خفض الصوت

ما هو الحجم المنخفض؟

يحدث انخفاض الحجم عندما ينخفض سعر الورقة المالية مصحوبًا بحجم تداول مرتفع. الحجم المنخفض هو سيناريو تداول قد يشار إليه أيضًا على أنه انخفاض في الحجم.

يمكن أن يتناقض مع حجم أعلى.

فهم الحجم المنخفض

يشير الحجم المنخفض إلى حجم التداول الكبير الذي يؤثر سلبًا على السهم. الحجم المنخفض هو عكس الحجم الأعلى ، حيث يرتفع سعر الورقة المالية مع زيادة الحجم. يشير الحجم المنخفض إلى تداول هبوطي ، بينما يشير الحجم الأعلى إلى تداول صعودي.

إذا انخفض سعر الورقة المالية ، ولكن عند انخفاض الحجم فقط ، فقد تكون هناك عوامل أخرى في العمل بخلاف انعطاف الدب الحقيقي. على سبيل المثال ، يكون بعض صانعي السوق أو المشاركين الآخرين بعيدًا في إجازة مما يؤدي إلى سيولة أقل من المعتاد ، أو ينتظر المشترون تحرك السعر هبوطيًا قليلاً قبل الدخول في العطاءات. في كلتا الحالتين ، يعكس الحجم المنخفض حالة يتحرك فيها السعر لأسفل جنبًا إلى جنب مع الزيادات في حجم التداول التي تؤكد انخفاض السعر.

متداولو الضوضاء إلى أن يكونوا مساهمين مهمين في حجم الصفقات الكبيرة. في حالات معينة ، قد يرتفع السهم نتيجة تطور إيجابي داخل الشركة تم طرحه للجمهور للتو. إذا كانت الأخبار غير متوقعة ، فقد تتسبب في ارتفاع حجم التداول من كل من المستثمرين المؤسسيين ومستثمري التجزئة حيث يصحح السهم ويزيد إلى الاتجاه الصعودي. في كثير من الأحيان ، سيساهم متداولو الضجيج بشكل كبير في أيام التداول ذات الحجم الكبير لأن هؤلاء المستثمرين يتبعون الاتجاهات ويتداولون بشكل كبير على أساس المشاعر.

سيتبع معظم المحللين الفنيين والمستثمرين المؤسسيين حجم الأوراق المالية التي يفكرون في استثمارها. عادة ما يكون سبب الارتفاع في الحجم هو محفز السوق المهم الذي يستحق الاهتمام. يعتقد العديد من المحللين الفنيين أن الحجم يمكن أن يكون أيضًا إشارة إلى اختراق السعر في اتجاه صعودي أو هبوطي.

مقدار

الحجم هو أحد عوامل السوق التي يمكن أن تؤثر على سعر الورقة المالية. يتم تحديد الحجم من خلال عدد الأسهم في الورقة المالية المتداولة خلال فترة زمنية محددة. بشكل عام ، سوف يراقب المتداولون حجم الأوراق المالية من يوم لآخر ، في إشارة إلى الأيام التي ينخفض فيها السعر كأيام انخفاض حجم التداول.

هناك العديد من العوامل التي يمكن أن تؤثر على الحجم. عادة ما تتأثر أيام الحجم المنخفض بالأخبار السلبية عن السهم بشكل مباشر أو الأخبار التي تؤثر على السهم بشكل غير مباشر. يمكن أن تتسبب تقارير الأرباح الأقل من المتوقع أو الأخبار السلبية حول مبيعات الشركة أو إدارتها أو قراراتها الإدارية في زيادة حجم الصفقات فيما قد يُعرف باسم البيع.

في عمليات البيع ، تكون غالبية حجم التداول في الاتجاه الهبوطي ، مما يعني أن المستثمرين يبيعون بسرعة مقابل الشراء مما له تأثير سلبي على السعر. بشكل عام ، يمكن أن تتأثر الأيام ذات الحجم الكبير بشكل كبير بتجار الضجيج الذين هم متداولون غير محترفين يميلون إلى التداول في كثير من الأحيان عندما يتم إصدار أخبار رفيعة المستوى عن شركة ما. يمكن أن يتسبب التداول من متداولي الضوضاء في حدوث تأثيرات سلبية على السهم أكثر من اللازم ، مما قد يؤدي في بعض الأحيان إلى خلق فرصة شراء من الإفراط في البيع.

هناك العديد من المؤشرات التي يمكن للمتداولين مراقبتها لتفسير الحجم وفهم تأثيره على سعر الورقة المالية. ثلاثة من أكثر المؤشرات شيوعًا هي متوسط السعر المرجح من حيث الحجم ( VWAP ) ، والحجم الإيجابي الأول (PVI) ومؤشر الحجم السلبي (NVI).

متوسط سعر الحجم المرجح هو خط اتجاه مرسوم من المتوسط المتحرك للحساب التالي:

VWAP = (تم شراء أسهم الأمان × سعر سهم الأمان) / تم شراء أسهم الأمان

سيراقب التجار الذين يراقبون تأثير الحجم على السعر عادةً تقاطع VWAP. عندما يرتفع تقاطع VWAP إلى الجانب السلبي ويتقاطع مع نمط شمعدان الأوراق المالية ، فإن ذلك يعد علامة على بيع منخفض الحجم. إذا تم اكتشاف هذا النمط فقد يكون مؤشرًا مبكرًا على الاتجاه الهبوطي في سعر الورقة المالية. يسعى المتداولون عادةً إلى الاستفادة من هذه الإشارة عن طريق البيع للاستفادة من انخفاض السعر.

PVI و NVI

تم تطوير مؤشرات الحجم الإيجابية والسلبية (PVI و NVI) لأول مرة بواسطة Paul Dysart في عام 1936 لمساعدة المستثمرين على تمييز بعض تأثيرات حجم تداول السوق. ثم أصبح PVI و NVI أكثر شيوعًا في السبعينيات بعد توسيع الحسابات للأفراد ضمانات.

PVI: إذا كان الحجم الحالي أكبر من حجم اليوم السابق ، PVI = PVI السابق + {[(سعر إغلاق اليوم - سعر الإغلاق أمس) / سعر إغلاق الأمس)] x PVI السابق}. إذا كان الحجم الحالي أقل من حجم اليوم السابق ، فلن يتغير PVI.

NVI: إذا كان الحجم الحالي أقل من حجم اليوم السابق ، NVI = NVI السابق + {[(سعر إغلاق اليوم - سعر إغلاق أمس) / سعر إغلاق الأمس)] x NVI السابق}. إذا كان الحجم الحالي أعلى من حجم اليوم السابق ، فإن NVI لا يتغير.

توفر قيم المؤشر هذه نظرة ثاقبة حول كيفية تقلب الأسعار مع حجم التداول. في اتجاه الحجم المرتفع ، يتجه PVI نحو الأعلى مع زيادة الحجم. وبالتالي ، يمكن للمستثمرين الذين يسعون إلى جني أرباح من التداول الصعودي لأحجام التداول استخدام مؤشر PVI كمؤشر واحد لإشارات الأسعار المحتملة.

يسلط الضوء

• انخفاض الحجم هو عندما ينخفض سعر الورقة المالية مصحوبًا بارتفاع أو زيادة حجم التداول.

• تساعد مؤشرات الحجم السلبية في تتبع انخفاض حجم التداول لتأكيد أن انخفاض السعر قد يشير بالفعل إلى تحول طويل المدى في المعنويات.

• قد يشير انخفاض الحجم إلى تحول نحو تصحيح أو هبوط في السوق.