Stop-Limit Order
Hvad er en stop-limit-ordre?
En stop-limit-ordre er en betinget handel over en fastsat tidsramme, der kombinerer funktionerne ved stop med dem i en limit-ordre og bruges til at mindske risikoen. Det er relateret til andre ordretyper, herunder limit-ordrer (en ordre om enten at købe eller sælge et bestemt antal aktier til en given kurs eller bedre) og stop-on-quote-ordrer (en ordre om enten at købe eller sælge et værdipapir efter dets prisen har overskredet et bestemt punkt).
SĂĄdan fungerer Stop-Limit-ordrer
En stop-limit-ordre kræver indstilling af to prispunkter:
Stop: Starten pĂĄ den angivne mĂĄlpris for handelen.
Limit: Ydersiden af kursmĂĄlet for handlen.
Der skal også fastsættes en tidsramme, hvor stop-limit-ordren anses for eksekverbar.
Den primære fordel ved en stop-limit-ordre er, at den erhvervsdrivende har præcis kontrol over, hvornår ordren skal udfyldes.
Ulempen , som med alle limit-ordrer, er, at handlen ikke er garanteret at blive udført, hvis aktien/varen ikke når stopprisen i den angivne tidsperiode.
Stop-limit-ordren vil blive eksekveret til en specificeret pris, eller bedre, efter at en given stop-pris er nået. Når stop-prisen er nået, bliver stop-limit-ordren en limit-ordre til at købe eller sælge til limit-prisen eller bedre. Denne type ordre er en tilgængelig mulighed hos næsten alle online mæglere.
Funktioner i stop- og begrænsningsordrer
En stopordre er en ordre, der bliver eksekverbar, når en fastsat pris er nået og derefter udfyldes til den aktuelle markedspris. En traditionel stopordre vil blive udfyldt i sin helhed, uanset eventuelle ændringer i den aktuelle markedspris, efterhånden som handlerne gennemføres.
En limiteret ordre er en, der er sat til en bestemt pris. Den er kun eksekverbar på tidspunkter, hvor handlen kan udføres til grænseprisen eller til en pris, der anses for at være mere fordelagtig end grænseprisen. Hvis handelsaktivitet medfører, at prisen bliver ugunstig i forhold til grænseprisen, ophører aktiviteten i forbindelse med ordren.
Ved at kombinere de to ordrer har investoren meget større præcision i at udføre handlen.
En stopordre udfyldes til markedsprisen efter at stopprisen er ramt, uanset om prisen ændrer sig til en ugunstig position. Dette kan føre til, at handler gennemføres til mindre end de ønskede priser, hvis markedet skulle tilpasse sig hurtigt. Kombination af stopordren med funktionerne i en limitordre sikrer, at ordren ikke bliver udfyldt, når først prisfastsættelsen bliver ugunstig, baseret på investorens grænse. I en stop-limit-ordre, efter at stop-prisen er udløst, træder limit-ordren i kraft for at sikre, at ordren ikke gennemføres, medmindre prisen er på eller bedre end den limit-pris, som investoren har angivet.
Real-World Eksempel pĂĄ en Stop-Limit Order
Antag for eksempel, at Apple Inc. (AAPL) handler til $155, og at en investor ønsker at købe aktien, når den begynder at vise noget seriøst opadgående momentum. Investoren har afgivet en stop-limit-ordre for at købe med stopprisen på $160 og limitprisen på $165. Hvis prisen på AAPL bevæger sig over stopprisen på $160, aktiveres ordren og bliver til en limitordre. Så længe ordren kan udfyldes under $165, som er grænseprisen, vil handlen blive udfyldt. Hvis lagerbeholdningen overskrider $165, vil ordren ikke blive udfyldt.
Køb stop-limit-ordrer placeres over markedsprisen på ordretidspunktet, mens salgsstop-limit-ordrer placeres under markedsprisen.
Højdepunkter
Stop-limit-ordrer er en betinget handel, der kombinerer funktionerne ved et stop-loss med dem ved en limit-ordre for at mindske risikoen.
Handlende bruger ofte stop-limit-ordrer til at låse fortjeneste eller begrænse nedadrettede tab.
Stop-limit-ordrer gør det muligt for handlende at have præcis kontrol over, hvornår ordren skal udfyldes, men de er ikke garanteret at blive udført.
Ofte stillede spørgsmål
Hvor længe varer stop-limit-ordrer?
Stop-limit-ordrer kan indstilles som enten dagsordrer – i hvilket tilfælde de udløber ved slutningen af den aktuelle markedssession – eller good-'til-cancelled (GTC) -ordrer, som overføres til fremtidige handelssessioner. Forskellige handelsplatforme og mæglervirksomheder har forskellige udløb for GTC-ordrer, så tjek tidsperioden, hvor din GTC-ordre vil være gyldig.
Fungerer stop-limit-ordrer efter arbejdstid?
Stop-loss-ordrer vil kun blive udløst inden for standard markedstid, som generelt er 9:30 til 16:00 østlig tid. De vil ikke blive henrettet under sessioner med udvidet åbningstid, eller når markedet er lukket i weekender og helligdage.
Hvad er forskellen mellem en stop-loss-ordre og en stop-limit-ordre?
En stop-loss-ordre sikrer eksekvering, mens en stop-limit-ordre sikrer en opfyldning til den ønskede pris. Beslutningen om, hvilken type ordre der skal bruges, afhænger af en række faktorer. En stop-loss-ordre vil blive udløst til markedsprisen, når stop-loss-niveauet er blevet overtrådt. En investor med en lang position i et værdipapir, hvis kurs falder hurtigt, kan opleve, at kursen, som stop-loss-ordren blev udfyldt til, er et godt stykke under det niveau, som stop-losset blev sat til. Dette kan være en stor risiko, når en aktie går ned - for eksempel efter en indtjeningsrapport - for en lang position; omvendt kan et gap up være en risiko for en kort position. En stop-limit-ordre kombinerer funktionerne i en stop-loss-ordre og en limit-ordre. Investoren specificerer limit-prisen og sikrer dermed, at stop-limit-ordren kun udfyldes til limit-prisen eller bedre. Men som med enhver limitordre er risikoen her, at ordren måske slet ikke bliver udfyldt, hvilket efterlader investoren med en pengetabende position.
Hvad er et eksempel pĂĄ en stop-limit-ordre, der bruges til en short position?
En short position vil kræve en buy-stop limitordre for at begrænse tab. For eksempel, hvis en erhvervsdrivende har en kort position i aktie-ABC til $50 og gerne vil begrænse tab på 20% til 25%, kan de indtaste en stop-limit-ordre for at købe til en pris på $60 og en grænsepris på $62,50. Hvis aktien handles til en kurs på $60 til $62,50, vil stop-limit-ordren blive udført, hvilket begrænser den erhvervsdrivendes tab på den korte position i det ønskede interval på 20%-25%. Men hvis aktien går op - for eksempel til $65 - vil stop-limit-ordren ikke blive udført, og den korte position vil forblive åben.
