أمر Stop-Limit
ما هو أمر Stop-Limit؟
أمر Stop-Limit هو صفقة مشروطة على مدى إطار زمني محدد يجمع بين ميزات Stop مع تلك الخاصة بأمر محدد ويستخدم لتخفيف المخاطر. يتعلق الأمر بأنواع الأوامر الأخرى ، بما في ذلك الأوامر المحددة (أمر شراء أو بيع عدد محدد من الأسهم بسعر معين أو أفضل) وأوامر وقف التسعير (أمر شراء أو بيع ورقة مالية بعده تجاوز السعر نقطة محددة).
كيف تعمل أوامر الإيقاف
يتطلب أمر Stop-Limit ضبط نقطتين للسعر:
التوقف: بداية السعر المستهدف المحدد للتجارة.
الحد: خارج السعر المستهدف للتجارة.
يجب أيضًا تعيين إطار زمني ، يتم خلاله اعتبار أمر الإيقاف القابل للتنفيذ.
الفائدة الأساسية من أمر Stop-Limit هي أن المتداول لديه تحكم دقيق في الوقت الذي يجب فيه تنفيذ الأمر.
الجانب السلبي ، كما هو الحال مع جميع أوامر الحد ، هو أن الصفقة غير مضمونة ليتم تنفيذها إذا لم يصل السهم / السلعة إلى سعر الإيقاف خلال الفترة الزمنية المحددة.
سيتم تنفيذ أمر Stop-Limit بسعر محدد ، أو أفضل ، بعد الوصول إلى سعر إيقاف معين. بمجرد الوصول إلى سعر الإيقاف ، يصبح أمر Stop-Limit أمرًا محددًا للشراء أو البيع بسعر الحد أو أفضل منه. هذا النوع من الأوامر هو خيار متاح مع كل وسيط عبر الإنترنت تقريبًا.
ميزات أوامر الإيقاف والحد
أمر الإيقاف هو أمر يصبح قابلاً للتنفيذ بمجرد الوصول إلى السعر المحدد ثم يتم تنفيذه بسعر السوق الحالي. سيتم تنفيذ أمر الإيقاف التقليدي بالكامل ، بغض النظر عن أي تغييرات في سعر السوق الحالي عند اكتمال الصفقات.
الأمر المحدد هو الأمر الذي يتم تعيينه عند سعر معين. يكون قابلاً للتنفيذ فقط في الأوقات التي يمكن فيها إجراء الصفقة بالسعر المحدد أو بسعر يعتبر أكثر ملاءمة من السعر المحدد. إذا تسبب نشاط التداول في أن يصبح السعر غير موات فيما يتعلق بالسعر المحدد ، فسيتم إيقاف النشاط المتعلق بالأمر.
من خلال الجمع بين الأمرين ، يكون لدى المستثمر دقة أكبر في تنفيذ الصفقة.
يتم تنفيذ أمر الإيقاف بسعر السوق بعد الوصول إلى سعر الإيقاف ، بغض النظر عما إذا كان السعر قد تغير إلى مركز غير موات. يمكن أن يؤدي هذا إلى إتمام الصفقات بأسعار أقل من المرغوب فيه في حالة تعديل السوق بسرعة. يضمن الجمع بين أمر الإيقاف وميزات الأمر المحدد عدم تنفيذ الأمر بمجرد أن يصبح السعر غير مواتٍ ، بناءً على حد المستثمر. وبالتالي ، في أمر الإيقاف المحدد ، بعد تشغيل سعر الإيقاف ، يسري أمر الحد لضمان عدم اكتمال الأمر ما لم يكن السعر عند أو أفضل من السعر المحدد الذي حدده المستثمر.
مثال من العالم الحقيقي لأمر Stop-Limit
على سبيل المثال ، افترض أن شركة Apple Inc. (AAPL) تتداول بسعر 155 دولارًا وأن المستثمر يريد شراء السهم بمجرد أن يبدأ في إظهار بعض الزخم الصعودي الجاد. قام المستثمر بوضع أمر Stop-Limit للشراء بسعر الإيقاف عند 160 دولارًا والسعر المحدد عند 165 دولارًا. إذا تحرك سعر AAPL فوق سعر الإيقاف البالغ 160 دولارًا ، فسيتم تنشيط الأمر ويتحول إلى أمر محدد. طالما أنه يمكن تنفيذ الأمر بأقل من 165 دولارًا ، وهو السعر المحدد ، فسيتم تنفيذ الصفقة. إذا كانت فجوات الأسهم أعلى من 165 دولارًا ، فلن يتم تنفيذ الأمر.
