スワップバンク

##スワップバンクとは何ですか？

スワップバンクは、金利または通貨スワップ契約を締結し、場合によっては匿名のままでいることを希望する2つのカウンターパーティ間のブローカーとして機能する機関です。それは取引の両側をまとめ、通常、交換を容易にするために両方のカウンターパーティからわずかなプレミアムを獲得します。

##スワップバンクを理解する

スワップは、2者が金融商品を交換するための派生契約です。これらの商品はほとんど何でもかまいませんが、ほとんどのスワップには、両当事者が同意する想定元本に基づくキャッシュフローが含まれます。通常、プリンシパルは手を変更しません。各キャッシュフローは、スワップの1つのレッグを構成します。一方のキャッシュフローは一般に固定されていますが、もう一方は可変です。つまり、ベンチマーク金利、変動通貨為替レート、またはインデックス価格に基づいています。

スワップは取引所で取引されておらず、個人投資家は一般的にスワップに従事していません。むしろ、スワップは企業間または金融機関間の店頭（OTC）契約です。ただし、小規模な機関でも、スワップバンクを通じてこの市場にアクセスできる可能性があります。

一般的に、企業はスワップ契約を作成するために他の企業に直接アプローチすることはありません。代わりに、スワップバンクは企業のスワップ契約を調整します。ほとんどの場合、カウンターパーティのIDは互いに不明であり、多くの場合、スワップバンクにも不明です。

##スワップバンクのメリット

スワップ契約を締結する際にスワップバンクを使用することには、3つの大きな利点があります。それらは匿名性、リスクの低減、そしてより優れた専門知識です。

1.多くの企業は、競争上の優位性を失わないように匿名のままでいることを望んでいます。言い換えれば、彼らは他の人に彼らが資金調達、リスク管理、そしておそらく彼らが彼らの資本をどこに配置するかに関して彼らが何をしているのかを知られたくないかもしれません。スワップブローカーを使用することで、少額の保険料で身元を隠しておくことができます。

1.スワップトランザクションの最大のリスクの1つは、カウンターパーティリスク、または相手側がデフォルトを含む義務を果たさないリスクです。スワップのキャッシュフローはすべて、定期的な支払いを収集して転送するスワップ銀行を経由することがよくあります。これには、多くの場合、カウンターパーティの信用度の評価からキャッシュフローのタイムリーな支払いの保証までのクレジットサービスが含まれます。

1.スワップは複雑になる可能性があるため、専門知識または経験のいずれかで適切なリソースを持たない企業は、スワップバンクの専門知識の恩恵を受けます。これにより、小規模または経験の浅いカウンターパーティにとってより良い条件が可能になります。また、潜在的なカウンターパーティの大規模なユニバースへのアクセスを提供します。これは、まれな、または初めてのスワップの顧客にとって特に便利です。

スワップバンクはこれらの利益をスワップカウンターパーティに移転しますが、それ自体がその料金のリスクを負います。これには金利リスクが含まれます。スワップの一部の受け取りまたは支払いのいずれかが完了したときに料金が変更された場合、銀行は残りの期間にわたってリスクにさらされます。信用リスクは、一方の当事者が債務不履行に陥った場合にスワップ銀行をフックに残すことに対する最大の脅威です。そして最後に、特定のスワップのカウンターパーティを見つけるのは難しいかもしれません。これはミスマッチリスクと呼ばれます。

##ハイライト

-スワップバンクは、金利または通貨スワップ契約を締結することを希望する2つの名前のないカウンターパーティのブローカーとして機能する機関です。

-カウンターパーティは、リスクを軽減するため、仲介者としてスワップバンクを使用することを好みます。

-スワップバンクは、匿名性のメリットとスワップ契約に関する専門知識もクライアントに提供します。