Stop-Limit Order

Hvað er Stop-Limit Order?

Stöðvunarpöntun er skilyrt viðskipti yfir tiltekinn tímaramma sem sameinar eiginleika stöðvunar og takmörkunarpöntunar og er notuð til að draga úr áhættu. Það tengist öðrum pöntunartegundum, þar með talið takmörkunarpöntunum (fyrirmæli um að annaðhvort kaupa eða selja tiltekinn fjölda hlutabréfa á tilteknu verði eða betra) og stöðvunarpöntunum (fyrirmæli um að annað hvort kaupa eða selja verðbréf eftir það verð hefur farið yfir tiltekið stig).

Hvernig stöðvunarfyrirmæli virka

Stöðvunarpöntun krefst þess að tveir verðpunktar séu stilltir:

Stöðva: Upphaf tilgreinds markverðs fyrir viðskiptin.
Takmörk: Utan við verðmarkið fyrir viðskiptin.

Einnig verður að setja tímaramma þar sem stöðvunarmörkin eru talin framkvæmanleg.

Helsti ávinningurinn af stöðvunarpöntun er að kaupmaðurinn hefur nákvæma stjórn á því hvenær pöntunin á að fylla út.

Gallinn , eins og með allar takmarkaðar pantanir, er að ekki er tryggt að viðskiptin verði framkvæmd ef hlutabréfið/varan nær ekki stöðvunarverði á tilgreindu tímabili.

Stöðvunarmörkin verða framkvæmd á tilteknu verði, eða betra, eftir að tilteknu stöðvunarverði hefur verið náð. Þegar stöðvunarverði er náð, verður stöðvunarviðmiðunarpöntunin takmörkunarpöntun til að kaupa eða selja á hámarksverði eða betra. Þessi tegund af pöntun er í boði hjá næstum öllum miðlara á netinu.

Eiginleikar stöðvunar- og takmörkunarfyrirmæla

Stöðvunarpöntun er pöntun sem verður framkvæmanleg þegar ákveðið verð hefur verið náð og er síðan fyllt út á núverandi markaðsverði. Hefðbundin stöðvunarpöntun verður fyllt út í heild sinni, óháð breytingum á núverandi markaðsverði eftir því sem viðskiptum er lokið.

Takmörkunarpöntun er sú sem er sett á ákveðnu verði. Það er aðeins framkvæmanlegt á tímum þegar viðskipti geta farið fram á hámarksverði eða á verði sem er talið hagstæðara en hámarksverði. Ef viðskiptastarfsemi veldur því að verðið verður óhagstætt varðandi hámarksverð, þá verður starfsemi sem tengist pöntuninni hætt.

Með því að sameina þessar tvær pantanir hefur fjárfestirinn miklu meiri nákvæmni við að framkvæma viðskiptin.

Stöðvunarpöntun er fyllt út á markaðsverði eftir að stöðvunarverð hefur verið slegið, óháð því hvort verðið breytist í óhagstæða stöðu. Þetta getur leitt til þess að viðskiptum verði lokið á lægra verði en æskilegt sé ef markaðurinn lagar sig hratt. Að sameina stöðvunarpöntunina með eiginleikum takmörkunarpöntunar tryggir að pöntunin verði ekki fyllt þegar verðlagningin verður óhagstæð, byggt á takmörkum fjárfestisins. Þannig, í stöðvunarfyrirmælum, eftir að stöðvunarverðið er komið af stað, tekur takmörkunarpöntunin gildi til að tryggja að pöntuninni sé ekki lokið nema verðið sé á eða betra en það hámarksverð sem fjárfestirinn hefur tilgreint.

Raunverulegt dæmi um stöðvunarmörk

Til dæmis, gerðu ráð fyrir að Apple Inc. (AAPL) sé viðskipti á $155 og að fjárfestir vilji kaupa hlutabréfið þegar það byrjar að sýna alvarlegan skriðþunga upp á við. Fjárfestirinn hefur sett inn stöðvunarpöntun til að kaupa með stöðvunarverðinu á $160 og hámarksverðinu á $165. Ef verð á AAPL færist yfir $160 stöðvunarverðið, þá er pöntunin virkjuð og breytist í takmarkaða pöntun. Svo lengi sem hægt er að fylla pöntunina undir $165, sem er hámarksverðið, verður viðskiptin fyllt. Ef birgðir fara yfir $165, þá verður pöntunin ekki fyllt.

