Indeks Herfindahl-Hirschman (HHI)

Apakah Indeks Herfindahl-Hirschman (HHI)?

Indeks Herfindahl-Hirschman (HHI) ialah ukuran umum penumpuan pasaran dan digunakan untuk menentukan daya saing pasaran, selalunya sebelum dan selepas urus niaga penggabungan & pemerolehan (M&A).

Formula dan Pengiraan Indeks Herfindahl-Hirschman (HHI)

Indeks Herfindahl-Hirschman (HHI) ialah ukuran kepekatan pasaran yang diterima umum. Ia dikira dengan menduakan bahagian pasaran setiap firma yang bersaing dalam pasaran dan kemudian menjumlahkan nombor yang terhasil. Ia boleh berkisar antara hampir sifar hingga 10,000. Jabatan Kehakiman AS menggunakan HHI untuk menilai isu penggabungan yang berpotensi.

$\begin&HHI=s$

Apa yang Herfindahl-Hirschman Index (HHI) Boleh Beritahu Anda

Semakin hampir pasaran dengan monopoli,. semakin tinggi penumpuan pasaran (dan semakin rendah persaingannya). Jika, sebagai contoh, hanya terdapat satu firma dalam industri, firma itu akan mempunyai 100% bahagian pasaran, dan Indeks Herfindahl-Hirschman (HHI) akan menyamai 10,000, menunjukkan monopoli. Jika terdapat beribu-ribu firma yang bersaing, setiap satu akan mempunyai kira-kira 0% bahagian pasaran, dan HHI akan menghampiri sifar, menunjukkan persaingan yang hampir sempurna.

Jabatan Kehakiman AS menganggap pasaran dengan HHI kurang daripada 1,500 sebagai pasaran yang kompetitif, HHI 1,500 hingga 2,500 sebagai pasaran sederhana tertumpu, dan HHI 2,500 atau lebih tinggi sebagai pasaran tertumpu tinggi. Sebagai peraturan umum, penggabungan yang meningkatkan HHI lebih daripada 200 mata dalam pasaran tertumpu tinggi menimbulkan kebimbangan antitrust, kerana ia diandaikan untuk meningkatkan kuasa pasaran di bawah seksyen 5.3 Garis Panduan Penggabungan Mendatar yang dikeluarkan bersama oleh jabatan dan Suruhanjaya Perdagangan Persekutuan ( FTC).

Kelebihan utama Indeks Herfindahl-Hirschman (HHI) ialah kesederhanaan pengiraan yang diperlukan untuk menentukannya dan jumlah kecil data yang diperlukan untuk pengiraan. Kelemahan utama HHI berpunca daripada fakta bahawa ia adalah langkah mudah sehingga ia gagal mengambil kira kerumitan pelbagai pasaran dengan cara yang membolehkan penilaian yang benar-benar tepat tentang keadaan pasaran kompetitif atau monopoli.

Pengawal selia menggunakan Indeks HHI menggunakan 50 syarikat terbesar dalam industri tertentu untuk menentukan sama ada industri itu harus dianggap berdaya saing atau hampir menjadi monopoli.

Contoh Indeks Herfindahl-Hirschman (HHI)

HHI dikira dengan mengambil bahagian pasaran setiap firma dalam industri, mengkuadangkannya, dan menjumlahkan hasilnya, seperti yang digambarkan dalam persamaan di atas. Pertimbangkan industri hipotetikal berikut dengan empat jumlah firma:

Firma satu bahagian pasaran = 40%
Firma dua bahagian pasaran = 30%
Firma tiga bahagian pasaran = 15%
Firma empat syer pasaran = 15%

HHI dikira sebagai:

$\begin{aligned} H H I & = 4 0^{2} + 3</ mn>0^{2}+15</ mn>2+15^{2 < /msup> < /mtd> = 1, 600 + 900 + 225 + 225 = 2, 950 \beginHHI &= 40 2 + 30 2 + 15 2 + 15 2\ &= 1,600 + 900 + 225 + 225 = 2,950\end} \end{aligned}$

Nilai HHI ini dianggap sebagai industri yang sangat tertumpu, seperti yang dijangkakan kerana terdapat hanya empat firma. Tetapi bilangan firma dalam industri tidak semestinya menunjukkan apa-apa tentang penumpuan pasaran, itulah sebabnya pengiraan HHI adalah penting.

