الرابطة الوطنية للعقود الآجلة (NFA)
ما هي الرابطة الوطنية للعقود الآجلة (NFA)؟
الآجلة (NFA) هي منظمة مستقلة ذاتية التنظيم لأسواق العقود الآجلة والمشتقات الأمريكية . تم تعيينه من قبل لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) كجمعية عقود مستقبلية مسجلة ، تتمثل مهمة NFA في حماية سلامة أسواق المشتقات ، وحماية المستثمرين ، والتأكد من وفاء الأعضاء بالتزاماتهم التنظيمية.
فهم الرابطة الوطنية للعقود الآجلة (NFA)
يعمل NFA بدون تكلفة على دافعي الضرائب ويتم تمويله بشكل أساسي من مستحقات العضوية والرسوم والتقييمات التي يدفعها الأعضاء والمستخدمون الآخرون لأسواق المشتقات.
توفر عضوية NFA ضمانًا للجمهور المستثمر بأن جميع الشركات والوسطاء والمنتسبين الذين يجرون أعمالًا معهم في بورصات العقود الآجلة بالولايات المتحدة يجب أن تلتزم بنفس المعايير العالية للسلوك المهني. يجب على الشركات العاملة في الصناعة دفع مستحقات العضوية إلى NFA ، وهي الطريقة التي تحصل بها NFA على أموالها.
بدأ NFA العمل في عام 1982 ، بعد إنشاء لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) في عام 1974 ؛ سمح هذا التشريع أيضًا بإنشاء بورصات مستقبلية مسجلة ، مما يسهل إنشاء منظمة وطنية ذاتية التنظيم.
بالإضافة إلى تنظيم سوق العقود الآجلة الأمريكية ، تشمل واجبات ووظائف NFA التسجيل والامتثال والتحكيم. إنه يكافح الاحتيال وإساءة الاستخدام في أسواق العقود الآجلة من خلال مجموعة من متطلبات التسجيل وقواعد الامتثال وسلطة إنفاذ قوية ومراقبة السوق في الوقت الفعلي.
مسؤوليات الجمعية الوطنية للعقود الآجلة
فيما يلي المسؤوليات الأساسية لاتحاد كرة القدم الوطني:
** التسجيل والعضوية: ** تحتاج الشركات التي تدير أعمال المشتقات إلى التسجيل لدى لجنة تداول السلع الآجلة وتحتاج أيضًا إلى التسجيل في NFA. منحت لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) مسؤوليات تسجيل NFA.
** وضع القواعد: ** يتضمن ذلك تحديد أفضل ممارسات الصناعة ثم فرض هذه الممارسات على الصناعة بأكملها.
** إجراءات الإنفاذ والتسجيل: ** عندما لا يتم الامتثال للقواعد ، تتخذ NFA إجراءات تأديبية ضد الأعضاء.
** تعليم الأعضاء ومواردهم: ** توفر NFA الموارد التعليمية لأعضائها حتى يتمكنوا من فهم القواعد واللوائح وكيفية الالتزام بها.
** التحكيم: ** يمكن حل أي نزاعات مستقبلية أو متعلقة بالفوركس من خلال برنامج التحكيم الخاص بـ NFA.
** حماية المستثمر: ** توفر NFA للمستثمرين الموارد قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
** برامج التوعية: ** تقدم NFA مجموعة متنوعة من البرامج التدريبية للكيانات عند الطلب.
** لائحة السوق: ** يمكن لصانعي العقود المعينين (DCMs) ومرافق تنفيذ المقايضة (SEFs) الحصول على الخدمات التنظيمية من NFA.
الشركات الأعضاء
يجب على جميع المهنيين المستقبليين المطلوب تسجيلهم الخضوع لتحقيق في الخلفية قبل أن يتمكنوا من التسجيل.
اعتبارًا من 31 يناير 2022 ، تضم NFA 3117 عضوًا. فئات الأعضاء هي كما يلي:
** مشغلو تجمع السلع (CPO): ** الأشخاص أو المنظمات التي تدير وتطلب الأموال لتجمع السلع.
** مستشارو تداول السلع (CTA): ** الأشخاص أو المنظمات التي تقدم المشورة للعملاء بشأن تداولات المشتقات.
** التجار بعمولة العقود الآجلة (FCM): ** كيان يقبل الصفقات أو يطلبها.
** الوسطاء المعرفون (IB): ** الأشخاص أو المؤسسات التي تربط العملاء بالوسيط.
** تاجر التجزئة للعملات الأجنبية (RFED): ** الطرف المقابل للمعاملات بعملة غير الولايات المتحدة.
** تجار المقايضة: ** أولئك الذين يصنعون سوقًا ويتعاملون مع مقايضة أعمالهم.
** البورصات: ** سوق يتم فيه بيع وشراء الأدوات المالية.
** المنتسبون: ** أي فرد "يطلب الطلبات أو العملاء أو أموال العملاء (أو يشرف على الأشخاص المعنيين) نيابة عن تاجر بالعمولة الآجلة (FCM) ، تاجر التجزئة للعملات الأجنبية (RFED) ، الوسيط المُعرّف (IB) أو مستشار تداول السلع (CTA) أو مشغل مجمع السلع (CPO) ".
