مؤشر هيرفندال هيرشمان (HHI)

ما هو مؤشر هيرفندال هيرشمان (HHI)؟

يعد مؤشر Herfindahl-Hirschman (HHI) مقياسًا شائعًا لتركيز السوق ويستخدم لتحديد القدرة التنافسية للسوق ، وغالبًا ما تكون معاملات ما قبل الاندماج والاستحواذ (M&A) وبعده.

صيغة وحساب مؤشر Herfindahl-Hirschman (HHI)

مؤشر Herfindahl-Hirschman (HHI) هو مقياس مقبول بشكل عام لتركيز السوق. يتم حسابه عن طريق تربيع الحصة السوقية لكل شركة متنافسة في السوق ثم جمع الأرقام الناتجة. يمكن أن تتراوح من ما يقرب من صفر إلى 10000. تستخدم وزارة العدل الأمريكية مؤشر HHI لتقييم قضايا الاندماج المحتملة.

$<mtable rowspacing = "0.24999999999999992em "columnalign =" right left "columnspacing =" 0em "> <mstyle scriptlevel =" 0 "displaystyle =" true "> & H H I = s_{1}^{2} + s_{2}^{2} + s_{3 </ mn>2} + \dots s_{n}^{< mn> 2} < / mrow> & حيث: </ mtext > </ mtd > s_{n} = النسبة المئوية للحصة السوقية للشركة < / mtext>n < / mrow> & < / mtext>معبرًا عنه بعدد صحيح وليس رقمًا عشريًا </ mtext> <ترميز التعليقات التوضيحية = "application / x-tex" > \ start & amp؛ HHI = s ^ 2_1 + s ^ 2_2 + s ^ 2_3 + \ dots s ^ 2_n \ & amp؛ \ textbf {حيث:} \ & amp؛ s_n = \ text {النسبة المئوية لحصة السوق من شركة} n \ & amp؛ \ qquad \، \ text {معبراً عنه بعدد صحيح وليس عشري} \ end$ + s 3 2 + … s n </ s pan> 2 حيث: s n = النسبة المئوية لحصة الشركة في السوق n معبرًا عنه بعدد صحيح ، وليس عددًا عشريًا

ما الذي يمكن أن يخبرك به مؤشر هيرفيندال-هيرشمان (HHI)

كلما اقترب السوق من الاحتكار ، زاد تركيز السوق (وانخفضت المنافسة). على سبيل المثال ، إذا كانت هناك شركة واحدة فقط في صناعة ما ، فستحصل هذه الشركة على حصة سوقية بنسبة 100٪ ، وسيساوي مؤشر Herfindahl-Hirschman (HHI) 10000 ، مما يشير إلى احتكارها. إذا كان هناك الآلاف من الشركات المتنافسة ، فسيكون لكل منها ما يقرب من 0 ٪ من حصة السوق ، وسيكون HHI قريبًا من الصفر ، مما يشير إلى المنافسة الكاملة تقريبًا.

تعتبر وزارة العدل الأمريكية أن السوق الذي يحتوي على HHI أقل من 1500 هو سوق تنافسي ، و HHI من 1500 إلى 2500 ليكون سوقًا متوسط التركيز ، و HHI من 2500 أو أكثر ليكون سوقًا شديد التركيز. كقاعدة عامة ، فإن عمليات الاندماج التي تزيد من مؤشر HHI بأكثر من 200 نقطة في الأسواق شديدة التركيز تثير مخاوف بشأن مكافحة الاحتكار ، حيث يُفترض أنها تعزز القوة السوقية بموجب القسم 5.3 من إرشادات الاندماج الأفقي الصادرة بشكل مشترك عن الإدارة ولجنة التجارة الفيدرالية ( FTC).

الميزة الأساسية لمؤشر Herfindahl-Hirschman (HHI) هي بساطة الحساب الضروري لتحديده وكمية البيانات الصغيرة المطلوبة للحساب. ينبع العيب الأساسي لـ HHI من حقيقة أنه مقياس بسيط لدرجة أنه لا يأخذ في الاعتبار تعقيدات الأسواق المختلفة بطريقة تسمح بإجراء تقييم دقيق حقًا لظروف السوق التنافسية أو الاحتكارية.

يستخدم المنظمون مؤشر HHI باستخدام أكبر 50 شركة في صناعة معينة لتحديد ما إذا كان ينبغي اعتبار هذه الصناعة تنافسية أو قريبة من كونها احتكارًا.

مثال على فهرس هيرفندال هيرشمان (HHI)

يتم حساب HHI بأخذ الحصة السوقية لكل شركة في الصناعة ، وتربيعها ، وتلخيص النتيجة ، كما هو موضح في المعادلة أعلاه. ضع في اعتبارك الصناعة الافتراضية التالية التي تضم أربع شركات إجمالية:

حصة الشركة الواحدة في السوق = 40٪
حصة الشركة الثانية في السوق = 30٪
حصة الشركات الثلاث في السوق = 15٪
الحصة السوقية للشركة الرابعة = 15٪

يتم حساب HHI على النحو التالي:

$<mtable rowspacing = "0.24999999999999992em "columnalign =" right left "columnspacing =" 0em "> <mstyle scriptlevel =" 0 "displaystyle =" true "> H H </ mi >أنا & = 4 0^{2} + 3 </ mn>0^{2}+15 </ mn>2+15^{2 < / msup> < / mtd> = 1 <moeparator = " صحيح ">، 600 + 900 + 225 + 225 = 2 <moeparator = "true"> ، 950 </ mn > <شرح en coding = "application / x-tex"> \ start HHI & amp؛ = 40 ^ 2 + 30 ^ 2 + 15 ^ 2 + 15 ^ 2 \ & amp؛ = 1600 + 900 + 225 + 225 = 2950 \ end}$ = 4 0 2 + 3 0 2 + 1 5 2 < + 1 5 2 = 1 ، 6 0 0 + 9 0 0 + 2 2 5 + 2 2 5 = 2 ، 9 5 0

تعتبر قيمة HHI هذه صناعة شديدة التركيز ، كما هو متوقع نظرًا لوجود أربع شركات فقط. لكن عدد الشركات في صناعة ما لا يشير بالضرورة إلى أي شيء عن تركيز السوق ، وهذا هو سبب أهمية حساب HHI.

