Scambio di futures

Che cos'è uno scambio di futures?

Una borsa dei futures è un mercato in cui viene acquistata e venduta una vasta gamma di futures su materie prime , futures su indici e opzioni su contratti futures . Coloro che possono accedere allo scambio sono i broker e gli operatori commerciali che sono membri dello scambio. I membri devono essere registrati presso la National Futures Association (NFA) e la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Gli individui che vogliono negoziare contratti futures devono farlo aprendo un conto con un broker registrato. Le borse future forniscono anche funzioni di compensazione e regolamento.

Come funziona uno scambio di futures

La funzione di uno scambio di futures è standardizzare e promuovere il trading di futures per il maggior numero possibile di partecipanti. I meccanismi di incentivazione per coloro che gestiscono lo scambio si basano all'incirca sul volume e sul valore in dollari di ciò che viene scambiato: più è, meglio è. Ciò significa che lavorano per attirare il maggior numero di partecipanti che effettuano il maggior numero possibile di operazioni. Ciò ha portato a molte innovazioni negli ultimi anni, determinando una maggiore partecipazione attraverso le reti elettroniche.

Laddove una borsa a termine aveva un'importante presenza fisica, come le sale di negoziazione del Chicago Mercantile Exchange (CME) o del New York Mercantile Exchange (NYMEX),. non è più vero che queste posizioni hanno lo stesso significato di una volta fatto. Poiché il trading può avvenire dal computer di chiunque sia connesso tramite Internet a un broker membro dello scambio, il trading è decentralizzato in tutto il mondo e avviene quasi 24 ore al giorno durante la settimana.

future negoziati su una borsa dei futures consentono ai venditori delle materie prime sottostanti la certezza del prezzo che riceveranno per i loro prodotti sul mercato. Allo stesso tempo, lo scambio consentirà ai consumatori o agli acquirenti di tali merci sottostanti la certezza del prezzo che pagheranno, in un momento futuro definito.

Per incoraggiare quanta più partecipazione e liquidità possibile, i contratti di negoziazione in borsa hanno dimensioni standardizzate, date di scadenza e, per le opzioni, prezzi di esercizio. Questa standardizzazione contrasta con i contratti da banco (OTC) in cui acquirenti e venditori concordano condizioni su misura.

Gli scambi forniscono anche informazioni sui prezzi, diffuse da società di fornitori di informazioni. La condivisione delle informazioni consente trasparenza nelle attività e correttezza verso tutti. Le informazioni sui prezzi, inclusi prezzo, offerte e offerte,. sono disponibili per tutte le istituzioni e gli individui interessati allo stesso modo, indipendentemente dalle loro dimensioni.

Un altro aspetto molto importante dello scambio è che fornisce servizi di compensazione. Mentre varie società forniscono la compensazione, la borsa standardizza le tariffe e la prestazione di quel servizio. I servizi di compensazione assicurano che i partecipanti non debbano preoccuparsi del rischio che la loro controparte commerciale non adempia ai propri obblighi contrattuali. Ciò rende il trading una proposta molto semplice per gli speculatori a breve termine e li mantiene interessati a partecipare al mercato dei futures.

Una breve storia degli scambi di futures negli Stati Uniti

La più grande borsa di futures negli Stati Uniti, la Chicago Mercantile Exchange, è stata costituita alla fine degli anni 1890, quando gli unici contratti future offerti erano per prodotti agricoli. L'emergere di futures su tassi di interesse, o obbligazioni e futures su valute nei principali mercati valutari, è avvenuto negli anni '70. Gli scambi di futures odierni sono significativamente più grandi, con la copertura di strumenti finanziari tramite futures. Questi contratti di copertura dei futures costituiscono la maggior parte dell'attività del mercato dei futures. Gli scambi di futures svolgono un ruolo importante nel funzionamento del sistema finanziario globale.

Gli scambi finanziari hanno visto molte fusioni, con la più significativa tra la Chicago Mercantile Exchange e il Chicago Board of Trade (CBOT) nel 2007. Ribattezzato CME Group, ha poi acquisito NYMEX Holdings, Inc., la società madre della New York Mercantile Exchange (NYMEX) e Commodity Exchange, In c (COMEX) nel 2008. Crescendo di nuovo nel 2012, ha aggiunto il Kansas City Board of Trade, che è l'attore dominante nel grano duro invernale rosso.

Un altro attore importante negli Stati Uniti è l' Intercontinental Exchange (ICE). Nata come borsa elettronica nel 2000, ICE ha acquisito l' International Petroleum Exchange (IPE) nel 2001. Nel 2007 ha ottenuto sia il New York Board of Trade (NYBOT) che il Winnipeg Commodity Exchange (WCE). Infine, si è espansa nelle azioni con l'acquisizione di NYSE Euronext nel 2013.

Mette in risalto

• L'accesso allo scambio è disponibile solo per le aziende associate e le persone fisiche.

• Gli individui che desiderano fare trading devono farlo tramite una società di intermediazione che è membro della borsa.

• Gli scambi forniscono anche servizi di compensazione.

• Gli scambi di futures consentono alle persone che vogliono scambiare materie prime la possibilità di trovarsi rapidamente e fare trading in sicurezza.