Своп Банк
Что такое своп-банк?
Своп-банк — это учреждение, которое выступает в качестве брокера между двумя контрагентами, желающими заключить соглашение о процентном или валютном свопе и, возможно, остаться анонимными. Он объединяет обе стороны сделки и, как правило, получает небольшую премию от обеих сторон за содействие обмену.
Общие сведения о своп-банках
Своп — это производный контракт, посредством которого две стороны обмениваются финансовыми инструментами. Эти инструменты могут быть практически любыми, но большинство свопов связаны с денежными потоками, основанными на условной основной сумме,. с которой согласны обе стороны. Обычно руководитель не переходит из рук в руки. Каждый денежный поток включает одну часть свопа. Один денежный поток обычно является фиксированным, а другой – переменным, то есть основанным на контрольной процентной ставке, плавающем обменном курсе валюты или индексной цене.
Свопы не торгуются на биржах, а розничные инвесторы обычно не участвуют в свопах. Скорее, свопы представляют собой внебиржевые (OTC) контракты между предприятиями или финансовыми учреждениями. Однако более мелкие учреждения могут по-прежнему иметь доступ к этому рынку через своп-банк.
Вообще говоря, компании не обращаются напрямую к другим компаниям с целью заключения соглашений о свопе. Вместо этого своп-банки координируют своп-соглашения для компаний. В большинстве случаев личности контрагентов неизвестны друг другу, а часто и своп-банку.
Преимущества своп-банка
Есть три основных преимущества использования своп-банка при заключении соглашения о свопе. Это анонимность, сниженный риск и больший опыт.
Многие компании желают оставаться анонимными, чтобы не упустить свое конкурентное преимущество. Другими словами, они могут не хотеть, чтобы другие знали, что они делают с точки зрения финансирования, контроля рисков и, возможно, где они размещают свой капитал. Используя своп-брокера, они могут скрыть свою личность за небольшую премию.
Одним из самых больших рисков в сделке своп является риск контрагента, или риск того, что другая сторона не выполнит свои обязательства, включая дефолт. Все денежные потоки по свопам часто проходят через своп-банк, который собирает и направляет периодические платежи. Это часто включает в себя кредитные услуги от оценки кредитоспособности контрагента до гарантии своевременной выплаты денежных потоков.
Поскольку свопы могут быть сложными, компании, которые не имеют надлежащих ресурсов, знаний или опыта, могут извлечь выгоду из специализированных знаний своп-банка. Это позволяет получить лучшие условия для мелкого или неопытного контрагента. И это дает им доступ к большому количеству потенциальных контрагентов, что особенно полезно для нечастых или начинающих клиентов по обмену.
Своп-банк передает эти преимущества контрагентам по свопу, но сам берет на себя риск по своим комиссиям. Сюда входит процентный риск. Если ставки изменятся в то время, когда он только завершил получение или выплату части свопа, банк будет подвергаться риску в течение оставшегося срока. Кредитный риск представляет собой самую большую угрозу для своп-банка, оставляя его на крючке в случае неисполнения обязательств одной из сторон. И, наконец, может быть сложно найти контрагента для любого данного свопа. Это называется риском несоответствия.
Особенности
Своп-банк — это учреждение, выступающее в качестве брокера для двух неназванных контрагентов, желающих заключить соглашение о процентном или валютном свопе.
Контрагенты предпочитают использовать своп-банк в качестве посредника, поскольку это снижает их риск.
Банки своп также предоставляют клиентам преимущества анонимности и своего опыта в соглашениях своп.
