معدل العائد الداخلي (IRR)

يرمز IRR إلى معدل العائد الداخلي ، وهو معدل الخصم الذي تساوي فيه القيمة الحالية للتدفق النقدي (المعروف أيضًا باسم صافي القيمة الحالية ، أو NPV) صفرًا. بمعنى آخر ، معدل العائد الداخلي هو وسيلة لقياس ربحية الاستثمار في مشروع رأسمالي وكلما زاد معدل العائد الداخلي ، كلما كان المشروع مرغوبًا فيه على الأرجح.

يسلط الضوء

• تعتبر IRR مثالية لتحليل مشاريع الموازنة الرأسمالية لفهم ومقارنة المعدلات المحتملة للعائد السنوي بمرور الوقت.

• يتم حساب IRR باستخدام نفس مفهوم صافي القيمة الحالية (NPV) ، باستثناء أنه يحدد NPV مساويًا للصفر.

• معدل العائد الداخلي (IRR) هو معدل النمو السنوي الذي من المتوقع أن يحققه الاستثمار.

التعليمات

ماذا يعني معدل العائد الداخلي؟

معدل العائد الداخلي (IRR) هو مقياس مالي يستخدم لتقييم جاذبية فرصة استثمارية معينة. عندما تحسب معدل العائد الداخلي للاستثمار ، فأنت تقدر بشكل فعال معدل عائد هذا الاستثمار بعد حساب جميع التدفقات النقدية المتوقعة مع القيمة الزمنية للنقود. عند الاختيار من بين العديد من الاستثمارات البديلة ، يقوم المستثمر بعد ذلك باختيار الاستثمار بأعلى معدل عائد داخلي ، بشرط أن يكون أعلى من الحد الأدنى للمستثمر. العيب الرئيسي في معدل العائد الداخلي هو أنه يعتمد بشدة على توقعات التدفقات النقدية المستقبلية ، والتي يصعب التنبؤ بها.

ما هو معدل العائد الداخلي الجيد؟

يعتمد ما إذا كان معدل العائد الداخلي جيدًا أو سيئًا على تكلفة رأس المال وتكلفة الفرصة البديلة للمستثمر. على سبيل المثال ، قد يتابع المستثمر العقاري مشروعًا بنسبة 25٪ IRR إذا كانت الاستثمارات العقارية البديلة المماثلة توفر عائدًا ، على سبيل المثال ، 20٪ أو أقل. ومع ذلك ، تفترض هذه المقارنة أن المخاطر والجهود التي ينطوي عليها القيام بهذه الاستثمارات الصعبة هي نفسها تقريبًا. إذا تمكن المستثمر من الحصول على معدل عائد داخلي أقل قليلاً من مشروع أقل مخاطرة إلى حد كبير أو يستغرق وقتًا طويلاً ، فقد يقبل بسعادة هذا المشروع منخفض معدل العائد الداخلي. بشكل عام ، على الرغم من ذلك ، فإن معدل العائد الداخلي المرتفع أفضل من المعدل الأدنى ، وكل شيء آخر متساوٍ.

هل معدل العائد الداخلي هو نفسه عائد الاستثمار؟

على الرغم من أن IRR يشار إليه أحيانًا بشكل غير رسمي على أنه "عائد الاستثمار" للمشروع ، إلا أنه يختلف عن الطريقة التي يستخدم بها معظم الأشخاص هذه العبارة. في كثير من الأحيان ، عندما يشير الأشخاص إلى عائد الاستثمار ، فإنهم يشيرون ببساطة إلى النسبة المئوية للعائد الناتج عن استثمار في سنة معينة أو عبر فترة زمنية معينة. لكن هذا النوع من عائد الاستثمار لا يلتقط نفس الفروق الدقيقة مثل معدل العائد الداخلي ، ولهذا السبب يفضل محترفو الاستثمار معدل العائد الداخلي بشكل عام ، ومن المزايا الأخرى لـ IRR أن تعريفه دقيق رياضيًا ، في حين أن مصطلح ROI يمكن أن يعني أشياء مختلفة اعتمادًا على السياق أو المتحدث.