Stop-Limit-Order

Was ist eine Stop-Limit-Order?

Eine Stop-Limit-Order ist ein bedingter Handel über einen festgelegten Zeitraum, der die Merkmale eines Stops mit denen einer Limit-Order kombiniert und zur Risikominderung verwendet wird. Sie bezieht sich auf andere Auftragsarten, einschließlich Limitaufträge (ein Auftrag zum Kauf oder Verkauf einer bestimmten Anzahl von Aktien zu einem bestimmten Preis oder besser) und Stop-on-Quote-Aufträge (ein Auftrag zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers nach seinem Preis hat einen bestimmten Punkt überschritten).

Wie Stop-Limit-Orders funktionieren

Eine Stop-Limit-Order erfordert die Festlegung von zwei Preispunkten:

Stop: Der Beginn des angegebenen Zielpreises für den Handel.
Limit: Die Außenseite des Kursziels für den Handel.

Außerdem muss ein Zeitfenster festgelegt werden, in dem die Stop-Limit-Order als ausführbar gilt.

Der Hauptvorteil einer Stop-Limit-Order besteht darin, dass der Trader eine genaue Kontrolle darüber hat, wann die Order ausgeführt werden soll.

Der Nachteil besteht, wie bei allen Limit-Orders, darin, dass die Ausführung des Trades nicht garantiert ist, wenn die Aktie/Rohstoff den Stop-Preis während des angegebenen Zeitraums nicht erreicht.

Die Stop-Limit-Order wird zu einem bestimmten Preis ausgeführt, oder besser, nachdem ein bestimmter Stop-Preis erreicht wurde. Sobald der Stop-Preis erreicht ist, wird die Stop-Limit-Order zu einer Limit-Order zum Kauf oder Verkauf zum Limit-Preis oder besser. Diese Auftragsart ist bei fast jedem Online-Broker verfügbar.

Merkmale von Stop- und Limit-Orders

Eine Stop-Order ist eine Order, die nach Erreichen eines festgelegten Preises ausführbar wird und dann zum aktuellen Marktpreis ausgeführt wird. Eine traditionelle Stop-Order wird vollständig ausgeführt, unabhängig von Änderungen des aktuellen Marktpreises, wenn die Trades abgeschlossen werden.

Eine Limit-Order ist eine Order, die zu einem bestimmten Preis festgelegt wird. Es ist nur zu Zeiten ausführbar, in denen der Handel zum Limitpreis oder zu einem Preis, der als günstiger als der Limitpreis angesehen wird, ausgeführt werden kann. Wenn die Handelsaktivität dazu führt, dass der Preis gegenüber dem Limitpreis ungünstig wird, wird die mit der Order verbundene Aktivität eingestellt.

Durch die Kombination der beiden Aufträge hat der Anleger eine viel größere Präzision bei der Ausführung des Handels.

Eine Stop-Order wird zum Marktpreis ausgeführt, nachdem der Stop-Preis erreicht wurde, unabhängig davon, ob sich der Preis in eine ungünstige Position ändert. Dies kann dazu führen, dass Trades zu weniger als den wünschenswerten Preisen abgeschlossen werden, wenn sich der Markt schnell anpasst. Die Kombination der Stop-Order mit den Merkmalen einer Limit-Order stellt sicher, dass die Order nicht ausgeführt wird, sobald die Preisgestaltung aufgrund des Limits des Anlegers ungünstig wird. Daher wird bei einer Stop-Limit-Order, nachdem der Stop-Preis ausgelöst wurde, die Limit-Order wirksam, um sicherzustellen, dass die Order nicht abgeschlossen wird, es sei denn, der Preis liegt bei oder über dem vom Anleger festgelegten Limit-Preis.

Realistisches Beispiel einer Stop-Limit-Order

Nehmen wir zum Beispiel an, dass Apple Inc. (AAPL) bei 155 $ gehandelt wird und dass ein Investor die Aktie kaufen möchte, sobald sie beginnt, eine ernsthafte Aufwärtsdynamik zu zeigen. Der Anleger hat eine Stop-Limit-Order zum Kauf mit einem Stop-Preis von 160 $ und einem Limit-Preis von 165 $ erteilt. Wenn sich der Preis von AAPL über den Stop-Preis von $160 bewegt, wird die Order aktiviert und verwandelt sich in eine Limit-Order. Solange die Order unter 165 $ ausgeführt werden kann, was dem Limitpreis entspricht, wird der Handel ausgeführt. Wenn die Lagerlücke über 165 $ liegt, wird die Bestellung nicht ausgeführt.

