Skiptabanki

Hvað er skiptibanki?

Skiptabanki er stofnun sem starfar sem miðlari milli tveggja mótaðila sem vilja gera vaxta- eða gjaldeyrisskiptasamning og hugsanlega vera nafnlaus. Það sameinar báðar hliðar samningsins og fær venjulega örlítið yfirverð frá báðum mótaðilum fyrir að auðvelda skiptin.

Skilningur á skiptabanka

Skiptasamningur er afleiðusamningur þar sem tveir aðilar skiptast á fjármálagerningum. Þessir gerningar geta verið nánast hvað sem er, en í flestum skiptasamningum er um að ræða sjóðstreymi sem byggir á hugmyndaðri höfuðfjárhæð sem báðir aðilar eru sammála um. Yfirleitt skiptir skólastjóri ekki um hendur. Hvert sjóðstreymi samanstendur af einum hluta skiptasamningsins. Annað sjóðstreymi er almennt fast, en hitt er breytilegt, það er byggt á viðmiðunarvöxtum, fljótandi gengi gjaldmiðils eða vísitöluverði.

Skiptasamningar eiga ekki við í kauphöllum og almennir fjárfestar stunda almennt ekki skipti. Í staðinn eru skiptasamningar yfir-the-counter (OTC) samningar milli fyrirtækja eða fjármálastofnana. Hins vegar geta smærri stofnanir enn haft aðgang að þessum markaði í gegnum skiptibanka.

Almennt séð leita fyrirtæki ekki beint við önnur fyrirtæki til að reyna að búa til skiptasamninga. Þess í stað samræma skiptabankar skiptasamninga fyrir fyrirtæki. Í flestum tilfellum er hver öðrum óþekkt hver viðsemjendur eru og oft skiptabankanum líka.

Kostir skiptibanka

Það eru þrír stórir kostir við að nota skiptabanka þegar skiptasamningur er gerður. Þau eru nafnleynd, minni áhætta og meiri sérfræðiþekking.

1. Mörg fyrirtæki vilja vera nafnlaus til að gefa ekki upp samkeppnisforskot sitt. Með öðrum orðum, þeir mega ekki vilja að aðrir viti hvað þeir eru að gera hvað varðar fjármögnun, áhættueftirlit og hugsanlega hvar þeir beita fjármagni sínu. Með því að nota skiptimiðlara geta þeir haldið auðkenni sínu falið gegn kostnaði við lítið iðgjald.

2. Ein stærsta áhættan í skiptaviðskiptum er mótaðilaáhætta, eða hættan á að hinn aðilinn standi ekki við skuldbindingar sínar, þar með talið vanskil. Allt sjóðstreymi skiptasamningsins rennur oft í gegnum skiptabankann sem innheimtir og framsendur reglubundnar greiðslur. Þetta felur oft í sér lánaþjónustu frá mati á lánshæfi gagnaðila til þess að tryggja tímanlega greiðslu á sjóðstreymi.

3. Vegna þess að skiptasamningar geta verið flóknir njóta fyrirtæki sem ekki búa yfir viðeigandi úrræðum, hvorki í sérfræðiþekkingu né reynslu, góðs af sérhæfðri þekkingu skiptabankans. Það gerir ráð fyrir betri kjörum fyrir litla eða óreynda mótaðilann. Og það veitir þeim aðgang að stórum alheimi mögulegra mótaðila, sem er sérstaklega gagnlegt fyrir sjaldan eða fyrsta skipti sem skipt er um viðskiptavini.

Skiptabankinn millifærir þessi ávinning til skiptiaðilanna en tekur sjálfur áhættu fyrir þóknun sína. Þetta felur í sér vaxtaáhættu. Ef vextir breytast á þeim tíma þegar hann hefur aðeins lokið við að taka við eða borga hluta af skiptasamningnum, er bankinn í áhættuhópi það sem eftir er. Útlánaáhætta er stærsta ógnin við að skiptabankinn skilji hann eftir ef annar aðili lendir í vanskilum. Og að lokum getur verið erfitt að finna mótaðila fyrir tiltekið skipti. Þetta er kallað misræmisáhætta.

Hápunktar

• Skiptabanki er stofnun sem starfar sem miðlari fyrir tvo ónefnda mótaðila sem vilja gera vaxta- eða gjaldeyrisskiptasamning.

• Mótaðilar kjósa að nota skiptibanka sem millilið þar sem það dregur úr áhættu þeirra.

• Skiptabankar veita viðskiptavinum einnig ávinninginn af nafnleynd og sérfræðiþekkingu þeirra á skiptasamningum.