** المشاركون الرئيسيون في المقايضة: ** الفرد أو الكيان الذي تخلق مقايضاته المعلقة "تعرضًا كبيرًا للطرف المقابل يمكن أن يكون له آثار سلبية خطيرة على الاستقرار المالي للنظام المصرفي الأمريكي أو الأسواق المالية".
تتمتع NFA ، بصفتها منظمة ذاتية التنظيم ، بالقدرة على البحث عن وتنفيذ ما تعتقد أنه أفضل الممارسات للصناعة. تضع NFA القواعد التي يجب على أعضائها اتباعها ولديها القدرة على فرض غرامات أو إلغاء العضوية (التي يمكن أن تغلق عملًا تجاريًا) من أعضائها. يوفر عملية تحكيم لمساعدة العملاء والشركات على تسوية النزاعات أو التوصل إلى حل بشأن مزاعم ارتكاب خطأ.
رسوم العضوية
لدى NFA العديد من المستحقات والرسوم وتختلف حسب نوع العضو. على سبيل المثال ، تبلغ رسوم العضوية لمتاجر المقايضة من المستوى 1 1.3 مليون دولار ، بينما تبلغ المستحقات بالنسبة لمتاجر المقايضة من المستوى 2 325000 دولار. بالنسبة للوسيط المُعرِّف ، تبلغ المستحقات 750 دولارًا أمريكيًا ، وبالنسبة لشركة مقايضات الوسيط المُعرِّف ، تبلغ المستحقات 2500 دولار أمريكي. هذه مستحقات سنوية.
المتطلبات المالية للتسجيل في NFA هي رأس مال صافي معدل قدره مليون دولار أمريكي وتاجر مقايضة هو 20 مليون دولار.
إذا تأخر السداد ، فهناك رسوم قدرها 25 دولارًا. إذا لم يتم دفع المستحقات في غضون 30 يومًا من تاريخ دفعها ، فسيتم سحب العضوية.
مثال من العالم الحقيقي
في عام 2019 ، بناءً على الشكاوى المقدمة في عام 2018 ، تم تغريم شركة East West Global LLC وشخصين في الشركة ، وتم إلغاء عضوية أحد الأفراد في NFA لمدة خمس سنوات.
تم اتهام الشركة والشخصين باستخدام مواد ترويجية ناقصة ، وممارسات بيع سيئة ، والفشل في تلبية معايير الشرف التجارية العالية ، من بين عدة رسوم أخرى.
وقد أُمر أحد الأفراد بالاشتراك مع الشركة ، ومنفردين بدفع غرامة قدرها 75 ألف دولار. كما أمرت الشركة بإصلاح المشكلات التي تم تناولها في الشكوى.
وافق الشخص الآخر ، بعد عرض تسوية ، على عدم التقدم بطلب للحصول على عضوية NFA (أو عضوية منتسبة) لمدة خمس سنوات. بعد خمس سنوات ، إذا أعاد تقديم طلب العضوية ، فسيتعين عليه دفع غرامة قدرها 90 ألف دولار على الفور.
يسلط الضوء
الشركات والأفراد العاملون في صناعة المشتقات والعقود الآجلة يدفعون مستحقات العضوية ويجب عليهم الالتزام بالقواعد التي يفرضها الاتحاد الوطني للعقود الآجلة.
يعمل NFA بدون تكلفة على دافعي الضرائب ويتم تمويله بشكل أساسي من مستحقات العضوية والرسوم والتقييمات التي يدفعها الأعضاء والمستخدمون الآخرون لأسواق المشتقات.
الرابطة الوطنية للعقود الآجلة (NFA) هي منظمة مستقلة ذاتية التنظيم لأسواق العقود الآجلة والمشتقات الأمريكية.
تشمل واجبات ووظائف NFA التسجيل والامتثال والتحكيم.
قد يعني عدم الامتثال لقواعد NFA غرامات أو إلغاء عضوية NFA.
التعليمات
كم عدد الأعضاء في NFA؟
اعتبارًا من 31 يناير 2022 ، تضم NFA 3117 عضوًا.
كيف تصبح عضوًا في NFA؟
لكي تصبح عضوًا في NFA ، يحتاج المرء إلى التقديم مباشرة مع NFA. يتم ذلك من خلال عملية الإيداع الإلكتروني.
من يحتاج إلى التسجيل في NFA؟
تحتاج جميع الكيانات المؤهلة التي تتعامل في أسواق العقود الآجلة إلى التسجيل لدى NFA. وتشمل هذه مجموعة متنوعة من الكيانات ، مثل الوسطاء وتجار العقود الآجلة ومشغلي تجمع السلع وتجار المبادلة والبورصات ومستشاري تداول السلع.
من الذي تنظمه NFA؟
ينظم NFA جميع الوسطاء المؤهلين وتجار العقود الآجلة ومشغلي تجمع السلع وتجار المبادلة والبورصات ومستشاري تداول السلع وتجار الصرف الأجنبي بالتجزئة الذين يتعاملون في أسواق العقود الآجلة.
