بنك المبادلة

ما هو بنك المقايضة؟

بنك المقايضة هو مؤسسة تعمل كوسيط بين طرفين متقابلين يرغبان في الدخول في سعر فائدة أو اتفاقية مقايضة عملة وربما يظلان مجهولين. إنه يجمع كلا جانبي الصفقة ويكسب عادةً علاوة طفيفة من كلا الطرفين لتسهيل عملية المقايضة.

فهم بنوك المقايضة

المقايضة هي عقد مشتق يتبادل من خلاله طرفان الأدوات المالية. يمكن أن تكون هذه الأدوات أي شيء تقريبًا ، ولكن معظم المقايضات تنطوي على تدفقات نقدية على أساس المبلغ الأساسي النظري الذي يتفق عليه الطرفان. عادة ، لا يتغير المدير. يتكون كل تدفق نقدي من جزء واحد من المقايضة. يكون أحد التدفقات النقدية ثابتًا بشكل عام ، بينما الآخر متغير ، أي استنادًا إلى سعر الفائدة المعياري ، أو سعر صرف العملة العائم ، أو سعر المؤشر.

لا يتم تداول المقايضات في البورصات ، ولا ينخرط مستثمرو التجزئة بشكل عام في المقايضات. بدلاً من ذلك ، تعتبر المقايضات عقودًا خارج البورصة (OTC) بين الشركات أو المؤسسات المالية. ومع ذلك ، قد لا يزال بإمكان المؤسسات الأصغر الوصول إلى هذا السوق من خلال بنك المقايضة.

بشكل عام ، لا تتعامل الشركات بشكل مباشر مع الشركات الأخرى في محاولة لإنشاء اتفاقيات مقايضة. بدلاً من ذلك ، تنسق بنوك المقايضة اتفاقيات المقايضة للشركات. في معظم الحالات ، تكون هويات الأطراف المقابلة غير معروفة لبعضها البعض ، وغالبًا ما تكون كذلك لبنك المقايضة.

فوائد بنك المقايضة

هناك ثلاث فوائد رئيسية لاستخدام بنك المقايضة عند الدخول في اتفاقية مقايضة. هم مجهولي الهوية ، ومخاطر منخفضة ، وخبرة أكبر.

1. ترغب العديد من الشركات في عدم الكشف عن هويتها حتى لا تتنازل عن ميزتها التنافسية. بمعنى آخر ، قد لا يريدون أن يعرف الآخرون ما يفعلونه فيما يتعلق بالتمويل ، والسيطرة على المخاطر ، وربما أين يستخدمون رأس مالهم. باستخدام وسيط المقايضة ، يمكنهم إخفاء هوياتهم مقابل تكلفة بسيطة.

2. واحدة من أكبر المخاطر في صفقة المقايضة هي مخاطر الطرف المقابل ، أو مخاطر عدم وفاء الطرف الآخر بالتزاماته ، بما في ذلك التخلف عن السداد. غالبًا ما تتدفق جميع التدفقات النقدية للمبادلة عبر بنك المقايضة ، الذي يجمع المدفوعات الدورية ويرسلها. غالبًا ما يشمل ذلك خدمات الائتمان من تقييم الجدارة الائتمانية للطرف المقابل لضمان الدفع في الوقت المناسب للتدفقات النقدية.

3. نظرًا لأن المقايضات يمكن أن تكون معقدة ، فإن الشركات التي لا تمتلك الموارد المناسبة ، سواء في الخبرة أو الخبرة ، تستفيد من المعرفة المتخصصة لبنك المقايضة. يسمح بشروط أفضل للطرف المقابل الصغير أو عديم الخبرة. ويمنحهم إمكانية الوصول إلى عالم كبير من الأطراف المقابلة المحتملة ، وهو أمر مفيد بشكل خاص لعملاء المقايضة غير المتكرر أو لأول مرة.

يقوم بنك المقايضة بتحويل هذه المزايا إلى الأطراف المقابلة في المقايضة ، ولكنه هو نفسه يتحمل مخاطر رسومه. وهذا يشمل مخاطر أسعار الفائدة. إذا تغيرت الأسعار خلال الوقت الذي أكمل فيه فقط استلام أو دفع جزء من المقايضة ، فسيكون البنك في خطر للمدة المتبقية. مخاطر الائتمان هي أكبر تهديد لبنك المقايضة مما يتركه في حالة تعثر إذا تخلف أحد الأطراف عن السداد. وأخيرًا ، قد يكون من الصعب العثور على طرف مقابل لأي مقايضة معينة. وهذا ما يسمى مخاطر عدم التطابق.

يسلط الضوء

• بنك المقايضة هو مؤسسة تعمل كوسيط لاثنين من الأطراف المقابلة التي لم يتم ذكر اسمها والتي ترغب في الدخول في سعر فائدة أو اتفاقية مقايضة عملة.

• يفضل الأطراف المقابلة استخدام بنك المقايضة كوسيط لأنه يقلل من مخاطرهم.

• توفر بنوك المقايضة للعملاء مزايا إخفاء الهوية وخبراتهم في اتفاقيات المبادلة.