essentials ablegen, bevor sie an der Serie 7 teilnehmen können.
Darüber hinaus verlangen die meisten Staaten von Brokern, dass sie die Uniform Securities Agent State Law Examination ablegen, die allgemein als Series 63 bekannt ist. Wie der Name schon sagt, befasst sich die Prüfung mit den Gesetzen und Vorschriften des Staates, die finanzielle Wertpapiere regeln.
Höhepunkte
Rentenmärkte sind oft komplexer und undurchsichtiger als Aktienmärkte, was die Rolle eines Maklers für Informationen und Preisfindung entscheidender macht.
Anleihemakler beteiligen sich häufig an außerbörslichen Transaktionen, die höhere Provisionen oder Aufschläge beinhalten können als liquidere börsennotierte Produkte.
Ein Anleihemakler ist ein Finanzintermediär, der im Auftrag seiner Kunden Kauf- und Verkaufsaufträge auf dem Rentenmarkt zusammenführt.
