Investor's wiki

Kek içinde pişmiş

Kek içinde pişmiş

Pastada Ne Pişirilir?

Bir ifade olarak, "kekte pişmiş", doğrulanmamış haberler veya kazanç projeksiyonu gibi bazı önemli bilgilerin zaten dikkate alındığını ve bir menkul kıymetin piyasa fiyatına dahil edildiğini belirtmek için kullanılır. Haberi yeni öğrenen bir yatırımcının, fiyat yaklaşmakta olan bilgileri yansıtacak şekilde hareket ettiğinden, buna göre hareket ederek avantajlı olması pek olası değildir.

"Pastada pişmiş", birbirinden ayrılamayan birçok iç içe geçmiş faktörün bulunduğu karmaşık bir duruma veya çözülemeyen veya önlenemeyen mevcut veya yaklaşmakta olan bir duruma da atıfta bulunabilir. Örneğin, pastada başgösteren, kaçınılmaz bir durgunluk yaşandığı söylenebilir; Uzun süreli işsizliğin de ekonomi açısından pastada piştiği açıklanabilir.

Pastada Pişmişi Anlamak

Son dakika haberlerinden kâr elde etmeye çalışan yatırımcılar, zor bir soruyu yanıtlamalıdır: Haber yayınlanmadan önce, yayınlanmadan önce ve yayınlandıktan sonra başka kaç yatırımcı haberle ilgili harekete geçti? Bu temel konu, içeriden öğrenenlerin ticareti ve asimetrik bilgi ile ilgilidir.

Son dakika haberlerinden kâr elde etmek için, bir yatırımcı bunu ilk duyanlardan biri olmalıdır. Kritik sayıda yatırımcı bir kazanç tahmini üzerinde işlem yaptığında, haberler kekin içinde kabul edilecek, yani haber zaten hisse senedinin piyasa fiyatını etkilemiş olacak. Ve bu bilgi üzerinde harekete geçerek kâr elde etmeyi uman yatırımcılar, bunun yerine çok geç elde ettiler.

Ancak, bu her zaman mutlaka doğru değildir. Haberlere ilk tepki olsa da, tüccarların pozisyon biriktirmeleri veya elden çıkarmaları günler ve haftalar alabilir. Dolayısıyla trendler, bir haber bülteninin hemen ardından gelen anlardan çok daha uzun sürebilir.

Yatırımcılar, hangi haberler üzerinde işlem yaptıklarına ve bu haberlerin nereden geldiğine dikkat etmelidir. İnternetin gelişi bilginin erişilebilirliğini artırdı, ancak internette bulunan bilgilerin kaynağını ve doğruluğunu tespit etmek zor.

Örneğin, bir şirketin bir çalışanı tarafından bir yatırımcıya önemli, kamuya açık olmayan bilgiler verilirse, o şirketin hisselerinin alım satımı, halka açık olmayan bilgiler üzerinde hareket ederek, bir o şirkete yatırım yapmaktan elde edilen kâr yasadışı içeriden öğrenenlerin ticareti olabilir.

Çevrimiçi olarak bulunan bilgilerin kaynağıyla ilgili endişelere ek olarak, yatırımcıların çevrimiçi kaynaklardan toplanan bilgilerin zaten pastada pişirilmiş olabileceğini düşünmeleri gerekir.

Birçok çevrimiçi kaynak, yatırımcıların bu bilgiler üzerinde kendi yararlarına hareket etmeleri için etkili bilgileri yeterince erken yayınlamıyor olabilir.

Pastada Pişmiş Örneği

Abercrombie & Fitch Co. için resmi tahminin geçerli olduğunu varsayın. (ANF) üç aylık kazanç hisse başına 1 dolar. Fısıltı sayısı 1,25 dolar, yani tüccarlar analistlerin resmi olarak tahmin ettiğinden çok daha yüksek kazanç bekliyorlar. Analistler buna bile inanabilirler, ancak çok iyimser olmak ve yanılıyorlarsa aptal görünmek istemiyorlar.

Hisse senedi, kazanç duyurusuna girdikten sonra 1,25 dolarlık beklenen rakamı yansıtmak için şimdiden ralli yapmış olabilir. Kazançlar 1,25 dolardan çıkarsa, bir miktar oynaklık olabilir,. ancak piyasa beklediğini aldı, bu yüzden çok fazla fiyat hareketi olmayabilir. Anons çoktan yapılmıştı.

1 dolardan gelirse, analistlerin resmi tahminleriyle uyumlu olmasına rağmen hisse düşebilir. Kazanç 1,75 dolardan gelirse, bu çoğu kişiyi şaşırtıyor ve hisse senedinin sıçraması muhtemel. Bu alternatif senaryolar daha büyük sürprizler, bu nedenle fiyatın ayarlanması ve yeni bilgilerde pişmesi biraz zaman alacak.

Özel Hususlar

Fısıltı numarası,. tüccarların, yatırımcıların ve analistlerin sayının bir haber bülteninde olacağını düşündükleri sayıdır. Bu, analistlerin resmi kamu tahminlerinden farklı olabilir.

Fısıltı numarasını bilmek, pastanın/fiyatın içinde muhtemelen neyin pişirildiğini belirlemeye yardımcı olabilir. Bir tüccar, diğer tüccarların ne beklediğine ve haberlere nasıl tepki vereceğine dair bir fikre sahipse, özellikle haber beklenenden farklıysa, bu onlara bir avantaj sağlayabilir.

Fısıltı sayıları, yatırımcıların bir duyurudan önceki günlerde nasıl konumlandıkları, anketler, duyarlılık göstergeleri ve sosyal medyadaki genel sohbetler aracılığıyla bulunur - tüccarlar iyimser mi, kötümser mi yoksa mesafeli mi? Tüm bu durumlar, gerçek haber numarasının ne olduğuna bağlı olarak fiyatın nasıl hareket edeceğini göstermeye yardımcı olabilir.

Fiyatın içinde mevcut beklentiler vardır, ancak belirli bir sonuca bahis koyan insanlar, bir şey bu beklentiyi değiştirirse yanlış olur. Fiyat, bu yeni bilgiyi yansıtacak şekilde hareket edecektir. Sonunda, bu bilgi de fırınlanacak.

##Öne çıkanlar

  • Teorik olarak, fiyatın her zaman mevcut en iyi bilgiyi yansıttığına inanıldığından, haber duyurularından ortalamanın üzerinde kar elde etmek zordur.

  • Yatırımcılar için son dakika haberlerinden kar elde etmek zordur çünkü onlar bunu öğrenen ilk birkaç kişiden biri olmalı ve hisse senedi fiyatlarını potansiyel olarak nasıl etkileyeceğini öğrenmelidir.

  • "Pastada pişmiş" bir ifade olarak, bir durgunluk gibi çözülemez veya kaçınılmaz olabilecek herhangi bir karmaşık duruma da atıfta bulunabilir.

  • "Pastada pişmiş", bilgilerin zaten bir güvenlik fiyatına yansıtıldığı anlamına gelir.

  • Piyasa şaşırdığında, tüccarların pozisyonlarını buna göre ayarlamaları günler veya haftalar alabilir.