أوراق الخزينة المحمية من التضخم (TIPS)
ما المقصود بأوراق الخزانة المحمية من التضخم (TIPS؟)؟
في عالم السندات ، بعض أكثر الاستثمارات أمانًا هي سندات الخزانة. يتم إصدارها من قبل حكومة الولايات المتحدة وتحمل تصنيف AAA ، وهو أعلى مستوى من الجدارة الائتمانية. نظرًا لأنها تعكس "الإيمان الكامل والائتمان" للحكومة الفيدرالية ، فهي مضمونة فعليًا بعدم التخلف عن السداد أبدًا.
تسعى فئة واحدة من سندات الخزانة جاهدة لحماية الاستثمارات من ارتفاع التضخم ، والمعروفة باسم الأوراق المالية المحمية من التضخم في الخزانة ، أو TIPS. زياداتهم الرئيسية عندما يرتفع التضخم ؛ على العكس من ذلك ، عندما يكون هناك انكماش ، فإنهم يفقدون القيمة.
كيف تعمل TIPS؟
فترة استحقاق TIPS هي 5 سنوات أو 10 سنوات أو 30 سنة. وهي مرتبطة بمؤشر أسعار المستهلك (CPI) ، مما يعني أنه يتم تعديل رأس مالها وفقًا للتغيرات في مؤشر أسعار المستهلك ، وهو المقياس الأساسي للتضخم. تختلف TIPS عن سندات I ، وهي ورقة مالية أخرى للخزانة ، من حيث أن أصلها يتم تعديله حسب التضخم ؛ مع السندات I ، يختلف العائد المركب ، أو معدل الفائدة ، وفقًا للتغيرات في مؤشر أسعار المستهلك.
هذا يعني أن المستثمر قد لا يتلقى القيمة الاسمية أو القيمة الكاملة لنصائح TIPS الخاصة به إذا قرر بيعها قبل الاستحقاق. ومع ذلك ، إذا احتفظ المستثمر بـ TIPS حتى تاريخ الاستحقاق ، فسيحصل إما على رأس المال المعدل أو الأصل الأصلي - ** أيهما أكبر **. هذه إحدى الطرق التي تسعى الحكومة جاهدة لإغراء المستثمرين لتقديم التزامات طويلة الأجل من خلال امتلاك السندات.
هل تدفع النصائح الإرشادية الفائدة؟
تقدم TIPS مدفوعات الفائدة على أساس نصف سنوي. يُعرف هذا باسم القسيمة وهو معدل عائد ثابت ، مما يعني أنه لا يتغير خلال عمر السند.
بالإضافة إلى ذلك ، يمكن بيع TIPS قبل الاستحقاق ، ويتم تداولها في الأسواق الثانوية ، مما يعني أن هناك احتمالية لارتفاع السعر لأن السندات القديمة تقدم كوبونات أكبر من السندات الأحدث.
كيف يتم حساب النصائح والإرشادات؟
كل شهر ، ينشر مكتب إحصاءات العمل تقريرًا حول التغييرات في تكلفة الحياة اليومية. يُعرف هذا التقرير بمؤشر أسعار المستهلك. جدول مواعيد الإصدار هو كما يلي:
تواريخ إصدار CPI
TTT
TreasuryDirect ، الموقع الإلكتروني لوزارة الخزانة الأمريكية ، الذي يقدم سندات الخزانة للشراء ، روابط إلى بيانات مؤشر أسعار المستهلك وتنشر أحدث معدلات العائد لـ TIPS على صفحة الويب هذه.
يمكن للمستثمرين أيضًا حساب أسعار القسيمة بأنفسهم. إنهم ببساطة يحتاجون إلى مضاعفة رأس المال المعدل بنصف سعر الفائدة.
