Рыночный вес

Что такое рыночный вес?

Рыночный вес относится к рейтингу стоимости, присвоенному инструменту с фиксированным доходом,. если его кредитный спрэд соответствует рыночным ожиданиям.

Понимание рыночного веса

Система рейтинга рыночного веса дает субъективную оценку точности текущего кредитного спреда инструмента с фиксированным доходом, которую затем может использовать инвестор, чтобы определить, является ли этот инструмент привлекательным для инвестиций. Система включает в себя три ранга — рыночный вес, избыточный вес и недостаточный вес. Рыночный рейтинг указывает на то, что текущий кредитный спрэд по инструменту соответствует рыночным ожиданиям. По сути, считается, что ценная бумага с фиксированным доходом, имеющая рыночный вес, предлагает кредитный спред, равный или близкий к консенсусу рынка.

Точно так же, как акции могут иметь рекомендацию покупать, продавать или держать, эта система кредитного рейтинга оценивает долговой инструмент как избыточный, недостаточный или рыночный. Рыночный вес аналогичен рейтингу удержания, тогда как избыточный или недостаточный вес эквивалентен титулам на покупку и продажу соответственно. Аналитики определят, является ли текущий кредитный спред подходящей мерой риска для инвестиций, и дадут соответствующую рекомендацию.

Как и долевые ценные бумаги, инструменты с фиксированным доходом подразделяются на несколько категорий. Эти факторы включают, среди прочего, кредитный риск (или кредитный рейтинг), географию, отрасль, доходность и срок погашения. Ценные бумаги с фиксированным доходом добавляют еще один уровень учета непредвиденных обстоятельств, таких как колл-опционы и конвертируемость, которые могут дополнительно повлиять на решения о взвешивании портфеля.

Инструменты с фиксированным доходом, такие как облигации инвестиционного уровня, можно охарактеризовать как удерживаемые с рыночным весом, что означает, что портфель не имеет ни избыточного, ни недостаточного веса (распределенного на) облигаций инвестиционного класса по сравнению с общим эталоном. Когда у управляющего портфелем есть особое мнение, например, оптимистичная позиция по облигациям промышленного сектора, портфель может быть отклонен от консенсуса рынка за счет перевеса портфеля до перевеса по промышленным облигациям.

Особенности

• Система рейтинга рыночного веса дает субъективную оценку точности текущего кредитного спреда инструмента с фиксированным доходом, которую затем может использовать инвестор, чтобы определить, является ли этот инструмент привлекательным для инвестиций.

• Рыночный вес относится к рейтингу стоимости, присвоенному инструменту с фиксированным доходом, если его кредитный спрэд соответствует ожиданиям рынка.

• Для оценки инструментов с фиксированной доходностью используются три основных ранга: рыночный вес, избыточный вес и недостаточный вес.