Sebagai contoh, andaikan industri mempunyai 20 firma. Firma satu mempunyai bahagian pasaran sebanyak 48.59% dan setiap satu daripada 19 firma yang tinggal mempunyai bahagian pasaran sebanyak 2.71% setiap satu. HHI adalah tepat 2,500, menunjukkan pasaran yang sangat tertumpu. Jika firma nombor satu mempunyai bahagian pasaran sebanyak 35.82% dan setiap firma yang tinggal mempunyai 3.38% bahagian pasaran, HHI akan menjadi tepat 1,500, menunjukkan pasaran yang kompetitif.

Had Indeks Herfindahl-Hirschman (HHI)

Kesederhanaan asas HHI membawa beberapa kelemahan yang wujud, terutamanya dari segi kegagalan untuk menentukan pasaran khusus yang sedang diperiksa dengan cara yang betul dan realistik. Sebagai contoh, pertimbangkan situasi di mana HHI digunakan untuk menilai industri yang ditentukan untuk mempunyai 10 syarikat aktif, dan setiap syarikat mempunyai kira-kira 10% bahagian pasaran. Menggunakan pengiraan asas HHI, industri akan kelihatan sangat berdaya saing.

Walau bagaimanapun, dalam pasaran, satu syarikat mungkin mempunyai sebanyak 80% hingga 90% perniagaan untuk segmen tertentu pasaran, seperti penjualan satu item tertentu. Firma itu akan mempunyai hampir keseluruhan monopoli untuk pengeluaran dan penjualan produk itu.

Satu lagi masalah dalam menentukan pasaran dan mempertimbangkan bahagian pasaran boleh timbul daripada faktor geografi. Masalah ini boleh berlaku apabila terdapat syarikat dalam industri yang mempunyai bahagian pasaran yang hampir sama, tetapi mereka masing-masing beroperasi hanya di kawasan tertentu di negara ini, supaya setiap firma, pada hakikatnya, mempunyai monopoli dalam pasaran tertentu di mana ia menjalankan perniagaan. .

Sebagai contoh, sementara penggabungan Sprint dan T-Mobile akan meningkatkan nilai HHI untuk seluruh negara sebanyak beberapa ratus mata kerana bahagian pasaran tertumpu di kawasan geografi tertentu, nilai indeks akan meningkat lebih daripada 1,000 mata dalam banyak pasaran. Atas sebab-sebab ini, untuk HHI digunakan dengan betul, faktor lain mesti diambil kira, dan pasaran mesti ditakrifkan dengan sangat jelas.

Sorotan

Kelemahan utama HHI berpunca daripada fakta bahawa ia adalah langkah mudah yang gagal untuk mengambil kira kerumitan pelbagai pasaran.
Pasaran dengan HHI kurang daripada 1,500 dianggap sebagai pasaran yang kompetitif, HHI 1,500 hingga 2,500 bertumpu sederhana, dan HHI 2,500 atau lebih tinggi adalah sangat tertumpu.
Indeks Herfindahl-Hirschman (HHI) digunakan untuk menentukan daya saing pasaran.

Soalan Lazim

Apakah Maksud Indeks Herfindahl-Hirschman (HHI)?

Indeks Herfindahl-Hirschman (HHI) ialah ukuran umum penumpuan pasaran dan digunakan untuk menentukan daya saing pasaran, selalunya urus niaga sebelum dan selepas M&A. Semakin hampir pasaran dengan monopoli, semakin tinggi kepekatan pasaran (dan semakin rendah persaingannya).

Bagaimana Penumpuan Pasaran Ditakrifkan?

Pasaran dengan HHI kurang daripada 1,500 dianggap sebagai pasaran yang kompetitif, HHI 1,500 hingga 2,500 adalah sederhana tertumpu, dan HHI 2,500 atau lebih tinggi adalah sangat tertumpu. Sebagai peraturan umum, penggabungan yang meningkatkan HHI sebanyak lebih daripada 200 mata dalam pasaran yang sangat tertumpu menimbulkan kebimbangan antitrust, kerana ia diandaikan untuk meningkatkan kuasa pasaran.

Apakah Kelebihan Utama Indeks Herfindahl-Hirschman (HHI)?

Kelebihan utama Indeks Herfindahl-Hirschman (HHI) ialah kesederhanaan pengiraan dan jumlah data yang kecil yang diperlukan untuk pengiraan. Selain itu, firma ditimbang mengikut saiz mereka, yang menjadikan HHI lebih tinggi daripada ukuran lain, seperti nisbah kepekatan.