على سبيل المثال ، افترض أن الصناعة بها 20 شركة. الشركة الأولى لديها حصة سوقية تبلغ 48.59٪ ولكل شركة من الشركات الـ 19 المتبقية حصة سوقية تبلغ 2.71٪ لكل منها. سيكون HHI بالضبط 2500 ، مما يشير إلى سوق شديد التركيز. إذا كانت الشركة الأولى تمتلك حصة في السوق تبلغ 35.82٪ وكانت لكل شركة من الشركات المتبقية 3.38٪ من حصة السوق ، فإن HHI سيكون بالضبط 1500 ، مما يشير إلى سوق تنافسية.

حدود مؤشر هيرفيندال-هيرشمان (HHI)

تحمل البساطة الأساسية لـ HHI بعض العيوب المتأصلة ، في المقام الأول من حيث الفشل في تحديد السوق المحدد الذي يتم فحصه بطريقة مناسبة وواقعية. على سبيل المثال ، ضع في اعتبارك الموقف الذي يتم فيه استخدام HHI لتقييم صناعة تم تحديد أن لديها 10 شركات نشطة ، ولكل شركة حوالي 10٪ من حصة السوق. باستخدام حساب HHI الأساسي ، ستظهر الصناعة تنافسية للغاية.

ومع ذلك ، داخل السوق ، قد تمتلك شركة واحدة ما يصل إلى 80٪ إلى 90٪ من الأعمال لشريحة معينة من السوق ، مثل بيع عنصر واحد محدد. وبالتالي فإن هذه الشركة لديها احتكار كامل تقريبًا لإنتاج وبيع هذا المنتج.

يمكن أن تنشأ مشكلة أخرى في تحديد السوق والنظر في الحصة السوقية من العوامل الجغرافية. يمكن أن تحدث هذه المشكلة عندما تكون هناك شركات داخل صناعة ما لها حصة سوقية متساوية تقريبًا ، لكن كل منها تعمل فقط في مناطق محددة من البلد ، بحيث يكون لكل شركة ، في الواقع ، احتكار داخل السوق المحدد الذي تمارس فيه أعمالها .

على سبيل المثال ، في حين أن اندماج Sprint و T-Mobile سيزيد من قيمة HHI للبلد بأكمله بعدة مئات من النقاط لأن حصة السوق تتركز في مناطق جغرافية معينة ، فإن قيمة المؤشر ستزيد بأكثر من 1000 نقطة في العديد من الأسواق. لهذه الأسباب ، لاستخدام HHI بشكل صحيح ، يجب أخذ عوامل أخرى في الاعتبار ، ويجب تحديد الأسواق بوضوح شديد.

يسلط الضوء

ينبع العيب الأساسي لـ HHI من حقيقة أنه مقياس بسيط لدرجة أنه لا يأخذ في الاعتبار تعقيدات الأسواق المختلفة.
يعتبر السوق الذي يحتوي على HHI أقل من 1500 سوقًا تنافسيًا ، ويتركز HHI من 1500 إلى 2500 بشكل معتدل ، ويكون HHI من 2500 أو أكثر شديد التركيز.
يُستخدم مؤشر Herfindahl-Hirschman (HHI) لتحديد القدرة التنافسية للسوق.

التعليمات

ماذا يعني مؤشر هيرفيندال هيرشمان (HHI)؟

يعد مؤشر Herfindahl-Hirschman (HHI) مقياسًا شائعًا لتركيز السوق ويستخدم لتحديد القدرة التنافسية للسوق ، وغالبًا ما تكون معاملات ما قبل الدمج والاستحواذ وبعده. كلما اقترب السوق من الاحتكار ، زاد تركيز السوق (وانخفضت المنافسة).

كيف يتم تعريف تركيز السوق؟

يعتبر السوق الذي يحتوي على HHI أقل من 1500 سوقًا تنافسيًا ، ويتركز HHI من 1500 إلى 2500 بشكل معتدل ، ويكون HHI من 2500 أو أكثر شديد التركيز. كقاعدة عامة ، فإن عمليات الاندماج التي تزيد من مؤشر الصحة المرتفعة بأكثر من 200 نقطة في الأسواق شديدة التركيز تثير مخاوف بشأن مكافحة الاحتكار ، حيث يُفترض أنها تعزز القوة السوقية.

ما الميزة الرئيسية لمؤشر هيرفندال هيرشمان (HHI)؟

الميزة الأساسية لمؤشر Herfindahl-Hirschman (HHI) هي بساطة الحساب وكمية البيانات الصغيرة المطلوبة للحساب. أيضًا ، يتم ترجيح الشركات وفقًا لحجمها ، مما يجعل HHI متفوقًا على المقاييس الأخرى ، مثل نسبة التركيز.