قطف الكرز
ما هو قطف الكرز؟
انتقاء الكرز هو عملية اختيار الاستثمارات والصفقات من خلال متابعة المستثمرين والمؤسسات الأخرى التي تعتبر موثوقة وناجحة على المدى الطويل.
يتم قطف الكرز من قبل المستثمرين المحترفين والمستثمرين الأفراد على حدٍ سواء. عادة ، لا يتضمن قطف الكرز بحثًا ، ولكن بدلاً من ذلك ، يتضمن استخدام البحث عن مصادر أخرى موثوقة. على الرغم من أن عملية انتقاء الكرز يمكن أن تؤدي إلى اختيار أفضل الأوراق المالية ، إلا أنها قد تؤدي أيضًا إلى تجاهل المستثمرين لمقاييس السوق الأوسع.
يمكن أيضًا الإشارة إلى انتقاء الكرز على أنه ممارسة احتيالية لتخصيص صفقات مربحة أو غير مربحة من قبل مديري الاستثمار وموظفيهم لحسابات معينة بشكل تفضيلي.
كيف يعمل قطف الكرز
يمكن أن يكون قطف الكرز طريقة فعالة لتوليد العوائد وغالبًا ما يستخدمه كل من المستثمرين الأفراد ومديري الصناديق. يمكن أن يكون انتقاء الكرز مفيدًا للمستثمرين الذين ليسوا على دراية بعملية اختيار الأسهم وبحوث الاستثمار. يمكن لهؤلاء المستثمرين المبتدئين اختيار الاستثمار في أعلى الأوراق المالية لصندوق مشترك أو محفظة معينة. الصندوق المشترك هو سلة من الأوراق المالية أو الأسهم المشتراة من قبل الصناديق المجمعة ويديرها بنشاط مدير الصندوق. ومع ذلك ، لا يعتبر قطف الكرز من أفضل الممارسات للتحليل الشامل وقرارات الاستثمار.
المستثمرون الأفراد
قد يجد المستثمرون الأفراد النجاح في متابعة مديري الصناديق أو الصناديق المشتركة الأفضل أداءً واختيار الاستثمار في الأسهم الأفضل أداءً من محافظهم الاستثمارية. يمكن أن يكون قطف الكرز طريقة سريعة لتحديد الأسهم للاستثمار. نظرًا لأنه لا يتطلب تحليلًا عميقًا أو بحثًا من عالم واسع ، فيمكنه تقليل مقدار الوقت المطلوب لتحديد الاستثمارات.
على سبيل المثال ، قد يكون المستثمر الفردي مهتمًا بالأسهم من فئة سوق أشباه الموصلات . بدلاً من الاضطرار إلى البحث عن جميع الأسهم التي تتعامل مع أشباه الموصلات داخل البورصات ، قد ينظر المستثمر بدلاً من ذلك في عدد قليل من الصناديق المشتركة التي تستثمر حصريًا في فئة أشباه الموصلات. من هناك ، قد يختارون إجراء مزيد من التحقيق والاستثمار في بعض من أفضل الأوراق المالية أداءً.
مديري الصناديق
عادة ما يُطلب من مديري الصناديق إجراء بحث مكثف عند اختيار الاستثمارات للأموال المدارة بنشاط. عادة ما يتم تحديد الاستثمار في الأوراق المالية في المحفظة من خلال استراتيجية الاستثمار الخاصة بالصندوق ، والتي تم تحديدها في مواد التسويق الخاصة به ونشرة الإصدار.
في بعض الحالات ، قد يختار مديرو الصناديق الاستثمارات الكبرى من المصادر التي يرون أنها موثوقة. عادةً ما تكون إضافة هذه الأوراق المالية المختارة إلى المحفظة خارج الإجراء القياسي لاستراتيجية الاستثمار الخاصة بهم. قد يقوم بعض مديري الصناديق بدمج الاستثمارات وأبحاث الاستثمار الخاصة عبر صناديق مختلفة من نفس شركة الاستثمار. بينما يُقصد منه أن يكون نهجًا استثماريًا تعاونيًا ، يمكن اعتبار هذا النوع من الإستراتيجية عمومًا على أنه انتقاء الكرز.
قطف الكرز والاحتيال
نسخة أخرى من اختيار الكرز تتضمن الممارسة الاحتيالية لتخصيص التداولات الرابحة لحساب المستشار الشخصي أو للعملاء المفضلين - وهي عملية حظرتها لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC). لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) هي المسؤولة عن الحفاظ على أسواق الأوراق المالية العاملة بشكل عادل ومنظم.
عادةً ما يبدأ مديرو الاستثمار أوامر حظر في السوق للشراء أو البيع لجميع حسابات العملاء الخاصة بهم في وقت واحد. تتم معالجة أوامر الحظر أو الأوامر المجمعة إلكترونيًا من خلال أنظمة إدارة الأوامر. يمكن أن يكون لهذه الصفقات مكاسب أو خسائر مرتبطة بها.
ينطوي الفعل الاحتيالي المتمثل في انتقاء الكرز على قيام مديري الاستثمار باختيار صفقات محددة مربحة أو غير مربحة وتخصيصها بالطريقة التي يختارونها. على سبيل المثال ، قد يخصص مدير الاستثمار الصفقات المربحة لحسابه الشخصي أو لعملاء معينين من أجل منحهم معاملة تفضيلية.
على العكس من ذلك ، قد يتم تخصيص التداولات الخاسرة لحسابات أخرى من اختيار مدير الاستثمار. أي صفقات تم تخصيصها للحساب الشخصي لمدير الاستثمار أو لموظفي الشركة ستتم على حساب عملاء شركة إدارة الاستثمار.
يسلط الضوء
يشمل قطف الكرز اختيار الاستثمارات من خلال متابعة المستثمرين والمؤسسات الأخرى التي تعتبر موثوقة وناجحة.
يُعرّف انتقاء الكرز أيضًا على أنه الممارسة الاحتيالية لمديري الاستثمار الذين يخصصون التداولات الرابحة لحساباتهم الشخصية أو للعملاء المفضلين.
لا ينطوي قطف الكرز على البحث ، ولكنه يتضمن بدلاً من ذلك استخدام البحث عن مصادر أخرى موثوقة.