هل النصائح سائلة؟
ومن المثير للاهتمام ، أنه على الرغم من أن سندات الخزانة تُقدَّر مقابل السيولة ، مما يعني أنه يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد ، إلا أن الأوراق المالية المحمية من التضخم للخزانة لا تعتبر سائلة مثل سندات الخزانة الأخرى ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى أن سوقها الثانوي ببساطة لا يحتوي على الحجم الآخر. أسواق السندات تفعل ذلك.
كيف تتشابه نصائح TIPS مع سندات الخزينة؟ كيف هم مختلفون؟
تشبه TIPS سندات الخزانة من حيث أنها أقل تقلبًا من الأسهم. يمكن أن يضيف امتلاك سندات الدين ثقلًا إلى المحفظة ويعتبر جزءًا من استراتيجية استثمار متوازنة لأنها تحوط بشكل فعال ضد تقلبات السوق.
تختلف TIPS عن فئات السندات الأخرى لأن رأس مالها مرتبط بالتضخم ، لذا فهي تتفوق على الأنواع الأخرى من السندات عندما يكون التضخم مرتفعًا. لكن في حالة نادرة حدوث انكماش - كما حدث خلال الأزمة المالية 2007-2008 - فقدوا قيمة أكبر من الأنواع الأخرى من السندات.
كيف أستثمر في TIPS؟ هل أحتاج إلى وسيط؟
يمكنك شراء TIPS من خلال موقع TreasuryDirect الإلكتروني ، أو من خلال بنك أو وسيط. إذا تم الاحتفاظ بنصائح TIPS في حساب TreasuryDirect لبيعها ، فستحتاج إلى تحويلها إلى بنك أو وسيط أو تاجر يمكنه بعد ذلك بيعها نيابة عنك. هذا ما يعرف بالسوق الثانوية.
كيف يتم فرض ضرائب على TIPS؟
يخضع كل من رأس المال والفائدة من TIPS للضرائب الفيدرالية ، على الرغم من إعفائهم من الضرائب الحكومية والمحلية. أنت بحاجة إلى نموذجين للإبلاغ عن الضريبة الخاصة بك على TIPS ؛ النموذج 1099-INT ، الذي يوضح دخل الفوائد ، والنموذج 1099-OID ، الذي يوضح الأصل. هذه الزيادات الضريبية ليست مستحقة عند الاستحقاق فقط ؛ يتحمل المستثمرون ضرائب عليهم كل عام.
كيف يمكنك تداول النصائح؟ ما هي بعض الأمثلة؟
بالإضافة إلى الاستثمار في TIPS على المدى الطويل ، مما يعني الاحتفاظ بها حتى تاريخ الاستحقاق ، يمكن للمستثمرين بيع TIPS قبل تاريخ استحقاقها في السوق الثانوية. تتوفر TIPS أيضًا من خلال الصناديق المشتركة وصناديق السندات والصناديق المتداولة في البورصة أو صناديق الاستثمار المتداولة.
أكبر TIPS ETF هو ** iShares Barclays TIPS Bond Fund (TIP) **. صندوق TIPS ETF الآخر ، الذي تديره Vanguard ، هو ** Vanguard قصيرة الأجل للأوراق المالية المحمية من التضخم ETF (TIPS) **.
ومع ذلك ، يحتاج المستثمرون الذين يختارون امتلاك TIPS المحتفظ بها في صناديق ETFs للسندات إلى توخي الحذر من فترات الاحتفاظ بهم. على سبيل المثال ، مؤسسة التدريب الأوروبية ليس لها تاريخ استحقاق ؛ ومع ذلك ، فإن TIPS تفعل ذلك ، وفي كثير من الأحيان ، يمكن أن يكون هناك فرق كبير في الربح بين المستثمر الذي يحمل TIPS حتى تاريخ الاستحقاق أو لا.
مثل جميع السندات ، فإن TIPS لها علاقة عكسية مع أسعار الفائدة ، مما يعني أنه عندما ترتفع أسعار الفائدة ، تنخفض أسعار السندات (والعكس صحيح). لذلك ، يجب على المستثمرين أيضًا الانتباه إلى مخاطر أسعار الفائدة عند اختيار صندوق ETF أو صندوق السندات المناسب لهم.