Kauf-Stop-Limit-Orders werden über dem Marktpreis zum Zeitpunkt der Order platziert, während Verkaufs-Stop-Limit-Orders unter dem Marktpreis platziert werden.

Höhepunkte

Stop-Limit-Aufträge sind ein bedingter Handel, der die Merkmale eines Stop-Loss mit denen eines Limit-Auftrags kombiniert, um das Risiko zu mindern.
Trader verwenden häufig Stop-Limit-Orders, um Gewinne zu sichern oder Verluste nach unten zu begrenzen.
Stop-Limit-Aufträge ermöglichen Händlern eine genaue Kontrolle darüber, wann der Auftrag ausgeführt werden soll, aber es ist nicht garantiert, dass sie ausgeführt werden.

FAQ

Wie lange dauern Stop-Limit-Orders?

Stop-Limit-Aufträge können entweder als Tagesaufträge festgelegt werden – in diesem Fall würden sie am Ende der aktuellen Marktsitzung verfallen – oder als Good-'til-canceled (GTC)-Aufträge,. die auf zukünftige Handelssitzungen übertragen werden. Verschiedene Handelsplattformen und Broker haben unterschiedliche Ablauffristen für GTC-Aufträge, überprüfen Sie also den Zeitraum, in dem Ihr GTC-Auftrag gültig ist.

Funktionieren Stop-Limit-Orders nach Geschäftsschluss?

Stop-Loss-Aufträge werden nur während der normalen Marktzeiten ausgelöst, die im Allgemeinen zwischen 9:30 und 16:00 Uhr Eastern Time liegen. Sie werden nicht während der verlängerten Sitzungszeiten oder wenn der Markt an Wochenenden und Feiertagen geschlossen ist, ausgeführt.

Was ist der Unterschied zwischen einer Stop-Loss-Order und einer Stop-Limit-Order?

Eine Stop-Loss-Order sichert die Ausführung, während eine Stop-Limit-Order eine Ausführung zum gewünschten Preis sicherstellt. Die Entscheidung, welche Art von Order verwendet werden soll, hängt von einer Reihe von Faktoren ab. Eine Stop-Loss-Order wird zum Marktpreis ausgelöst, sobald das Stop-Loss-Niveau überschritten wurde. Ein Anleger mit einer Long-Position in einem Wertpapier, dessen Preis schnell fällt, kann feststellen, dass der Preis, zu dem die Stop-Loss-Order ausgeführt wurde, weit unter dem Niveau liegt, auf dem der Stop-Loss festgelegt wurde. Dies kann ein großes Risiko darstellen, wenn eine Aktie – beispielsweise nach einem Gewinnbericht – für eine Long-Position nach unten geht; Umgekehrt kann ein Gap Up ein Risiko für eine Short-Position darstellen. Eine Stop-Limit-Order kombiniert die Merkmale einer Stop-Loss-Order und einer Limit-Order. Der Anleger legt den Limitpreis fest und stellt so sicher, dass die Stop-Limit-Order nur zum Limitpreis oder besser ausgeführt wird. Wie bei jeder Limit-Order besteht jedoch auch hier das Risiko, dass die Order überhaupt nicht ausgeführt wird und der Anleger in einer geldverlierenden Position festsitzt.

Was ist ein Beispiel für eine Stop-Limit-Order, die für eine Short-Position verwendet wird?

Eine Short -Position würde eine Buy-Stop-Limit-Order erfordern, um Verluste zu begrenzen. Wenn ein Händler beispielsweise eine Short-Position in der Aktie ABC bei 50 $ hat und Verluste auf 20 % bis 25 % begrenzen möchte, kann er eine Stop-Limit-Order zum Kauf zu einem Preis von 60 $ und einem Limitpreis von 62,50 $ eingeben. Wenn die Aktie zu einem Preis von 60 bis 62,50 USD gehandelt wird, wird die Stop-Limit-Order ausgeführt, wodurch der Verlust des Händlers aus der Short-Position auf die gewünschte Spanne von 20 % bis 25 % begrenzt wird. Wenn die Aktie jedoch nach oben steigt – sagen wir auf 65 $ – dann wird die Stop-Limit-Order nicht ausgeführt und die Short-Position bleibt offen.