Kirsebærplukking
Hva er kirsebærplukking?
Kirsebærplukking er prosessen med å velge investeringer og handler ved å følge andre investorer og institusjoner som anses som pålitelige og vellykkede på lang sikt.
Kirsebærplukking gjøres av både profesjonelle og private investorer. Vanligvis involverer kirsebærplukking ikke forskning, men involverer i stedet bruk av forskning fra andre pålitelige kilder. Selv om prosessen med kirsebærplukking kan føre til valg av toppverdipapirer, kan det også føre til at investorer overser de bredere markedsberegningene.
Kirsebærplukking kan også refereres til som den uredelige praksisen med å fordele lønnsomme eller ulønnsomme handler fra investeringsforvaltere og deres ansatte til visse kontoer fortrinnsvis.
Hvordan kirsebærplukking fungerer
Kirsebærplukking kan være en effektiv måte å generere avkastning på og brukes ofte av både individuelle investorer og fondsforvaltere. Kirsebærplukking kan være nyttig for investorer som ikke er kjent med prosessen med aksjevalg og investeringsundersøkelser. Disse nybegynnere kan velge å investere i de beste verdipapirene i et bestemt aksjefond eller portefølje. Et aksjefond er en kurv med verdipapirer eller aksjer kjøpt av sammenslåtte fond og aktivt forvaltet av en fondsforvalter. Kirsebærplukking anses imidlertid ikke å være en beste praksis for omfattende analyser og investeringsbeslutninger.
Individuelle investorer
Individuelle investorer kan finne suksess i å følge topppresterende fondsforvaltere eller aksjefond og velge å investere i aksjene med best resultater fra porteføljene deres. Kirsebærplukking kan være en rask måte å identifisere aksjer for investering. Siden det ikke krever dyp analyse eller forskning fra et bredt univers, kan det redusere tiden som kreves for å identifisere investeringer.
For eksempel kan en individuell investor være interessert i aksjer fra kategorien halvledermarkeder. I stedet for å måtte undersøke alle aksjene som omhandler halvledere på børsene, kan en investor i stedet se på noen få aksjefond som utelukkende investerer i halvlederkategorien. Derfra kan de velge å undersøke videre og investere i noen av de beste verdipapirene.
Fondsforvaltere
Fondsforvaltere er vanligvis pålagt å gjøre intensiv forskning når de velger investeringer for aktivt forvaltede fond. Sikkerhetsinvesteringer i porteføljen er vanligvis diktert av fondets investeringsstrategi, som er skissert i markedsføringsmateriellet og prospektet.
I noen tilfeller kan fondsforvaltere velge toppinvesteringer fra kilder de anser for å være pålitelige. Å legge til disse valgte verdipapirene til porteføljen er vanligvis utenfor standardprosedyren for deres investeringsstrategi. Noen fondsforvaltere kan integrere investeringer og proprietær investeringsanalyse på tvers av forskjellige fond fra samme investeringsselskap. Selv om den er ment å være en samarbeidsinvesteringstilnærming, kan denne typen strategi generelt betraktes som kirsebærplukking.
Kirsebærplukking og svindel
En annen versjon av cherry picking involverer den uredelige praksisen med å tildele vinnende handler til en rådgivers personlige konto eller til favoriserte kunder – en prosess som er forbudt av US Securities and Exchange Commission (SEC). SEC er ansvarlig for å opprettholde et rettferdig og ryddig fungerende verdipapirmarked.
Vanligvis initierer investeringsforvaltere blokkordrer i markedet for å kjøpe eller selge for alle kundekontoene deres samtidig. Blokkordrer eller aggregerte bestillinger behandles elektronisk gjennom ordrestyringssystemer. Disse handlene kan ha enten gevinster eller tap knyttet til seg.
Den uredelige handlingen med kirsebærplukking innebærer at investeringsforvaltere velger spesifikke lønnsomme eller ulønnsomme handler og tildeler dem på en måte de selv velger. For eksempel kan investeringsforvalteren allokere de lønnsomme handlene til sin egen personlige konto eller til visse kunder for å gi dem fortrinnsbehandling.
Motsatt kan de tapende handlene allokeres til andre kontoer etter investeringsforvalterens valg. Eventuelle handler som ble allokert til investeringsforvalterens personlige konto eller de ansatte i firmaet, vil bli gjort på bekostning av kundene til investeringsforvaltningsfirmaet.
Høydepunkter
– Cherry picking innebærer å velge investeringer ved å følge andre investorer og institusjoner som anses som pålitelige og vellykkede.
Kirsebærplukking er også definert som den uredelige praksisen til investeringsforvaltere som allokerer vinnende handler til sine personlige kontoer eller til favoriserte kunder.
Kirsebærplukking involverer ikke forskning, men involverer i stedet å bruke forskning fra andre pålitelige kilder.
