Stimmungsindikator

Was ist ein Stimmungsindikator?

Ein Stimmungsindikator soll darstellen, wie eine Gruppe über den Markt oder die Wirtschaft denkt. Diese auf Marktpsychologie basierenden Indikatoren versuchen, die Stimmung in Form von Zahlen oder grafisch zu quantifizieren, um vorherzusagen, wie aktuelle Überzeugungen und Positionen das zukünftige Marktverhalten beeinflussen können

Stimmungsindikatoren untersuchen, wie optimistisch oder pessimistisch die Marktakteure sind und was sie denken und fühlen, was dazu beitragen kann, das zukünftige Verhalten der Anleger vorherzusagen. Wenn Sentimentwerte ungewöhnlich hoch oder niedrig sind, können sie beginnen, sich gegenläufig zu verhalten. Wenn Anleger zum Beispiel extrem rückläufig sind, ist dies oft ein gegensätzliches Signal für Händler von Stimmungsindikatoren, dass die Marktpreise bald steigen könnten.

Was sagen Stimmungsindikatoren aus?

Stimmungsindikatoren können von Anlegern verwendet werden, um zu sehen, wie optimistisch oder pessimistisch die Menschen in Bezug auf die aktuellen Markt- oder Wirtschaftsbedingungen sind. Beispielsweise zeigt ein Indikator für die Verbraucherstimmung, wie der Michigan Consumer Sentiment Report, dass Pessimismus dazu führen kann, dass Unternehmen weniger wahrscheinlich Lagerbestände aufstocken, weil sie befürchten, dass die Verbraucher nicht ausgeben werden.

Die Daten unterliegen der Interpretation. Ein hoher Messwert zeigt, dass die Verbraucher optimistisch sind. Einige glauben jedoch, dass ein hoher Wert im Laufe der Zeit nach unten gehen wird. Ein niedriger Wert zeigt, dass die Verbraucher unterdrückt sind, aber von da an werden sich die Dinge wahrscheinlich verbessern.

Stimmungsindikatoren sind nur ein Datenelement und nicht als Zeitsignal für das Ergreifen von Maßnahmen gedacht. Wenn beispielsweise ein Stimmungsindikator wie das Put/Call-Verhältnis einen sehr hohen Wert (im Vergleich zu historischen Werten) aufweist, deutet dies darauf hin, dass die Anleger mit sinkenden Börsenkursen rechnen. Der gegenteilige Aspekt deutet darauf hin, dass die Preise wahrscheinlich steigen werden, weil nur noch wenige Leute übrig sind, die die Preise weiter nach unten drücken. Was der Indikator uns nicht sagt, ist, wann das passieren wird. Stattdessen verwenden Händler die Daten, um nach Wendepunkten im Preis Ausschau zu halten, wenn die Stimmungsniveaus Extreme erreichen.

Wenn sich Stimmungsindikatoren nicht in der Nähe von Extremen befinden, können sie helfen, den aktuellen Trend zu bestätigen. Beispielsweise signalisiert ein steigendes Put/Call-Verhältnis, dass die Anleger pessimistisch sind, was dazu beitragen würde, einen Abwärtstrend im Kurs zu bestätigen. Ebenso würde ein fallendes Put/Call-Verhältnis dazu beitragen, einen steigenden Preis zu bestätigen.

Politiker können auch Stimmungsindikatoren mit anderen Wirtschaftsdaten verwenden, um beispielsweise die zukünftige Richtung der Zinssätze zu bestimmen.

Arten von Marktstimmungsindikatoren

Anleger können Stimmungsindikatoren verwenden, um einen Einblick in die Stimmung an den Aktienmärkten zu erhalten. Extreme Messwerte dieser Indikatoren können auf bevorstehende Umkehrungen hindeuten. Hier ist eine kleine Auswahl der Stimmungsindikatoren, die Händler und Analysten verwenden könnten:

CBOE-Volatilitätsindex (VIX)

Anleger betrachten diesen Indikator oft als „Angstindex“, da er stark ansteigt, wenn Anleger eine erhebliche Menge an Put-Optionen kaufen,. um ihre Portfolios zu schützen. Anleger, die Put-Optionen kaufen, glauben, dass der Kurs der zugrunde liegenden Aktie fallen wird. Wenn der VIX in die Höhe schießt,. deutet dies auf Angst innerhalb des Marktes hin.

Hoch/Tief-Indikator der New Yorker Börse (NYSE).

