وزن السوق
ما هو وزن السوق؟
يشير وزن السوق إلى تصنيف القيمة الممنوحة لأداة الدخل الثابت إذا كان فارق ائتماني يتماشى مع توقعات السوق.
فهم وزن السوق
يعطي نظام تصنيف وزن السوق تقديرًا شخصيًا لدقة فروق الائتمان الحالية لأداة الدخل الثابت والتي يمكن استخدامها بعد ذلك من قبل المستثمر لتحديد ما إذا كانت هذه الأداة استثمارًا جذابًا. يشتمل النظام على ثلاث مراتب - وزن السوق ، وزيادة الوزن ، ونقص الوزن. يشير تصنيف وزن السوق إلى أن انتشار الائتمان الحالي للأداة يتماشى مع توقعات السوق. بشكل أساسي ، يُقال إن الأوراق المالية ذات الدخل الثابت التي تعتبر ذات وزن سوقي تقدم فارق ائتماني في أو بالقرب من توافق السوق.
تمامًا كما قد يكون للأسهم توصية شراء أو بيع أو الاحتفاظ ، فإن نظام التصنيف الائتماني هذا سيصنف أداة الدين على أنها زائدة أو منخفضة الوزن أو وزن السوق. إن كونك ثقلًا في السوق يشبه الحصول على تصنيف احتفاظ ، في حين أن زيادة الوزن أو نقص الوزن يعادل شراء وبيع العناوين ، على التوالي. سيحدد المحللون ما إذا كان انتشار الائتمان الحالي مقياسًا مناسبًا لمخاطر الاستثمار ويضعون توصية وفقًا لذلك.
تمامًا مثل الأوراق المالية لحقوق الملكية ، يتم فصل أدوات الدخل الثابت عن طريق عدة فئات. تتضمن هذه العوامل ، من بين أمور أخرى ، مخاطر الائتمان (أو التصنيف الائتماني) ، والجغرافيا ، والصناعة ، والعائد ، والاستحقاق. تضيف الأوراق المالية ذات الدخل الثابت طبقة أخرى من الاعتبار للطوارئ ، مثل خيارات الاتصال وقابلية التحويل ، والتي يمكن أن تؤثر بشكل أكبر على قرارات ترجيح المحفظة.
يمكن وصف أدوات الدخل الثابت مثل السندات ذات التصنيف الاستثماري بأنها محتفظ بها بوزن السوق ، مما يعني أن المحفظة ليست زائدة أو ناقصة (مخصصة) للسندات ذات التصنيف الاستثماري مقارنة بمعيار مشترك. عندما يكون لمدير المحفظة وجهة نظر معينة ، مثل الموقف الصاعد بشأن السندات من القطاع الصناعي ، يمكن أن تميل المحفظة من إجماع السوق عن طريق زيادة وزن المحفظة إلى مركز زائد في السندات الصناعية.
يسلط الضوء
يعطي نظام تصنيف وزن السوق تقديرًا شخصيًا لدقة فروق الائتمان الحالية لأداة الدخل الثابت والتي يمكن للمستثمر استخدامها بعد ذلك لتحديد ما إذا كانت هذه الأداة استثمارًا جذابًا.
يشير وزن السوق إلى تصنيف القيمة الممنوح لأداة الدخل الثابت إذا كان فارق ائتماني يتماشى مع توقعات السوق.
هناك ثلاث مراتب أولية تُستخدم لتقييم أدوات الدخل الثابت - وزن السوق وزيادة الوزن ونقص الوزن.
