Zbieranie wiśni

Co to jest zbieranie wiśni?

Cherry picking to proces wyboru inwestycji i transakcji poprzez podążanie za innymi inwestorami i instytucjami, które są uważane za wiarygodne i odnoszące sukcesy w dłuższej perspektywie.

Zbiór wiśni dokonują zarówno profesjonalni, jak i detaliczni inwestorzy. Zazwyczaj zbieranie wisienek nie obejmuje badań, ale polega na korzystaniu z badań innych wiarygodnych źródeł. Chociaż proces wyboru wiśni może prowadzić do wyboru najlepszych papierów wartościowych, może również prowadzić do przeoczenia przez inwestorów szerszych wskaźników rynkowych.

Cherry picking można również określić jako oszukańczą praktykę preferencyjnego przydzielania zyskownych lub nierentownych transakcji przez menedżerów inwestycyjnych i ich pracowników do określonych kont.

Jak działa zbieranie wiśni

Cherry picking może być skutecznym sposobem generowania zwrotów i jest często stosowany zarówno przez inwestorów indywidualnych, jak i zarządzających funduszami. Cherry picking może być pomocny dla inwestorów, którzy nie są zaznajomieni z procesem selekcji akcji i badaniami inwestycyjnymi. Ci początkujący inwestorzy mogą zdecydować się na inwestowanie w najlepsze papiery wartościowe danego funduszu inwestycyjnego lub portfela. Fundusz wzajemny to koszyk papierów wartościowych lub akcji zakupionych przez połączone fundusze i aktywnie zarządzany przez zarządzającego funduszem. Jednak wybór wiśni nie jest uważany za najlepszą praktykę w zakresie kompleksowej analizy i decyzji inwestycyjnych.

Inwestorzy indywidualni

Inwestorzy indywidualni mogą odnieść sukces, podążając za najlepszymi zarządzającymi funduszami lub funduszami inwestycyjnymi i decydując się na inwestowanie w najlepsze akcje ze swoich portfeli. Zbieranie wiśni może być szybkim sposobem identyfikacji zapasów do inwestycji. Ponieważ nie wymaga głębokiej analizy ani badań z szerokiego świata, może skrócić czas potrzebny na identyfikację inwestycji.

Na przykład inwestor indywidualny może być zainteresowany akcjami z kategorii rynku półprzewodników . Zamiast badać wszystkie akcje, które zajmują się półprzewodnikami na giełdach, inwestor może zamiast tego przyjrzeć się kilku funduszom inwestycyjnym inwestującym wyłącznie w kategorię półprzewodników. Stamtąd mogą zdecydować się na dalsze badanie i inwestowanie w niektóre z najlepszych papierów wartościowych.

Zarządzający funduszami

Menedżerowie funduszy są zazwyczaj zobowiązani do przeprowadzenia intensywnych badań przy wyborze inwestycji dla aktywnie zarządzanych funduszy. Inwestowanie w papiery wartościowe w portfelu jest zazwyczaj podyktowane strategią inwestycyjną funduszu, opisaną w jego materiałach marketingowych i prospekcie emisyjnym.

W niektórych przypadkach zarządzający funduszami mogą wybierać najlepsze inwestycje ze źródeł, które uważają za wiarygodne. Dodanie tych wybranych papierów wartościowych do portfela zazwyczaj wykracza poza standardową procedurę ich strategii inwestycyjnej. Niektórzy zarządzający funduszami mogą integrować inwestycje i badania inwestycji własnych w ramach różnych funduszy z tej samej firmy inwestycyjnej. Chociaż ma być podejściem inwestycyjnym opartym na współpracy, ten rodzaj strategii może być ogólnie postrzegany jako wybór wisienek.

Zbieranie wiśni i oszustwa

Inna wersja cherry picking obejmuje oszukańczą praktykę przydzielania zwycięskich transakcji do konta osobistego doradcy lub do uprzywilejowanych klientów – jest to proces zakazany przez amerykańską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). SEC jest odpowiedzialna za utrzymanie sprawiedliwego i prawidłowego funkcjonowania rynków papierów wartościowych.

Zazwyczaj menedżerowie inwestycyjni inicjują na rynku zlecenia blokowe, aby kupować lub sprzedawać dla wszystkich swoich kont klientów jednocześnie. Zlecenia blokowe lub zlecenia zagregowane są przetwarzane elektronicznie przez systemy zarządzania zleceniami. Transakcje te mogą wiązać się z zyskami lub stratami.

Nieuczciwy akt polegający na wybieraniu wiśni polega na tym, że menedżerowie inwestycyjni wybierają konkretne zyskowne lub nierentowne transakcje i przydzielają je w wybrany przez siebie sposób. Na przykład zarządzający inwestycjami może alokować zyskowne transakcje na swój własny rachunek osobisty lub na niektórych klientów, aby zapewnić im preferencyjne traktowanie.

I odwrotnie, przegrane transakcje mogą być alokowane na inne konta wybrane przez zarządzającego inwestycjami. Wszelkie transakcje przypisane do osobistego konta menedżera inwestycyjnego lub pracowników firmy byłyby wykonywane na koszt klientów firmy zarządzającej inwestycjami.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Cherry picking polega na wybieraniu inwestycji poprzez podążanie za innymi inwestorami i instytucjami, które są uważane za wiarygodne i udane.

• Cherry picking jest również definiowany jako oszukańcza praktyka menedżerów inwestycyjnych przydzielających zwycięskie transakcje do swoich kont osobistych lub do uprzywilejowanych klientów.

• Zbieranie wiśni nie wiąże się z badaniami, ale z wykorzystaniem badań innych wiarygodnych źródeł.