لا يعتمدوا على بعض
ما هو الحصري المتبادل؟
التبادلية مصطلح إحصائي يصف حدثين أو أكثر لا يمكن أن يحدثا في وقت واحد. يستخدم بشكل شائع لوصف الموقف الذي يكون فيه حدوث نتيجة واحدة يحل محل الأخرى. على سبيل المثال ، لا يمكن أن تتعايش الحرب والسلام في نفس الوقت. هذا يجعلها متعارضة.
فهم حصري متبادل
الأحداث الحصرية المتبادلة هي الأحداث التي لا يمكن أن تحدث ، ولكن لا ينبغي اعتبارها أحداثًا مستقلة. الأحداث المستقلة ليس لها تأثير على جدوى الخيارات الأخرى. للحصول على مثال أساسي ، ضع في اعتبارك رمي النرد. لا يمكنك دحرجة خمسة وثلاثة في وقت واحد على نرد واحد. ومع ذلك ، يمكنك بالتأكيد رمي خمسة وثلاثة على نردتين. دحرجة خمسة وثلاثة في وقت واحد يعني أن هذه النتيجة متنافية. دحرجة خمسة على واحد وثلاثة على الآخر يعني أنهما ليسا نتيجتين متعارضتين.
تكلفة الفرصة
عندما تواجه الاختيار بين الخيارات الحصرية للطرفين ، يجب على الشركة مراعاة تكلفة الفرصة البديلة ، وهو ما ستتخلى عنه الشركة لمتابعة كل خيار. ترتبط مفاهيم تكلفة الفرصة والحصرية المتبادلة ارتباطًا جوهريًا لأن كل خيار يستبعد الآخر يتطلب التضحية بأي أرباح كان يمكن تحقيقها عن طريق اختيار الخيار البديل.
القيمة الزمنية للنقود (TVM) وعوامل أخرى التحليل الحصري المتبادل أكثر تعقيدًا بعض الشيء. لإجراء مقارنة أكثر شمولاً ، تستخدم الشركات صيغ القيمة الحالية الصافية (NPV) ومعدل العائد الداخلي (IRR) لتحديد المشروع الأكثر فائدة رياضيًا عند الاختيار بين خيارين أو أكثر من الخيارات المتنافية.
مثال على الحصري المتبادل
غالبًا ما يتم تطبيق مفهوم التفرد المتبادل في الميزانية الرأسمالية. قد تضطر الشركات إلى الاختيار بين عدة مشاريع من شأنها أن تضيف قيمة إلى الشركة عند الانتهاء. بعض هذه المشاريع متنافية.
على سبيل المثال ، افترض أن الشركة لديها ميزانية قدرها 50000 دولار لمشاريع التوسع. إذا كانت تكلفة كل من المشروعين A و B المتوفرتين تبلغ 40.000 دولار أمريكي والمشروع C يكلف 10000 دولار أمريكي فقط ، فإن المشروعين A و B يكونان حصريين بشكل متبادل. إذا سعت الشركة إلى A ، فلا يمكنها أيضًا متابعة B والعكس صحيح. يمكن اعتبار المشروع C مستقلاً. بغض النظر عن المشروع الآخر الذي يتم السعي إليه ، لا يزال بإمكان الشركة تحمل متابعة C أيضًا. لا يؤثر قبول أي من A أو B على صلاحية C ، ولا يؤثر قبول C على جدوى أي من المشروعين الآخرين.
علاوة على ذلك ، عند النظر إلى تكاليف الفرصة البديلة ، ضع في اعتبارك تحليل المشروعين "أ" و "ب" بافتراض أن المشروع "أ" له عائد محتمل قدره 100000 دولار ، بينما سيعود المشروع ب 80000 دولار فقط. نظرًا لأن A و B متنافيان ، فإن تكلفة الفرصة البديلة لاختيار B تساوي ربح الخيار الأكثر ربحًا (في هذه الحالة ، A) مطروحًا منه الأرباح الناتجة عن الخيار المحدد (B) ؛ أي 100،000 دولار - 80000 دولار = 20000 دولار. نظرًا لأن الخيار (أ) هو الخيار الأكثر ربحًا ، فإن تكلفة الفرصة البديلة للخيار (أ) هي 0 دولار.
الخط السفلي
الأشياء التي لا يمكن أن تحدث في وقت واحد. في مجال الأعمال ، يتعلق هذا عادةً بتنفيذ المشاريع أو تخصيص الميزانية. إذا لم يكن هناك شيئان متعارضان ، فهذا يعني أن وجود أحدهما وحدوثه لا يعني بالضرورة أن الآخر لا يمكن أن يتعايش.
يسلط الضوء
تعتبر الأحداث حصرية بشكل متبادل عندما لا يمكن أن تحدث في نفس الوقت.
إذا كنت تفكر في الخيارات الحصرية للطرفين ، يجب على الشركة أن تزن تكلفة الفرصة البديلة ، أو ما الذي ستتخلى عنه باختيار كل خيار.
غالبًا ما يظهر هذا المفهوم في عالم الأعمال في تقييم الميزنة وعقد الصفقات.
يعني عدم الاستبعاد المتبادل أن حالتين أو نتيجتين يمكن أن تحدثا في وقت واحد ، ونتيجة واحدة لا تحد من أن تكون الأخرى ممكنة.
غالبًا ما تُؤخذ القيمة الزمنية للنقود (TVM) في الاعتبار عند اتخاذ قرار بين خيارين متعارضين.
التعليمات
ماذا يعني الحصري المتبادل في التمويل؟
عادة ، هذا ينطوي على الميزانية والمدفوعات. إذا كان لدى الشركة 180 مليون دولار لتنفقها ، فلا يمكنها إنفاق 180 مليون دولار عن طريق إعادة الاستثمار في الأعمال وتقديم مكافآت للإدارة العليا. في هذه الحالة ، يكون هذان الخياران متنافيان. إذا كان بإمكان الشركة الاحتفاظ بالترخيص في بلد واحد فقط ، فهذا يعني أنه لا ينبغي لها محاولة الحصول على ترخيص في بلدين منفصلين لأنهما يستبعدان بعضهما البعض.
ماذا يعني أن تكون المشاريع حصرية بشكل متبادل؟
في مجال الأعمال التجارية ، غالبًا ما يحتاج المديرون والمديرون إلى التخطيط لتخصيص الموارد. إذا كانت الشركة تقوم ببناء جسر وناطحة سحاب ، ويتطلب كلا المشروعين قطعة متخصصة للغاية من المعدات وهناك واحد فقط موجود في العالم ، فهذا يعني أن هذين المشروعين متنافيان ، حيث لا يمكن استخدام قطعة المعدات هذه في كلا المشروعين في نفس الوقت. يمكن توسيع هذه الفكرة لتشمل المتخصصين المتخصصين وأنظمة البرامج (التي لا يمكنها تشغيل كل من Mac و Windows) والميزانيات المخصصة.
ما هو الفرق بين المستقل والحصري المتبادل؟
لتوضيح الفرق بين ما هو مستقل وما هو متنافي ، فكر في مثال الحرب والسلام من قبل. يمكن أن تكون هناك حرب في فرنسا وسلام في إيطاليا. هاتان دولتان مستقلتان ، وبالتالي يمكن أن تكون كل منهما في حالة سلام خاصة بها. ومع ذلك ، لا يمكن أن تكون هناك حرب في فرنسا ولا يمكن أن يكون هناك سلام في فرنسا. نظرًا لأنهم لا يستطيعون التعايش ، فإن هذا يجعلهم متعارضين.
