Raccogliere le ciliegie
Che cos'è la raccolta delle ciliegie?
La raccolta delle ciliegie è il processo di scelta degli investimenti e delle operazioni seguendo altri investitori e istituzioni considerati affidabili e di successo a lungo termine.
La raccolta delle ciliegie viene effettuata sia dagli investitori professionali che da quelli al dettaglio. In genere, la raccolta delle ciliegie non implica la ricerca, ma implica invece l'utilizzo della ricerca di altre fonti affidabili. Sebbene il processo di selezione delle ciliegie possa portare alla scelta dei migliori titoli, può anche portare gli investitori a trascurare le metriche di mercato più ampie.
La raccolta delle ciliegie può anche essere definita la pratica fraudolenta di allocare preferenzialmente operazioni redditizie o non redditizie da parte dei gestori degli investimenti e del loro personale a determinati account.
Come funziona la raccolta delle ciliegie
La raccolta delle ciliegie può essere un modo efficace per generare rendimenti ed è spesso utilizzata sia dai singoli investitori che dai gestori di fondi. La raccolta delle ciliegie può essere utile per gli investitori che non hanno familiarità con il processo di selezione dei titoli e la ricerca sugli investimenti. Questi investitori inesperti possono scegliere di investire nei migliori titoli di un particolare fondo comune o portafoglio. Un fondo comune di investimento è un paniere di titoli o azioni acquistati da fondi in pool e gestiti attivamente da un gestore di fondi. Tuttavia, la raccolta delle ciliegie non è considerata una best practice per analisi complete e decisioni di investimento.
Investitori individuali
I singoli investitori possono avere successo seguendo i gestori di fondi oi fondi comuni di investimento con le migliori prestazioni e scegliendo di investire nei titoli con le migliori prestazioni dai loro portafogli. La raccolta delle ciliegie può essere un modo rapido per identificare le scorte per gli investimenti. Dal momento che non richiede analisi approfondite o ricerche da un vasto universo, può ridurre la quantità di tempo necessaria per identificare gli investimenti.
Ad esempio, un singolo investitore potrebbe essere interessato alle azioni della categoria del mercato dei semiconduttori . Piuttosto che dover ricercare tutti i titoli che si occupano di semiconduttori all'interno delle borse, un investitore può invece guardare alcuni fondi comuni di investimento che investono esclusivamente nella categoria dei semiconduttori. Da lì, possono scegliere di indagare ulteriormente e investire in alcuni dei titoli con le migliori performance.
Gestori di fondi
I gestori di fondi sono generalmente tenuti a svolgere ricerche approfondite quando scelgono gli investimenti per i fondi a gestione attiva. L'investimento in titoli nel portafoglio è in genere dettato dalla strategia di investimento del fondo, che è delineata nei suoi materiali di marketing e nel prospetto.
In alcuni casi, i gestori di fondi possono scegliere i migliori investimenti da fonti che ritengono affidabili. L'aggiunta di questi titoli scelti al portafoglio è in genere al di fuori della procedura standard per la loro strategia di investimento. Alcuni gestori di fondi possono integrare investimenti e ricerca sugli investimenti proprietari tra fondi diversi della stessa società di investimento. Sebbene sia inteso come un approccio di investimento collaborativo, questo tipo di strategia può generalmente essere visto come una selezione di ciliegie.
Raccolta delle ciliegie e frode
Un'altra versione del cherry picking prevede la pratica fraudolenta di allocare le operazioni vincenti sul conto personale di un consulente o sui clienti privilegiati, un processo vietato dalla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti. La SEC è responsabile del mantenimento di un funzionamento equo e ordinato dei mercati mobiliari.
In genere, i gestori degli investimenti avviano ordini di blocco sul mercato per acquistare o vendere contemporaneamente per tutti i conti dei loro clienti. Gli ordini in blocco o gli ordini aggregati vengono elaborati elettronicamente attraverso sistemi di gestione degli ordini. Tali operazioni possono avere guadagni o perdite ad esse associate.
L'atto fraudolento di cherry picking coinvolge i gestori degli investimenti che selezionano specifiche operazioni redditizie o non redditizie e le allocano in un modo a loro scelta. Ad esempio, il gestore degli investimenti potrebbe allocare le operazioni redditizie sul proprio conto personale o su determinati clienti al fine di concedere loro un trattamento preferenziale.
Al contrario, le operazioni in perdita potrebbero essere allocate su altri conti a scelta del gestore degli investimenti. Eventuali operazioni assegnate al conto personale del gestore degli investimenti o ai dipendenti dell'impresa sarebbero effettuate a spese dei clienti della societĂ di gestione degli investimenti.
Mette in risalto
La raccolta delle ciliegie implica la scelta degli investimenti seguendo altri investitori e istituzioni considerati affidabili e di successo.
La raccolta delle ciliegie è anche definita come la pratica fraudolenta dei gestori di investimenti di allocare le operazioni vincenti ai propri conti personali o ai clienti privilegiati.
La raccolta delle ciliegie non implica la ricerca, ma implica l'utilizzo della ricerca di altre fonti affidabili.
