Stop-Limit Order
Hva er en Stop-Limit Order?
En stop-limit-ordre er en betinget handel over en fastsatt tidsramme som kombinerer funksjonene til stop med funksjonene til en limit-ordre og brukes til å redusere risiko. Det er relatert til andre ordretyper, inkludert limitordre (en ordre om enten å kjøpe eller selge et spesifisert antall aksjer til en gitt pris eller bedre) og stop-on-quote-ordrer (en ordre om å enten kjøpe eller selge et verdipapir etter at det prisen har overskredet et spesifisert punkt).
Hvordan Stop-Limit-ordrer fungerer
En stop-limit-ordre krever innstilling av to prispunkter:
Stopp: Starten på den angitte målprisen for handelen.
Limit: Utsiden av kursmålet for handelen.
Det må også settes en tidsramme der stoppgrenseordren anses som kjørbar.
Den primære fordelen med en stop-limit-ordre er at traderen har presis kontroll over når ordren skal fylles.
Ulempen , som med alle grenseordrer,. er at handelen ikke er garantert å bli utført hvis aksjen/varen ikke når stoppprisen i løpet av den angitte tidsperioden.
Stop-limit-ordren vil bli utført til en spesifisert pris, eller bedre, etter at en gitt stopppris er nådd. Når stoppprisen er nådd, blir stopp-grenseordren en limitordre for å kjøpe eller selge til grenseprisen eller bedre. Denne typen ordre er et tilgjengelig alternativ hos nesten alle nettmeglere.
Funksjoner for stopp- og begrensningsordrer
En stoppordre er en ordre som blir kjørbar når en fastsatt pris er nådd og deretter fylles til gjeldende markedspris. En tradisjonell stoppordre vil bli fylt ut i sin helhet, uavhengig av eventuelle endringer i gjeldende markedspris etter hvert som handlene gjennomføres.
En limitordre er en som er satt til en bestemt pris. Den er kun kjørbar på tidspunkter hvor handelen kan utføres til grenseprisen eller til en pris som anses som mer gunstig enn grenseprisen. Dersom handelsaktivitet fører til at prisen blir ugunstig i forhold til grenseprisen, vil aktiviteten knyttet til ordren opphøre.
Ved å kombinere de to ordrene har investoren mye større presisjon i å utføre handelen.
En stoppordre fylles til markedspris etter at stoppprisen er truffet, uavhengig av om prisen endres til en ugunstig posisjon. Dette kan føre til at handler gjennomføres til mindre enn ønskelige priser dersom markedet skulle tilpasse seg raskt. Å kombinere stoppordren med funksjonene til en limitordre sikrer at ordren ikke blir fylt når prisene blir ugunstige, basert på investorens grense. I en stop-limit-ordre, etter at stop-prisen er utløst, trer limitordren i kraft for å sikre at ordren ikke fullføres med mindre prisen er på eller bedre enn grenseprisen som investoren har spesifisert.
Eksempler fra den virkelige verden på en Stop-Limit-ordre
Anta for eksempel at Apple Inc. (AAPL) handles til $155, og at en investor ønsker å kjøpe aksjen når den begynner å vise noe seriøst oppadgående momentum. Investoren har lagt inn en stop-limit-ordre for å kjøpe med stoppprisen på $160 og limitprisen på $165. Hvis prisen på AAPL beveger seg over stoppprisen på $160, aktiveres ordren og blir til en limitordre. Så lenge ordren kan fylles under $165, som er grenseprisen, vil handelen bli fylt. Hvis beholdningen går over $165, vil ikke bestillingen bli fylt.
Kjøp stop-limit-ordrer plasseres over markedsprisen på ordretidspunktet, mens salgs-stop-limit-ordrer plasseres under markedsprisen.
Høydepunkter
Stop-limit-ordrer er en betinget handel som kombinerer funksjonene til et stop-loss med funksjonene til en limit-ordre for å redusere risiko.
Traders bruker ofte stop-limit-ordre for å låse inn fortjeneste eller begrense nedsidetap.
Stop-limit-ordrer gjør det mulig for tradere å ha nøyaktig kontroll over når ordren skal fylles, men de er ikke garantert å bli utført.
FAQ
Hvor lenge varer stop-limit-ordrer?
Stop-limit-ordrer kan settes som enten dagsordrer – i så fall vil de utløpe ved slutten av gjeldende markedsøkt – eller good-'til-cancelled (GTC)-ordrer,. som overføres til fremtidige handelsøkter. Ulike handelsplattformer og meglerhus har varierende utløp for GTC-ordrer, så sjekk tidsperioden når GTC-ordren din vil være gyldig.
Fungerer stop-limit-ordrer etter arbeidstid?
Stop-loss-ordrer vil bare bli utløst i løpet av standard markedstid, som vanligvis er 9:30 til 16:00 østlig tid. De vil ikke bli henrettet under økter med utvidet åpningstid eller når markedet er stengt i helger og helligdager.
Hva er forskjellen mellom en stop-loss-ordre og en stop-limit-ordre?
En stop-loss-ordre sikrer utførelse, mens en stop-limit-ordre sikrer en fylling til ønsket pris. Beslutningen om hvilken type ordre som skal brukes avhenger av en rekke faktorer. En stop-loss-ordre vil bli utløst til markedspris når stop-loss-nivået er brutt. En investor med en lang posisjon i et verdipapir hvis kurs stuper raskt, kan oppleve at prisen som stop-loss-ordren ble fylt til er godt under nivået som stop-loss ble satt til. Dette kan være en stor risiko når en aksje går ned – for eksempel etter en resultatrapport – for en lang posisjon; omvendt kan et gap opp være en risiko for en kort posisjon. En stop-limit-ordre kombinerer funksjonene til en stop-loss-ordre og en limit-ordre. Investoren spesifiserer grenseprisen, og sikrer dermed at stop-limit-ordren kun fylles til grenseprisen eller bedre. Imidlertid, som med enhver limitordre, er risikoen her at ordren kanskje ikke blir fylt i det hele tatt, noe som gjør at investoren sitter fast med en pengetapende posisjon.
Hva er et eksempel på en stop-limit-ordre brukt for en shortposisjon?
En shortposisjon vil nødvendiggjøre en buy-stop limitordre for å begrense tap. For eksempel, hvis en trader har en shortposisjon i aksje ABC på $50 og ønsker å begrense tap på 20% til 25%, kan de legge inn en stop-limit-ordre for å kjøpe til en pris på $60 og en grensepris på $62,50. Hvis aksjen handles til en pris på $60 til $62,50, vil stop-limit-ordren bli utført, som begrenser traderens tap på shortposisjonen i ønsket 20%–25%-intervall. Men hvis aksjen går opp - for eksempel til $65 - vil ikke stop-limit-ordren bli utført og shortposisjonen vil forbli åpen.
