Bank tauschen
Was ist eine Swap-Bank?
Eine Swapbank ist eine Institution, die als Makler zwischen zwei Gegenparteien fungiert, die einen Zins- oder Währungsswapvertrag abschließen und möglichst anonym bleiben möchten. Es bringt beide Seiten des Deals zusammen und verdient in der Regel eine leichte Prämie von beiden Kontrahenten für die Erleichterung des Swaps.
Swap-Banken verstehen
Ein Swap ist ein Derivatkontrakt, durch den zwei Parteien Finanzinstrumente austauschen. Diese Instrumente können fast alles sein, aber die meisten Swaps beinhalten Cashflows, die auf einem fiktiven Kapitalbetrag basieren,. dem beide Parteien zustimmen. Normalerweise wechselt der Auftraggeber nicht den Besitzer. Jeder Cashflow umfasst ein Bein des Swaps. Ein Cashflow ist im Allgemeinen fest, während der andere variabel ist, d. h. basierend auf einem Referenzzinssatz, einem variablen Wechselkurs oder einem Indexpreis.
Swaps werden nicht an Börsen gehandelt, und Kleinanleger beteiligen sich im Allgemeinen nicht an Swaps. Vielmehr sind Swaps außerbörsliche (OTC) Verträge zwischen Unternehmen oder Finanzinstituten. Kleinere Institute können jedoch über eine Swap-Bank immer noch Zugang zu diesem Markt haben.
Im Allgemeinen wenden sich Unternehmen nicht direkt an andere Unternehmen, um zu versuchen, Swap-Vereinbarungen abzuschließen. Stattdessen koordinieren Swap-Banken die Swap-Vereinbarungen für Unternehmen. In den meisten Fällen sind die Identitäten der Kontrahenten einander und oft auch der Swap-Bank unbekannt.
Vorteile einer Swap-Bank
Die Nutzung einer Swap-Bank beim Abschluss einer Swap-Vereinbarung bietet drei wesentliche Vorteile. Sie sind Anonymität, reduziertes Risiko und größeres Fachwissen.
Viele Unternehmen möchten anonym bleiben, um ihren Wettbewerbsvorteil nicht zu verschenken. Mit anderen Worten, sie möchten möglicherweise nicht, dass andere wissen, was sie in Bezug auf Finanzierung, Risikokontrolle und möglicherweise wo sie ihr Kapital einsetzen. Durch die Verwendung eines Swap-Brokers können sie ihre Identität gegen eine geringe Prämie verbergen.
Eines der größten Risiken bei einer Swap-Transaktion ist das Kontrahentenrisiko oder das Risiko, dass die andere Seite ihren Verpflichtungen nicht nachkommt, einschließlich eines Ausfalls. Alle Cashflows des Swaps fließen oft durch die Swap-Bank, die periodische Zahlungen einzieht und weiterleitet. Dies umfasst häufig Kreditdienstleistungen von der Beurteilung der Kreditwürdigkeit der Gegenpartei bis hin zur Garantie der pünktlichen Zahlung von Cashflows.
Da Swaps komplex sein können, profitieren Unternehmen, die nicht über die entsprechenden Ressourcen verfügen, sei es an Fachwissen oder Erfahrung, vom Spezialwissen der Swap-Bank. Es ermöglicht bessere Konditionen für die kleine oder unerfahrene Gegenpartei. Und es verschafft ihnen Zugang zu einem großen Universum potenzieller Kontrahenten, was besonders für seltene oder erstmalige Swap-Kunden nützlich ist.
Die Swap-Bank überträgt diese Vorteile an die Swap-Gegenparteien, übernimmt jedoch selbst ein Risiko für ihre Gebühren. Dazu gehört das Zinsänderungsrisiko. Sollten sich die Zinssätze während der Zeit ändern, in der sie nur einen Teil des Swaps erhalten oder bezahlt hat, wäre die Bank für die verbleibende Laufzeit einem Risiko ausgesetzt. Das Kreditrisiko ist die größte Bedrohung für die Swap-Bank, die sie am Haken lässt, wenn eine Partei ausfällt. Und schließlich kann es schwierig sein, einen Kontrahenten für einen bestimmten Swap zu finden. Dies wird als Mismatch-Risiko bezeichnet.
Höhepunkte
Eine Swap-Bank ist eine Institution, die als Makler für zwei ungenannte Gegenparteien fungiert, die eine Zins- oder Währungsswap-Vereinbarung eingehen möchten.
Kontrahenten ziehen es vor, eine Swap-Bank als Vermittler zu nutzen, da dies ihr Risiko verringert.
Swap-Banken bieten Kunden auch die Vorteile der Anonymität und ihr Fachwissen in Bezug auf Swap-Vereinbarungen.
