Trocar banco

O que é um banco de swap?

Um banco de swap é uma instituição que atua como corretora entre duas contrapartes que desejam celebrar um contrato de swap de taxa de juros ou moeda e possivelmente permanecer anônimo. Ele reúne os dois lados do negócio e normalmente ganha um pequeno prêmio de ambas as contrapartes por facilitar a troca.

Entendendo os bancos de swap

Um swap é um contrato derivativo através do qual duas partes trocam instrumentos financeiros. Esses instrumentos podem ser quase qualquer coisa, mas a maioria dos swaps envolve fluxos de caixa baseados em um valor principal nocional com o qual ambas as partes concordam. Normalmente, o diretor não muda de mãos. Cada fluxo de caixa compreende uma perna do swap. Um fluxo de caixa é geralmente fixo, enquanto o outro é variável, ou seja, baseado em uma taxa de juros de referência, taxa de câmbio flutuante ou preço de índice.

Os swaps não são negociados em bolsas e os investidores de varejo geralmente não se envolvem em swaps. Em vez disso, os swaps são contratos de balcão (OTC) entre empresas ou instituições financeiras. No entanto, instituições menores ainda podem ter acesso a esse mercado por meio de um banco de swap.

De um modo geral, as empresas não abordam diretamente outras empresas na tentativa de criar acordos de swap. Em vez disso, os bancos de swap coordenam os acordos de swap para empresas. Na maioria dos casos, as identidades das contrapartes são desconhecidas entre si e, muitas vezes, também para o banco de swap.

Benefícios de um banco de swap

Há três grandes benefícios em usar um banco de swap ao celebrar um contrato de swap. São anonimato, risco reduzido e maior expertise.

1. Muitas empresas desejam permanecer anônimas para não revelar sua vantagem competitiva. Em outras palavras, eles podem não querer que os outros saibam o que estão fazendo em termos de financiamento, controle de risco e possivelmente onde empregam seu capital. Ao usar um corretor de swap, eles podem manter suas identidades ocultas pelo custo de um pequeno prêmio.

2. Um dos maiores riscos em uma operação de swap é o risco da contraparte, ou o risco de que o outro lado não cumpra suas obrigações, incluindo inadimplência. Todos os fluxos de caixa do swap geralmente passam pelo banco de swap, que coleta e encaminha pagamentos periódicos. Isso geralmente inclui serviços de crédito, desde a avaliação da qualidade de crédito da contraparte até a garantia do pagamento pontual dos fluxos de caixa.

3. Como os swaps podem ser complexos, as empresas que não possuem os recursos adequados, seja em expertise ou experiência, se beneficiam do conhecimento especializado do banco de swap. Permite melhores condições para a contraparte pequena ou inexperiente. E dá-lhes acesso a um grande universo de contrapartes potenciais, o que é especialmente útil para o cliente de swap pouco frequente ou pela primeira vez.

O banco de swap transfere esses benefícios para as contrapartes do swap, mas ele próprio assume o risco de suas taxas. Isso inclui o risco de taxa de juros. Se as taxas mudarem durante o período em que apenas tiver concluído o recebimento ou o pagamento de uma parte do swap, o banco estará em risco pela duração restante. O risco de crédito é a maior ameaça para o banco de swap, deixando-o no gancho se uma das partes entrar em default. E, finalmente, pode ser difícil encontrar uma contraparte para qualquer swap. Isso é chamado de risco de incompatibilidade.

##Destaques

• Um banco de swap é uma instituição que atua como corretora de duas contrapartes não identificadas que desejam celebrar um contrato de swap de taxa de juros ou moeda.

• As contrapartes preferem usar um banco de swap como intermediário, pois reduz seu risco.

• Os bancos de swap também oferecem aos clientes os benefícios do anonimato e sua experiência em contratos de swap.