Стоп-лимитный ордер

Что такое стоп-лимитный ордер?

Стоп-лимитный ордер — это условная сделка в течение установленного периода времени, которая сочетает в себе функции стоп-ордера и лимитного ордера и используется для снижения риска. Он связан с другими типами ордеров, включая лимитные ордера (приказ купить или продать определенное количество акций по заданной цене или лучше) и ордера стоп-приказ (приказ купить или продать ценную бумагу после ее цена превысила указанную отметку).

Как работают стоп-лимитные ордера

Стоп-лимитный ордер требует установки двух ценовых точек:

Стоп: Начало указанной целевой цены для сделки.
Ограничение: за пределами целевой цены для сделки.

Также должен быть установлен временной интервал, в течение которого стоп-лимитный ордер считается исполняемым.

Основное преимущество стоп-лимитного ордера заключается в том, что трейдер имеет точный контроль над тем, когда ордер должен быть исполнен.

Недостатком , как и у всех лимитных ордеров, является то, что сделка не гарантируется, если цена акции/товара не достигнет стоп-цены в течение указанного периода времени.

Стоп-лимитный ордер будет исполнен по указанной цене или лучше, после достижения заданной стоп-цены. Как только стоп-цена достигнута, стоп-лимитный ордер становится лимитным ордером на покупку или продажу по лимитной цене или выше. Этот тип ордера доступен почти у каждого онлайн-брокера.

Особенности стоп- и лимитных ордеров

Стоп-ордер — это ордер, который становится исполняемым после достижения установленной цены, а затем исполняется по текущей рыночной цене. Традиционный стоп-ордер будет исполнен полностью, независимо от любых изменений текущей рыночной цены по мере завершения сделок.

Лимитный ордер – это ордер, который устанавливается по определенной цене. Он выполняется только в то время, когда сделка может быть совершена по лимитной цене или по цене, которая считается более благоприятной, чем лимитная цена. Если торговая активность приводит к тому, что цена становится неблагоприятной по отношению к предельной цене, то деятельность, связанная с ордером, будет прекращена.

Комбинируя два ордера, инвестор получает гораздо большую точность при совершении сделки.

Стоп-приказ исполняется по рыночной цене после достижения стоп-цены, независимо от того, изменится ли цена в неблагоприятную позицию. Это может привести к тому, что сделки будут завершены по ценам ниже желаемых, если рынок быстро адаптируется. Сочетание стоп-ордера с функциями лимитного ордера гарантирует, что ордер не будет исполнен, как только цена станет неблагоприятной, исходя из лимита инвестора. Таким образом, в стоп-лимитном ордере после срабатывания стоп-цены лимитный ордер вступает в силу, чтобы гарантировать, что ордер не будет выполнен, если цена не будет равна или лучше лимитной цены, указанной инвестором.

Реальный пример стоп-лимитного ордера

Например, предположим, что акции Apple Inc. (AAPL) торгуются по цене 155 долларов и что инвестор хочет купить акции, как только они начнут демонстрировать серьезный восходящий импульс. Инвестор выставил стоп-лимитный ордер на покупку со стоп-ценой 160 долларов и лимитной ценой 165 долларов. Если цена AAPL поднимается выше стоп-цены в 160 долларов, ордер активируется и превращается в лимитный ордер. Пока ордер может быть выполнен ниже 165 долларов США, что является предельной ценой, сделка будет исполнена. Если акции превысят $165, то ордер не будет исполнен.

Стоп-лимитные ордера на покупку размещаются выше рыночной цены в момент размещения ордера, а стоп-лимитные ордера на продажу размещаются ниже рыночной цены.

Особенности

Стоп-лимитные ордера — это условная сделка, сочетающая в себе функции стоп-лосса и лимитного ордера для снижения риска.
Трейдеры часто используют стоп-лимитные ордера, чтобы зафиксировать прибыль или ограничить возможные убытки.
Стоп-лимитные ордера позволяют трейдерам иметь точный контроль над тем, когда ордер должен быть исполнен, но их исполнение не гарантируется.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Как долго действуют стоп-лимитные ордера?

Стоп-лимитные ордера могут быть установлены либо как дневные ордера (в этом случае срок их действия истекает в конце текущей рыночной сессии), либо как ордера, действительные до отмены (GTC),. которые переносятся на будущие торговые сессии. Различные торговые платформы и брокерские конторы имеют разные сроки действия ордеров GTC, поэтому проверьте период времени, когда ваш ордер GTC будет действителен.

Стоп-лимитные ордера работают в нерабочее время?

Ордера стоп-лосс срабатывают только в стандартные рыночные часы, то есть обычно с 9:30 до 16:00 по восточному времени. Они не будут выполняться во время сессий с увеличенным рабочим временем или когда рынок закрыт на выходные и праздничные дни.

В чем разница между ордером стоп-лосс и ордером стоп-лимит?

Стоп-лосс обеспечивает исполнение, а стоп-лимит гарантирует исполнение по желаемой цене. Решение о том, какой тип ордера использовать, зависит от ряда факторов. Ордер стоп-лосс сработает по рыночной цене, как только уровень стоп-лосса будет нарушен. Инвестор с длинной позицией по ценным бумагам, цена которых быстро падает, может обнаружить, что цена, по которой сработал стоп-лосс, значительно ниже уровня, на котором был установлен стоп-лосс. Это может быть серьезным риском, когда акции совершают гэп вниз — скажем, после отчета о прибылях и убытках — для длинной позиции; и наоборот, гэп вверх может быть риском для короткой позиции. Стоп-лимитный ордер сочетает в себе функции стоп-лосса и лимитного ордера. Инвестор указывает лимитную цену, тем самым гарантируя, что стоп-лимитный ордер будет исполнен только по лимитной цене или выше. Однако, как и в случае с любым лимитным ордером, риск здесь заключается в том, что ордер может вообще не исполниться, в результате чего инвестор застрянет в убыточной позиции.

Какой пример стоп-лимитного ордера используется для короткой позиции?

Короткая позиция потребует лимитного ордера на покупку, чтобы ограничить убытки . Например, если у трейдера есть короткая позиция по акциям ABC по цене 50 долларов, и он хотел бы ограничить убытки на уровне 20–25 %, он может ввести стоп-лимитный ордер на покупку по цене 60 долларов и лимитной цене 62,50 доллара. Если акции торгуются по цене от 60 до 62,50 долларов, то будет исполнен стоп-лимитный ордер, ограничивающий убыток трейдера по короткой позиции в желаемом диапазоне 20–25%. Однако, если акции совершат гэп, скажем, до 65 долларов, то стоп-лимитный ордер не будет исполнен, и короткая позиция останется открытой.