Im Kuchen gebacken

Was ist im Kuchen gebacken?

Als Ausdruck wird „im Kuchen gebacken“ verwendet, um anzuzeigen, dass einige wesentliche Informationen,. wie z. B. unbestätigte Nachrichtenberichte oder Gewinnprognosen,. bereits berücksichtigt und in den Marktpreis eines Wertpapiers einbezogen wurden. Ein Anleger, der gerade von den Nachrichten erfährt, hat wahrscheinlich keinen Vorteil, wenn er darauf reagiert, da sich der Preis bereits bewegt hat, um die bevorstehenden Informationen widerzuspiegeln.

„Im Kuchen gebacken“ kann sich auch auf eine komplexe Situation mit vielen ineinandergreifenden Faktoren beziehen, die nicht voneinander getrennt werden können, oder auf eine aktuelle oder bevorstehende Situation, die nicht gelöst oder vermieden werden kann. Man könnte zum Beispiel sagen, dass eine drohende, unvermeidbare Rezession in den Kuchen gebacken ist; Man könnte auch erklären, dass die Langzeitarbeitslosigkeit volkswirtschaftlich in den Kuchen gebacken wird.

Baked in the Cake verstehen

Anleger, die versuchen, von Eilmeldungen zu profitieren, müssen eine schwierige Frage beantworten: Wie viele andere Anleger haben bereits vor, bei und nach der Veröffentlichung dieser Nachricht reagiert? Dieses grundlegende Problem bezieht sich auf Insiderhandel und asymmetrische Informationen.

Um von Breaking News zu profitieren, muss ein Investor einer der Ersten sein, der davon erfährt. Sobald eine kritische Anzahl von Anlegern mit einer Gewinnschätzung gehandelt hat, gelten die Nachrichten als im Kuchen gebacken, was bedeutet, dass die Nachrichten den Marktpreis der Aktie bereits beeinflusst haben. Und Anleger, die davon profitieren wollen, aufgrund dieser Informationen Maßnahmen zu ergreifen, haben sie stattdessen zu spät erhalten.

Dies ist jedoch nicht immer unbedingt wahr. Während es möglicherweise eine erste Reaktion auf die Nachrichten gibt, kann es Tage und Wochen dauern, bis Trader Positionen aufbauen oder veräußern. Trends können also viel länger andauern als die Momente unmittelbar nach einer Pressemitteilung.

Anleger sollten vorsichtig sein, mit welchen Nachrichten sie handeln und woher diese Nachrichten kommen. Das Aufkommen des Internets hat die Verfügbarkeit von Informationen erhöht, aber die Quelle und der Wahrheitsgehalt der im Internet gefundenen Informationen sind schwer festzustellen.

Wenn einem Anleger beispielsweise wesentliche, nicht öffentliche Informationen von einem Mitarbeiter eines Unternehmens mitgeteilt werden, kann der Handel mit den Aktien dieses Unternehmens zu einer Untersuchung durch die Securities and Exchange Commission (SEC) führen, da sie aufgrund nicht öffentlicher Informationen handelt, um a Gewinn aus der Investition in dieses Unternehmen kann illegaler Insiderhandel sein.

Zusätzlich zu Bedenken hinsichtlich der online gefundenen Informationsquelle müssen Anleger bedenken, dass Informationen aus Online-Quellen möglicherweise bereits im Kuchen gebacken sind.

Viele Online-Quellen veröffentlichen einflussreiche Informationen möglicherweise nicht früh genug, damit Anleger diese Informationen zu ihrem Vorteil nutzen können.

Beispiel für Baked in the Cake

Angenommen, die offizielle Prognose für die Quartalsgewinne von Abercrombie & Fitch Co. (ANF) liegt bei 1 US-Dollar pro Aktie. Die Flüsterzahl liegt bei 1,25 $, was bedeutet, dass Händler viel höhere Gewinne erwarten, als die Analysten offiziell prognostizieren. Die Analysten mögen das sogar glauben, aber sie wollen nicht zu optimistisch sein und dumm aussehen, wenn sie falsch liegen.

Die Aktie könnte sich bereits erholt haben, um die erwartete Zahl von 1,25 $ widerzuspiegeln, nachdem sie auf die Gewinnmitteilung zusteuerte. Wenn die Gewinne bei 1,25 USD liegen, kann es zu einer gewissen Volatilität kommen, aber der Markt hat das erreicht, was er erwartet hat, sodass es möglicherweise nicht zu großen Preisbewegungen kommt. Die Ankündigung war bereits eingebrannt.

Bei einem Kurs von 1 US-Dollar könnte die Aktie abstürzen, obwohl sie den offiziellen Prognosen der Analysten entspricht. Wenn die Gewinne bei 1,75 US-Dollar liegen, überrascht das die meisten, und die Aktie wird wahrscheinlich steigen. Diese alternativen Szenarien sind größere Überraschungen, daher wird es einige Zeit dauern, bis sich der Preis angepasst und die neuen Informationen eingebrannt hat.

Besondere Überlegungen

Die Flüsterzahl ist das, was Händler, Investoren und Analysten glauben, dass die Zahl in einer Pressemitteilung stehen wird. Diese kann von den offiziellen öffentlichen Prognosen der Analysten abweichen.

Wenn Sie die Flüsterzahl kennen, können Sie feststellen, was wahrscheinlich bereits in den Kuchen / Preis eingebrannt ist. Wenn ein Trader eine Vorstellung davon hat, was andere Trader erwarten und wie sie auf die Nachrichten reagieren werden, kann ihm dies einen Vorteil verschaffen, insbesondere wenn die Nachrichten anders als erwartet ausfallen.

Flüsterzahlen werden über die Position der Händler in den Tagen vor einer Ankündigung, durch Umfragen, Stimmungsindikatoren und durch das allgemeine Geschwätz in den sozialen Medien ermittelt – sind Händler optimistisch, pessimistisch oder distanziert? All diese Zustände können dabei helfen, anzuzeigen, in welche Richtung sich der Preis bewegen wird, basierend auf der tatsächlichen Nachrichtenzahl.

In den Preis sind aktuelle Erwartungen eingebaut, aber Leute, die Wetten auf ein bestimmtes Ergebnis platziert haben, liegen falsch, wenn etwas diese Erwartung ändert. Der Preis wird sich bewegen, um diese neuen Informationen widerzuspiegeln. Irgendwann werden diese Informationen auch eingebrannt.

Höhepunkte

• Theoretisch ist es schwierig, mit Nachrichtenmeldungen überdurchschnittliche Gewinne zu erzielen, da man davon ausgeht, dass der Preis immer die besten verfügbaren Informationen widerspiegelt.

• Für Anleger ist es schwierig, von aktuellen Nachrichten zu profitieren, da sie zu den ersten gehören müssen, die davon erfahren und wissen, wie sie sich möglicherweise auf die Aktienkurse auswirken werden.

• „Im Kuchen gebacken“ als Ausdruck kann sich auch auf jede komplexe Situation beziehen, die unlösbar oder unvermeidlich sein kann, wie eine Rezession.

• „Im Kuchen gebacken“ bedeutet, dass sich Informationen bereits im Kurs eines Wertpapiers niedergeschlagen haben.

• Wenn der Markt überrascht ist, können Händler Tage oder Wochen brauchen, um ihre Positionen entsprechend anzupassen.