Körsbärsplockning
Vad är körsbärsplockning?
Cherry picking är processen att välja investeringar och affärer genom att följa andra investerare och institutioner som anses pålitliga och framgångsrika på lång sikt.
Körsbärsplockning görs av både professionella och privata investerare. Vanligtvis involverar plockning av körsbär inte forskning utan istället involverar forskning från andra tillförlitliga källor. Även om processen med körsbärsplockning kan leda till att man väljer bästa värdepapper, kan det också leda till att investerare förbiser de bredare marknadsmåtten.
Körsbärsplockning kan också hänvisas till som den bedrägliga metoden att fördela lönsamma eller olönsamma affärer av investeringsförvaltare och deras personal till vissa konton.
Hur körsbärsplockning fungerar
Körsbärsplockning kan vara ett effektivt sätt att generera avkastning och används ofta av både enskilda investerare och fondförvaltare. Körsbärsplockning kan vara till hjälp för investerare som inte är bekanta med processen för aktieurval och investeringsanalys. Dessa nybörjare kan välja att investera i de bästa värdepapperen i en viss fond eller portfölj. En värdepappersfond är en korg av värdepapper eller aktier som köps av poolade fonder och som aktivt förvaltas av en fondförvaltare. Körsbärsplockning anses dock inte vara en bästa praxis för omfattande analyser och investeringsbeslut.
Individuella investerare
Enskilda investerare kan ha framgång i att följa topppresterande fondförvaltare eller fonder och välja att investera i de bäst presterande aktierna från sina portföljer. Körsbärsplockning kan vara ett snabbt sätt att identifiera aktier för investeringar. Eftersom det inte kräver djup analys eller forskning från ett brett universum, kan det minska den tid som krävs för att identifiera investeringar.
Till exempel kan en enskild investerare vara intresserad av aktier från kategorin halvledarmarknader. Istället för att behöva undersöka alla aktier som handlar om halvledare inom börserna, kan en investerare istället titta på några fonder som uteslutande investerar i kategorin halvledare. Därifrån kan de välja att ytterligare undersöka och investera i några av de bäst presterande värdepapperen.
Fondförvaltare
Fondförvaltare är vanligtvis skyldiga att göra intensiv forskning när de väljer investeringar för aktivt förvaltade fonder. Säkerhetsinvesteringar i portföljen dikteras vanligtvis av fondens investeringsstrategi, som beskrivs i dess marknadsföringsmaterial och prospekt.
I vissa fall kan fondförvaltare välja toppinvesteringar från källor som de anser vara tillförlitliga. Att lägga till dessa utvalda värdepapper till portföljen är vanligtvis utanför standardförfarandet för deras investeringsstrategi. Vissa fondförvaltare kan integrera investeringar och egen investeringsanalys mellan olika fonder från samma investeringsbolag. Även om den är avsedd att vara ett samarbetsinvesteringssätt, kan denna typ av strategi i allmänhet ses som körsbärsplockning.
Körsbärsplockning och bedrägeri
En annan version av cherry picking involverar den bedrägliga praxisen att tilldela vinnande affärer till en rådgivares personliga konto eller till favoriserade kunder – en process som är förbjuden av US Securities and Exchange Commission (SEC). SEC ansvarar för att upprätthålla en rättvis och välfungerande värdepappersmarknad.
Vanligtvis initierar investeringsförvaltare blockorder på marknaden för att köpa eller sälja för alla sina kundkonton samtidigt. Blockorder eller aggregerade beställningar behandlas elektroniskt genom orderhanteringssystem. Dessa affärer kan ha antingen vinster eller förluster förknippade med dem.
Den bedrägliga handlingen med körsbärsplockning innebär att investeringsförvaltare väljer specifika lönsamma eller olönsamma affärer och fördelar dem på ett sätt som de väljer. Till exempel kan investeringsförvaltaren allokera de lönsamma affärerna till sitt eget personliga konto eller till vissa kunder för att ge dem förmånsbehandling.
Omvänt kan de förlorande affärerna allokeras till andra konton som investeringsförvaltaren väljer. Alla affärer som allokerades till investeringsförvaltarens personliga konto eller företagets anställda skulle göras på bekostnad av investeringsförvaltningsföretagets kunder.
Höjdpunkter
– Cherry picking innebär att man väljer investeringar genom att följa andra investerare och institutioner som anses pålitliga och framgångsrika.
- Plockning av körsbär definieras också som den bedrägliga praxisen hos investeringsförvaltare som allokerar vinnande affärer till sina personliga konton eller till gynnade kunder.
– Plockning av körsbär involverar inte forskning utan istället handlar det om att använda forskning från andra tillförlitliga källor.
