Agente obbligazionario
Che cos'è un broker obbligazionario?
Un broker obbligazionario è un broker che esegue operazioni obbligazionarie over-the-counter (OTC) e quotate per conto di investitori o trader. I broker obbligazionari fungono da intermediari tra acquirenti e venditori di titoli di debito, mantenendo anonime le identità di entrambe le parti al termine della transazione e guadagnando una commissione per i loro servizi. I broker spesso comunicano con i trader online o per telefono per ottenere quotazioni dalle controparti di un'operazione.
Capire i broker obbligazionari
L'acquisto di titoli del Tesoro non richiede i servizi di un broker obbligazionario in quanto ciò può essere fatto facilmente attraverso la piattaforma del Tesoro online chiamata Treasury Direct. Tuttavia, per acquistare obbligazioni municipali e obbligazioni societarie,. gli investitori devono farlo tramite un intermediario. Un broker obbligazionario, quindi, è un intermediario tra acquirenti ed emittenti o venditori di obbligazioni.
Il broker negozia obbligazioni nella sala di negoziazione di una borsa valori o nei mercati over-the-counter (OTC) e acquista e vende titoli obbligazionari per conto degli investitori in cambio di commissioni. I broker obbligazionari guadagnano dallo spread al quale scambiano le obbligazioni tra i trader e si assumono pochi rischi nel processo poiché i broker in genere non detengono posizioni lunghe o corte in obbligazioni. Ad esempio, se un broker acquista un'obbligazione per $ 98 e la vende a $ 99, guadagna uno spread di $ 1 sulla transazione.
Considerazioni sul mercato obbligazionario
Manca la trasparenza dei prezzi delle obbligazioni, rispetto ai prezzi dei titoli azionari. I broker obbligazionari possono trarre vantaggio da questo fatto aumentando il prezzo dell'obbligazione. Un markup è quando un broker acquista un'obbligazione a un prezzo basso, quindi poco dopo la rivende a un cliente ignaro a un prezzo più alto. Il broker guadagna dallo spread della transazione di acquisto e vendita.
Sebbene i broker obbligazionari abbiano diritto a un ricarico dell'1%-2% per i loro servizi di trading e discrezione, lo spread potrebbe essere troppo eccessivo (se maggiore del 5%), creando un conflitto di interessi tra un broker obbligazionario che vuole vendere obbligazioni a un prezzo prezzo alto e un cliente che vuole acquistarli a un prezzo basso. Poiché i costi delle commissioni e l'entità del markup sono nascosti, un investitore deve assicurarsi di essere informato e informato sull'obbligazione e sulla fascia di prezzo in cui le obbligazioni dovrebbero essere negoziate.
Sebbene i broker obbligazionari svolgano un ruolo chiave nel mantenere l'anonimato di acquirenti e venditori nel mercato obbligazionario, con l'avanzare dei sistemi informatici, alcuni di questi doveri sono diventati obsoleti. Per ora, l'interazione umana gioca ancora un ruolo importante in gran parte del trading obbligazionario.
Certificazioni di broker obbligazionari
Uno dei requisiti principali prima che qualcuno possa diventare un broker obbligazionario è superare l'esame di rappresentante generale dei valori mobiliari, comunemente chiamato esame di serie 7,. offerto dalla Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) e consente ai broker di impegnarsi nell'acquisto e nella vendita di titoli .
Prima che l'esame possa essere sostenuto, il candidato in questione deve essere sponsorizzato da una società di broker/dealer. Questo requisito rende necessario per chiunque desideri essere un intermediario di cercare prima uno stage o un impiego presso una società di intermediazione. Dopo il 1 ottobre 2018, i candidati della serie 7 dovranno anche sostenere l'esame Securities Industry Essentials prima di sostenere la serie 7.
Inoltre, la maggior parte degli stati richiede ai broker di sostenere l'Uniform Securities Agent State Law Examination, comunemente noto come Series 63. Come suggerisce il nome, l'esame si occupa delle leggi e dei regolamenti dello stato che regolano i titoli finanziari.
Mette in risalto
I mercati obbligazionari sono spesso più complessi e opachi dei mercati azionari, il che rende più cruciale il ruolo di un intermediario per l'informazione e la scoperta dei prezzi.
I broker obbligazionari effettuano spesso transazioni over-the-counter, che possono includere commissioni o ricarichi maggiori rispetto a prodotti quotati più liquidi.
Un broker obbligazionario è un intermediario finanziario che abbina ordini di acquisto e vendita nel mercato del reddito fisso, per conto dei propri clienti.