Anleger können diesen Indikator verfolgen, um Aktien, die neue 52-Wochen-Hochs erreichen, mit Aktien zu vergleichen, die neue 52-Wochen-Tiefs erreichen. Spikes in beide Richtungen zeigen oft eine extreme bullische oder bärische Stimmung. Contrarian-Anleger könnten diesen Stimmungsindikator nutzen, um in Zeiten starken Pessimismus Qualitätsaktien zu kaufen.

NYSE 200-tägiger gleitender Durchschnitt

Dieser Indikator zeigt an, wie viele Aktien über ihrem langfristigen gleitenden Durchschnitt gehandelt werden, und wird in Prozent ausgedrückt. Wenn der Indikator beispielsweise steigt und anzeigt, dass über 60 % der Aktien über ihrem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt gehandelt werden, deutet dies auf eine breite Aufwärtsstimmung hin. Ein Wert von über 80 % deutet darauf hin, dass die Aktien möglicherweise überkauft sind.

Odd-Lot-Trading-Statistiken

ungeraden Mengen gekauft und verkauft werden, was bei den meisten Aktien weniger als 100 Aktien beträgt. Die Theorie hinter diesem Stimmungsindikator ist, dass Kleinanleger,. die in der Regel über den geringsten Geldbetrag verfügen, wahrscheinlich ungerade Lose kaufen und verkaufen, kaufen, wenn die Aufwärtsstimmung ihren Höhepunkt erreicht hat, und verkaufen, wenn die rückläufige Stimmung ihren Höhepunkt erreicht. Wenn der Handel mit ungeraden Lots während Marktextremen zunimmt, können versierte Anleger daher eine Position in die entgegengesetzte Richtung einnehmen.

Der Commitment of Traders Report

Dieser wöchentliche Bericht zeigt die aggregierte Positionierung verschiedener Gruppen von Händlern auf den Futures - Märkten. Eine steigende spekulative Position weist auf einen Anstieg des Preises dieses Vermögenswerts hin. Wenn das spekulative Interesse jedoch ein Extrem erreicht, deutet dies darauf hin, dass die Preise in die andere Richtung gehen könnten.

Stimmungsindikatoren vs. technische Indikatoren

Während einige Stimmungsindikatoren auch unter die Überschrift eines technischen Indikators fallen oder umgekehrt, sollen Stimmungsindikatoren zeigen, wie sich Verbraucher oder Anleger positioniert haben – oder was ihre aktuellen Überzeugungen über die Wirtschaft oder den Markt sind.

Ein technischer Indikator ist ein weit gefasster Begriff, der verwendet wird, um Formeln zu beschreiben, die die Preis- oder Volumendaten (und manchmal andere Arten von Daten) eines Vermögenswerts manipulieren, um eine andere Perspektive auf das zu bieten, was auf einem Preis-/Volumendiagramm passiert.

Einschränkungen bei der Verwendung eines Stimmungsindikators

Stimmungsindikatoren sind keine Zeitsignale. Ein extremer Wert im Commitment of Traders-Bericht bedeutet nicht, dass sich der Preis des Vermögenswerts sofort umkehren wird. Extreme Messwerte können für lange Zeit bestehen bleiben oder der Preis kann dort bleiben, wo er ist, während Trader ihre Positionen abbauen und der extreme Messwert verschwindet, ohne dass es zu einer signifikanten Kursumkehr kommt.

Stimmungsindikatoren werden am besten in Verbindung mit anderen Formen der technischen und fundamentalen Analyse verwendet,. um Markt- oder Wirtschaftswendepunkte zu bestätigen. Beispielsweise liefert ein extrem optimistisches Sentiment in Verbindung mit einem extrem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis (oder sich verschlechternden Fundamentaldaten) sowie einem Preisverfall schlüssigere Beweise für einen bevorstehenden Abwärtstrend, als nur auf das Sentiment zu reagieren.

Höhepunkte

Wenn sich ein Stimmungsindikator in die gleiche Richtung bewegt wie das, was er analysiert, hilft dies normalerweise, diesen Trend zu bestätigen.
Extreme Messwerte eines Stimmungsindikators können einige Händler dazu veranlassen, eine konträre Meinung zu vertreten; zum Beispiel: „Kaufe, wenn Angst da ist, verkaufe, wenn Gier da ist.“
Stimmungsindikatoren werden verwendet, um Trends, Vermögenswerte und die Wirtschaft aus der Perspektive der beteiligten Teilnehmer zu analysieren, anstatt nur einen Vermögenswert oder Datenpunkt isoliert zu betrachten.
Stimmungsindikatoren messen die Marktpsychologie in Form von Anleger- oder Verbraucherverhalten und Überzeugungen, die den Markt beeinflussen können.