هل النصائح تعتبر استثمارًا جيدًا؟
نظرًا لأنه من غير المتوقع أن يختفي التضخم في أي وقت قريب ، يسلط Dan Weil من TheStreet الضوء على أحد TIPS ETF باعتباره أحد أفضل "صناديق مكافحة التضخم" في السوق.
يسلط الضوء
ترتفع القيمة الأساسية لـ TIPS مع ارتفاع التضخم بينما تختلف مدفوعات الفائدة مع القيمة الأساسية المعدلة للسند.
سندات الخزانة المحمية ضد التضخم (TIPS) هي سندات خزينة مفهرسة بمقياس تضخم لحماية المستثمرين من انخفاض القوة الشرائية لأموالهم.
المبلغ الأساسي محمي لأن المستثمرين لن يتلقوا أبدًا أقل من المبلغ الأصلي المستثمر.
التعليمات
لماذا تصدر الخزانة نصائح؟
ظهرت TIPS لأول مرة في عام 1997 ، والسبب الرسمي لظهورها هو أن هناك طلبًا قويًا من الجمهور المستثمر على الأوراق المالية الحكومية المرتبطة بالتضخم. ومع ذلك ، فقد حير بعض الاقتصاديين من استمرار الحكومة في إصدار TIPS نظرًا لأنها ترقى إلى وسيلة أكثر تكلفة للاقتراض من سندات الخزانة التقليدية.
كيف يمكنني شراء نصائح الخزينة؟
يمكنك شراء TIPS مباشرة من موقع TreasuryDirect الخاص بوزارة الخزانة الأمريكية ، بحد أدنى للشراء 100 دولار. يمكنك أيضًا شرائها عادةً من خلال وسيطك. هناك أيضًا العديد من الصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة التي تستثمر في TIPS وغيرها من الأوراق المالية المرتبطة بالتضخم والتي يمكنك شراؤها وبيعها مثل الأسهم العادية للأسهم.
ما هي العوائد التي تمتلكها TIPS؟
غالبًا ما تكون العوائد على TIPS ** سلبية. ** هذا لأنه بعد مراعاة تأثيرات التضخم ، يكون العائد الحقيقي سالبًا. على سبيل المثال ، إذا كان العائد على سندات الخزانة القياسية لمدة عامين 1٪ ولكن التضخم 2٪ ، فإن العائد الحقيقي هو -1٪. تهدف TIPS إلى مواكبة التضخم ، وليس التغلب على التضخم ، وبالتالي يمكنك الحصول على عائد اسمي على TIPS يكون إيجابيًا ولكن عائدًا حقيقيًا يكون صفرًا فعليًا. لاحظ أنه في حين أن العائد على TIPS قد يكون سالبًا ، فإن قيمته الأساسية ستزداد مع التضخم ، مما قد يؤدي إلى تحقيق مكاسب رأسمالية.
هل يمكنني شراء TIPS لـ IRA الخاص بي؟
نعم. يمكنك تضمين TIPS والأموال التي تحتفظ TIPS في حساب تقاعد فردي ؛ ومع ذلك ، لا يمكنك استخدام خدمة TreasuryDirect لشرائها مباشرة في الجيش الجمهوري الايرلندي. بدلاً من ذلك ، ستحتاج إلى الاعتماد على الوسيط الذي يمتلك حساب التقاعد الخاص بك.
ما هي آجال الاستحقاق التي تأتي فيها نصائح الخزينة؟
تم تحديد TIPS الأصلية عند استحقاق 20 عامًا. في عام 2009 ، تم إيقاف TIPS لمدة 20 عامًا لصالح TIPS لمدة 30 عامًا. تصدر وزارة الخزانة الأمريكية في الوقت الحالي TIPS لمدة 5 أعوام و 10 أعوام و 30 عامًا.
