Rosinenpickerei

Was ist Rosinenpicken?

Rosinenpicken ist der Prozess der Auswahl von Investitionen und Trades, indem man anderen Investoren und Institutionen folgt, die als zuverlässig und langfristig erfolgreich gelten.

Rosinenpickerei wird sowohl von professionellen als auch von Privatanlegern betrieben. Typischerweise beinhaltet das Rosinenpicken keine Recherche, sondern die Nutzung der Recherche anderer zuverlässiger Quellen. Obwohl der Prozess des Rosinenpickens zur Auswahl der besten Wertpapiere führen kann, kann er auch dazu führen, dass Anleger die breiteren Marktkennzahlen übersehen.

Rosinenpickerei kann auch als die betrügerische Praxis bezeichnet werden, profitable oder unprofitable Trades von Anlageverwaltern und ihren Mitarbeitern bevorzugt bestimmten Konten zuzuweisen.

So funktioniert Rosinenpicken

Rosinenpicken kann ein effektiver Weg sein, Renditen zu erwirtschaften, und wird häufig sowohl von Privatanlegern als auch von Fondsmanagern eingesetzt. Rosinenpicken kann für Anleger hilfreich sein, die mit dem Prozess der Aktienauswahl und der Anlageanalyse nicht vertraut sind. Diese unerfahrenen Anleger können wählen, ob sie in die besten Wertpapiere eines bestimmten Investmentfonds oder Portfolios investieren möchten. Ein Investmentfonds ist ein Korb von Wertpapieren oder Aktien, die von gepoolten Fonds gekauft und von einem Fondsmanager aktiv verwaltet werden. Rosinenpickerei gilt jedoch nicht als Best Practice für umfassende Analysen und Anlageentscheidungen.

Privatanleger

Einzelne Anleger können erfolgreich sein, wenn sie Fondsmanagern oder Investmentfonds mit der besten Performance folgen und sich entscheiden, in die Aktien mit der besten Performance aus ihren Portfolios zu investieren. Rosinenpicken kann eine schnelle Möglichkeit sein, Aktien für Investitionen zu identifizieren. Da es keine tiefgreifenden Analysen oder Recherchen aus einem breiten Universum erfordert, kann es den Zeitaufwand für die Identifizierung von Anlagen reduzieren.

Beispielsweise kann ein Einzelanleger an Aktien aus der Kategorie Halbleitermarkt interessiert sein. Anstatt alle Aktien zu recherchieren, die sich mit Halbleitern an den Börsen befassen, kann sich ein Anleger stattdessen ein paar Investmentfonds ansehen, die ausschließlich in die Halbleiterkategorie investieren. Von dort aus können sie sich entscheiden, einige der Wertpapiere mit der besten Wertentwicklung weiter zu untersuchen und in sie zu investieren.

Fondsmanager

Fondsmanager müssen in der Regel intensive Recherchen anstellen, wenn sie Anlagen für aktiv verwaltete Fonds auswählen. Wertpapieranlagen im Portfolio werden in der Regel von der Anlagestrategie des Fonds bestimmt, die in seinen Marketingmaterialien und seinem Verkaufsprospekt beschrieben wird.

In einigen Fällen können Fondsmanager Top-Anlagen aus Quellen auswählen, die sie für zuverlässig halten. Das Hinzufügen dieser ausgewählten Wertpapiere zum Portfolio liegt normalerweise außerhalb des Standardverfahrens für ihre Anlagestrategie. Einige Fondsmanager können Anlagen und eigene Anlagerecherchen über verschiedene Fonds derselben Investmentgesellschaft hinweg integrieren. Obwohl als kollaborativer Anlageansatz gedacht, kann diese Art von Strategie im Allgemeinen als Rosinenpickerei angesehen werden.

Rosinenpickerei und Betrug

Eine andere Version des Rosinenpickens beinhaltet die betrügerische Praxis, erfolgreiche Trades dem persönlichen Konto eines Beraters oder bevorzugten Kunden zuzuweisen – ein Prozess, der von der US Securities and Exchange Commission (SEC) verboten ist. Die SEC ist für die Aufrechterhaltung fairer und ordnungsgemäß funktionierender Wertpapiermärkte verantwortlich.

In der Regel initiieren Anlageverwalter Blockaufträge auf dem Markt, um für alle ihre Kundenkonten gleichzeitig zu kaufen oder zu verkaufen. Blockaufträge oder aggregierte Aufträge werden elektronisch über Auftragsverwaltungssysteme verarbeitet. Diese Trades können entweder mit Gewinnen oder Verlusten verbunden sein.

Der betrügerische Akt des Rosinenpickens besteht darin, dass Investmentmanager bestimmte profitable oder unrentable Trades auswählen und sie auf eine Weise ihrer Wahl zuordnen. Beispielsweise kann der Anlageverwalter die profitablen Trades seinem eigenen persönlichen Konto oder bestimmten Kunden zuweisen, um ihnen eine Vorzugsbehandlung zu gewähren.

Umgekehrt können die Verlustgeschäfte anderen Konten nach Wahl des Anlageverwalters zugewiesen werden. Alle Geschäfte, die dem persönlichen Konto des Anlageverwalters oder den Mitarbeitern der Firma zugeordnet werden, würden auf Kosten der Kunden der Anlageverwaltungsfirma getätigt.

Höhepunkte

• Rosinenpicken beinhaltet die Auswahl von Anlagen, indem man anderen Investoren und Institutionen folgt, die als zuverlässig und erfolgreich gelten.

• Rosinenpickerei wird auch definiert als die betrügerische Praxis von Anlageverwaltern, erfolgreiche Trades ihren persönlichen Konten oder bevorzugten Kunden zuzuweisen.

• Rosinenpicken beinhaltet keine Recherche, sondern die Nutzung der Recherche anderer zuverlässiger Quellen.