Obligasjonsmegler

Hva er en obligasjonsmegler?

En obligasjonsmegler er en megler som utfører over-the-counter (OTC) og børsnoterte obligasjonshandler på vegne av investorer eller tradere. Obligasjonsmeglere fungerer som mellommenn mellom kjøpere og selgere av gjeldspapirer, holder identiteten til begge parter anonyme ved slutten av transaksjonen, og tjener provisjon for tjenestene deres. Meglere kommuniserer ofte med handelsmenn online eller over telefon for å innhente tilbud fra motparter til en handel.

##Forstå obligasjonsmeglere

Å kjøpe statspapirer krever ikke tjenester fra en obligasjonsmegler, da dette enkelt kan gjøres gjennom den elektroniske Treasury-plattformen kalt Treasury Direct. Men for å kjøpe kommunale obligasjoner og selskapsobligasjoner,. må investorer gjøre det gjennom en megler. En obligasjonsmegler er altså en mellommann mellom kjøpere og utstedere eller selgere av obligasjoner.

Megleren handler obligasjoner på handelsgulvet til en børs eller i over-the-counter (OTC) markeder og kjøper og selger obligasjonspapirer på vegne av investorer i bytte mot provisjoner. Obligasjonsmeglere tjener penger på spredningen de utveksler obligasjoner mellom tradere med, og tar liten risiko i prosessen siden meglere vanligvis ikke har lange eller korte posisjoner i obligasjoner. For eksempel, hvis en megler kjøper en obligasjon for $98 og selger den for $99, tjener han en spredning på $1 på transaksjonen.

Obligasjonsmarkedshensyn

Det er mangel på pristransparens for obligasjoner, sammenlignet med prisene på aksjepapirer. Obligasjonsmeglere kan dra nytte av dette ved å markere obligasjonskursen. En markup er når en megler kjøper en obligasjon til en lav pris, og kort tid etter selger den videre til en uvitende kunde til en høyere pris. Megleren tjener pengene sine på spredningen av kjøp og salg-transaksjonen.

Selv om obligasjonsmeglere har rett til en påslag på 1%-2% for sine handelstjenester og skjønn, kan spredningen være for stor (hvis større enn 5%), noe som skaper en interessekonflikt mellom en obligasjonsmegler som ønsker å selge obligasjoner til en høy pris og en klient som ønsker å kjøpe dem til en lav pris. Siden provisjonskostnader og størrelsen på påslaget er skjult, må en investor sørge for at han/hun er informert og kunnskapsrik om obligasjonen og prisintervallet obligasjonene skal handles i.

Selv om obligasjonsmeglere spiller en nøkkelrolle i å opprettholde anonymiteten til kjøpere og selgere i obligasjonsmarkedet, har noen av disse pliktene blitt foreldet etter hvert som datasystemene utvikler seg. For nå spiller menneskelig interaksjon fortsatt en viktig rolle i mye av obligasjonshandelen.

Obligasjonsmeglersertifiseringer

Et hovedkrav før noen kan bli obligasjonsmegler, er å bestå General Securities Representative Exam, ofte kalt Series 7-eksamenen,. som tilbys av Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) og lar meglere delta i kjøp og salg av verdipapirer. .

Før eksamen kan avlegges, må den aktuelle kandidaten være sponset av et megler-/forhandlerfirma. Dette kravet gjør det nødvendig for alle som ønsker å være megler å først søke praksisplass eller jobb hos et meglerfirma. Etter okt. 1, 2018, må serie 7-kandidater også ta Securities Industry Essentials-eksamenen før de kan delta i serie 7.

I tillegg krever de fleste stater at meglere tar Uniform Securities Agent State Law Examination, ofte kjent som Series 63. Som navnet antyder, omhandler eksamen lovene og forskriftene i staten som styrer finansielle verdipapirer.

##Høydepunkter

– Obligasjonsmarkeder er ofte mer komplekse og ugjennomsiktige enn aksjemarkeder, noe som gjør rollen som megler for informasjon og prisoppdagelse mer avgjørende.

• Obligasjonsmeglere engasjerer seg ofte i transaksjoner over disk, som kan inkludere større provisjoner eller påslag enn mer likvide børsnoterte produkter.

– En obligasjonsmegler er en finansiell mellommann som matcher kjøps- og salgsordre i rentemarkedet, på vegne av sine kunder.