Makler obligacji

Co to jest broker obligacji?

Broker obligacji to broker,. który realizuje transakcje pozagiełdowe (OTC) i notowane na giełdzie obligacje w imieniu inwestorów lub traderów. Brokerzy obligacji pośredniczą między kupującymi i sprzedającymi papiery dłużne, zachowując anonimowość obu stron po zakończeniu transakcji i otrzymując prowizję za swoje usługi. Brokerzy często komunikują się z handlowcami online lub przez telefon w celu uzyskania kwotowań od kontrahentów transakcji.

##Zrozumienie brokerów obligacji

Zakup papierów skarbowych nie wymaga usług maklera obligacji, ponieważ można to łatwo zrobić za pośrednictwem internetowej platformy Skarbu o nazwie Treasury Direct. Jednak aby kupić obligacje komunalne i obligacje korporacyjne,. inwestorzy muszą to zrobić za pośrednictwem brokera. Broker obligacji jest zatem pośrednikiem między kupującymi a emitentami lub sprzedającymi obligacje.

Broker handluje obligacjami na parkiecie giełdowym lub na rynkach pozagiełdowych (OTC) oraz kupuje i sprzedaje obligacje w imieniu inwestorów w zamian za prowizje. Brokerzy obligacji zarabiają na spreadzie, po którym wymieniają obligacje między traderami, i podejmują niewielkie ryzyko w tym procesie, ponieważ brokerzy zazwyczaj nie utrzymują długich ani krótkich pozycji w obligacjach. Na przykład, jeśli broker kupuje obligację za 98 USD i sprzedaje ją za 99 USD, zarabia na transakcji spread w wysokości 1 USD.

Rozważania dotyczące rynku obligacji

Brakuje przejrzystości cen obligacji w porównaniu z cenami kapitałowych papierów wartościowych. Maklerzy obligacji mogą skorzystać z tego faktu, podbijając cenę obligacji. Marża ma miejsce, gdy broker kupuje obligację po niskiej cenie, a następnie wkrótce potem odsprzedaje ją nieświadomemu klientowi po wyższej cenie. Broker zarabia pieniądze na spreadzie transakcji kupna i sprzedaży.

Chociaż maklerzy obligacji mają prawo do 1%-2% marży za swoje usługi handlowe i dyskrecję, spread może być zbyt nadmierny (jeśli jest wyższy niż 5%), powodując konflikt interesów między maklerem obligacji, który chce sprzedać obligacje po wysoka cena i klient, który chce je kupić za niską cenę. Ponieważ koszty prowizji i wielkość narzutu są ukryte, inwestor musi upewnić się, że jest poinformowany i posiada wiedzę na temat obligacji oraz przedziału cenowego, w którym obligacje powinny być przedmiotem obrotu.

Chociaż brokerzy obligacji odgrywają kluczową rolę w utrzymaniu anonimowości kupujących i sprzedających na rynku obligacji, wraz z rozwojem systemów komputerowych, niektóre z tych obowiązków stały się przestarzałe. Jak na razie interakcje międzyludzkie nadal odgrywają ważną rolę w wielu transakcjach na obligacjach.

Certyfikaty brokera obligacji

Jednym z głównych wymagań, zanim ktoś może zostać maklerem obligacji, jest zdanie ogólnego egzaminu na przedstawiciela ds. papierów wartościowych, potocznie zwanego egzaminem serii 7,. który jest oferowany przez Urząd Regulacji Przemysłu Finansowego (FINRA) i umożliwia brokerom angażowanie się w kupno i sprzedaż papierów wartościowych .

Przed przystąpieniem do egzaminu dany kandydat musi być sponsorowany przez firmę brokerską/dealerską. Wymóg ten sprawia, że każdy, kto chce zostać brokerem, musi najpierw poszukać stażu lub pracy w firmie maklerskiej. Po październiku 1, 2018, kandydaci Series 7 będą musieli również przystąpić do egzaminu Securities Industry Essentials przed przystąpieniem do Series 7.

Ponadto większość stanów wymaga od brokerów przystąpienia do jednolitego egzaminu państwowego agenta papierów wartościowych, powszechnie znanego jako seria 63. Jak sama nazwa wskazuje, egzamin dotyczy praw i przepisów stanu, które regulują papiery wartościowe.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Rynki obligacji są często bardziej złożone i nieprzejrzyste niż rynki akcji, co sprawia, że rola brokera w zakresie informacji i ustalania cen jest bardziej istotna.

• Brokerzy obligacji często angażują się w transakcje pozagiełdowe, które mogą obejmować wyższe prowizje lub marże niż bardziej płynne produkty notowane na giełdzie.

• Broker obligacji to pośrednik finansowy, który w imieniu swoich klientów dopasowuje zlecenia kupna i sprzedaży na rynku instrumentów o stałym dochodzie.