Swap-pankki

Mikä on swap-pankki?

Swap-pankki on laitos, joka toimii välittäjänä kahden vastapuolen välillä, jotka haluavat tehdä koron- tai valuutanvaihtosopimuksen ja mahdollisesti pysyä nimettömänä. Se tuo yhteen sopimuksen molemmat osapuolet ja ansaitsee tyypillisesti molemmilta osapuolilta pienen palkkion swapin helpottamisesta.

Swap-pankkien ymmärtäminen

Swap on johdannaissopimus, jonka kautta kaksi osapuolta vaihtavat rahoitusinstrumentteja. Nämä instrumentit voivat olla melkein mitä tahansa, mutta useimmat vaihtosopimukset sisältävät kassavirtoja, jotka perustuvat nimelliseen pääomaan,. josta molemmat osapuolet sopivat. Yleensä rehtori ei vaihda omistajaa. Jokainen kassavirta käsittää yhden swap-osuuden. Toinen kassavirta on yleensä kiinteä, kun taas toinen on muuttuva, eli perustuu vertailukorkoon, kelluvaan valuutan vaihtokurssiin tai indeksihintaan.

Swapeilla ei käydä kauppaa pörsseissä, eivätkä vähittäissijoittajat yleensä tee vaihtosopimuksia. Pikemminkin swapit ovat OTC - sopimuksia yritysten tai rahoituslaitosten välillä. Pienemmät laitokset voivat kuitenkin edelleen päästä näille markkinoille swap-pankin kautta.

Yleisesti ottaen yritykset eivät ota suoraan yhteyttä muihin yrityksiin yrittääkseen luoda swap-sopimuksia. Sen sijaan swap-pankit koordinoivat yritysten swap-sopimuksia. Useimmissa tapauksissa vastapuolten henkilöllisyydet ovat tuntemattomia toisilleen ja usein myös swap-pankille.

Swap-pankin edut

Swap-pankin käyttämisessä swap-sopimusta tehtäessä on kolme suurta etua. Ne ovat nimettömyyttä, pienempiä riskejä ja parempaa asiantuntemusta.

1. Monet yritykset haluavat pysyä nimettöminä, jotteivät he luopuisi kilpailuetuistaan. Toisin sanoen he eivät ehkä halua muiden tietävän, mitä he tekevät rahoituksen, riskienhallinnan ja mahdollisesti pääomansa sijoittamisen suhteen. Käyttämällä swap-välittäjää he voivat pitää henkilöllisyytensä piilossa pientä palkkiota vastaan.

2. Yksi swap-kaupan suurimmista riskeistä on vastapuoliriski eli riski, että toinen osapuoli ei täytä velvoitteitaan, mukaan lukien maksukyvyttömyys. Kaikki swapin kassavirrat virtaavat usein swap-pankin kautta, joka kerää ja välittää säännöllisiä maksuja. Tämä sisältää usein luottopalvelut vastapuolen luottokelpoisuuden arvioinnista aina kassavirtojen oikea-aikaisen maksamisen takaamiseen.

3. Koska swapit voivat olla monimutkaisia, yritykset, joilla ei ole asiantuntemusta tai kokemusta, hyötyvät swap-pankin erikoisosaamisesta. Se mahdollistaa paremmat ehdot pienelle tai kokemattomalle vastapuolelle. Ja se antaa heille pääsyn laajaan mahdollisten vastapuolten universumiin, mikä on erityisen hyödyllistä harvoin tai ensimmäistä kertaa swap-asiakkaille.

Swap-pankki siirtää nämä edut swap-vastapuolille, mutta ottaa itse riskin palkkioistaan. Tämä sisältää korkoriskin. Jos korot muuttuisivat sinä aikana, kun se on suorittanut joko vastaanottamisen tai maksamisen vain osan swap-sopimuksesta, pankki olisi vaarassa jäljellä olevan keston ajan. Luottoriski on suurin uhka swap-pankille ja jättää sen koukkuun, jos toinen osapuoli laiminlyö. Ja lopuksi, voi olla vaikeaa löytää vastapuolta mille tahansa swapille. Tätä kutsutaan yhteensopimattomuusriskiksi.

Kohokohdat

• Swap-pankki on laitos, joka toimii välittäjänä kahdelle nimettömälle vastapuolelle, jotka haluavat tehdä koron- tai valuutanvaihtosopimuksen.

• Vastapuolet käyttävät mieluiten swap-pankkia välittäjänä, koska se vähentää heidän riskiään.

• Swap-pankit tarjoavat asiakkaille myös anonymiteetin ja asiantuntemuksen swap-sopimuksissa.