يتم وضع أوامر وقف الشراء فوق سعر السوق في وقت الأمر ، بينما يتم وضع أوامر وقف البيع تحت سعر السوق.
يسلط الضوء
أوامر Stop-Limit هي صفقة مشروطة تجمع بين ميزات وقف الخسارة وميزات أمر الحد لتقليل المخاطر.
غالبًا ما يستخدم المتداولون أوامر Stop-Limit لتثبيت الأرباح أو الحد من خسائر الجانب السلبي.
تمكن أوامر Stop-Limit المتداولين من التحكم الدقيق في الوقت الذي يجب فيه تنفيذ الأمر ، ولكن لا يتم ضمان تنفيذها.
التعليمات
ما هي المدة التي تستغرقها أوامر Stop-Limit؟
يمكن تعيين أوامر Stop-Limit على أنها أوامر يومية - وفي هذه الحالة تنتهي صلاحيتها في نهاية جلسة السوق الحالية - أو أوامر جيدة حتى يتم إلغاؤها (GTC) ، والتي تنتقل إلى جلسات التداول المستقبلية. منصات التداول والسمسرة المختلفة لها فترات انتهاء متفاوتة لأوامر GTC ، لذا تحقق من الفترة الزمنية التي سيكون فيها طلب GTC الخاص بك صالحًا.
هل تعمل أوامر الإيقاف بعد ساعات؟
سيتم تشغيل أوامر وقف الخسارة فقط خلال ساعات السوق القياسية ، والتي تكون عمومًا من 9:30 صباحًا إلى 4 مساءً بالتوقيت الشرقي. لن يتم تنفيذها خلال الجلسات الممتدة أو عند إغلاق السوق لعطلات نهاية الأسبوع والعطلات الرسمية.
ما الفرق بين أمر وقف الخسارة وأمر وقف الخسارة؟
يضمن أمر وقف الخسارة التنفيذ ، بينما يضمن أمر الإيقاف المحدد تعبئة بالسعر المطلوب. يعتمد القرار بشأن نوع الأمر الذي يجب استخدامه على عدد من العوامل. سيتم تشغيل أمر وقف الخسارة بسعر السوق بمجرد اختراق مستوى وقف الخسارة. قد يجد المستثمر الذي لديه مركز طويل في ورقة مالية ينخفض سعرها بسرعة أن السعر الذي تم عنده تنفيذ أمر وقف الخسارة أقل بكثير من المستوى الذي تم عنده تعيين وقف الخسارة. يمكن أن يكون هذا مخاطرة كبيرة عندما تنخفض فجوة الأسهم - على سبيل المثال ، بعد تقرير الأرباح - لصفقة طويلة ؛ على العكس من ذلك ، يمكن أن تشكل الفجوة لأعلى مخاطرة لصفقة قصيرة. يجمع أمر الإيقاف المحدد بين ميزات أمر وقف الخسارة وأمر التحديد. يحدد المستثمر السعر المحدد ، وبالتالي يضمن أن أمر Stop-Limit سيتم تنفيذه فقط بالسعر المحدد أو أفضل منه. ومع ذلك ، كما هو الحال مع أي أمر محدد ، فإن الخطر هنا هو أن الأمر قد لا يتم تنفيذه على الإطلاق ، مما يترك المستثمر عالقًا في مركز يخسر المال.
ما هو مثال على أمر Stop-Limit المستخدم لصفقة قصيرة؟
القصير أمر حد إيقاف الشراء للحد من الخسائر. على سبيل المثال ، إذا كان لدى المتداول مركز قصير في مخزون ABC بسعر 50 دولارًا وكان يرغب في الحد من الخسائر بنسبة 20٪ إلى 25٪ ، فيمكنه إدخال أمر إيقاف محدد للشراء بسعر 60 دولارًا وسعر حد 62.50 دولارًا. إذا تم تداول السهم بسعر 60 دولارًا إلى 62.50 دولارًا ، فسيتم تنفيذ أمر الإيقاف المحدد ، مع وضع حد لخسارة المتداول في المركز القصير في النطاق المطلوب 20٪ -25٪. ومع ذلك ، إذا كانت فجوات الأسهم ترتفع - على سبيل المثال ، إلى 65 دولارًا - فلن يتم تنفيذ أمر الإيقاف المحدد وسيظل المركز القصير مفتوحًا.