Pantanir á stöðvunarmörkum kaupa eru settar yfir markaðsverði þegar pöntunin er gerð, en stöðvunarpantanir fyrir sölu eru settar undir markaðsverði.

Hápunktar

Stöðvunarpantanir eru skilyrt viðskipti sem sameina eiginleika stöðvunartaps og takmörkunarfyrirmæla til að draga úr áhættu.
Kaupmenn nota oft stöðvunarfyrirmæli til að læsa hagnaði eða takmarka tap.
Stop-limit pantanir gera kaupmönnum kleift að hafa nákvæma stjórn á því hvenær pöntunin á að fylla út, en ekki er tryggt að þær verði framkvæmdar.

Algengar spurningar

Hversu lengi endast stöðvunarpantanir?

Hægt er að stilla stöðvunarpantanir sem annað hvort dagpantanir - í því tilviki myndu þær renna út í lok yfirstandandi markaðsþings - eða good-'til-cancelled (GTC) pantanir, sem flytjast yfir í framtíðarviðskiptalotur. Mismunandi viðskiptakerfi og miðlari renna út fyrir GTC pantanir, svo athugaðu tímabilið þegar GTC pöntunin þín verður gild.

Virka stöðvunarpantanir eftir vinnutíma?

Stöðvunarpantanir verða aðeins settar af stað á venjulegum markaðstíma, sem er venjulega 9:30 til 16:00 að austantíma. Þær verða ekki framkvæmdar á lengri tíma eða þegar markaðurinn er lokaður um helgar og frí.

Hver er munurinn á stöðvunarpöntun og stöðvunarmörkum?

Stop-loss pöntun tryggir framkvæmd, en stöðvunarmörk tryggir fyllingu á æskilegu verði. Ákvörðun um hvaða tegund pöntunar á að nota fer eftir fjölda þátta. Stop-loss pöntun verður ræst á markaðsverði þegar stöðvunarstigið hefur verið rofið. Fjárfestir með langa stöðu í verðbréfi þar sem verðið lækkar hratt getur fundið að verðið sem stöðvunarpöntunin var fyllt á er langt undir því stigi sem stöðvunartapið var sett á. Þetta getur verið mikil áhætta þegar hlutabréf lækka - segjum eftir afkomuskýrslu - fyrir langa stöðu; öfugt getur bil upp verið hætta á skortstöðu. Stop-limit pantun sameinar eiginleika stop-loss order og limit order. Fjárfestirinn tilgreinir hámarksverðið og tryggir þannig að stöðvunarviðmiðunarpöntunin verði aðeins fyllt á hámarksverði eða betra. Hins vegar, eins og með hvaða takmörkunarpöntun sem er, þá er hættan á því að pöntunin verði alls ekki fyllt, þannig að fjárfestirinn situr fastur í peningatapi.

Hvað er dæmi um stop-limit pöntun sem notuð er fyrir skortstöðu?

Skortstaða myndi krefjast kaup-stöðvunarmarkafyrirmæla til að takmarka tap. Til dæmis, ef kaupmaður er með skortstöðu á hlutabréfum ABC á $50 og vill takmarka tap við 20% til 25%, getur hann slegið inn stöðvunarpöntun til að kaupa á genginu $60 og hámarksverð upp á $62,50. Ef hlutabréf eru í viðskiptum á genginu $60 til $62,50, þá verður stöðvunarmarkapöntunin framkvæmd, sem takmarkar tap kaupmannsins á skortstöðu á æskilegu 20%–25% bili. Hins vegar, ef hlutabréfabilið hækkar - til dæmis í $65 - þá verður stöðvunarmarkapöntunin ekki framkvæmd og skortstaðan verður áfram opin.