Kaufen und Hausaufgaben

Was ist Kaufen und Hausaufgaben

„Kaufen und Hausaufgaben“ ist ein Satz, der von Jim Cramer , dem ehemaligen Hedgefonds- Manager und TV-Star, populär gemacht wurde. Der Satz soll die Bedeutung der Durchführung regelmäßiger Recherchen zu einzelnen Aktienauswahlen und Anlageentscheidungen betonen .

Kaufen und Hausaufgaben verstehen

Jim Cramer, Moderator der CNBC-Show Mad Money, prägte und machte den Ausdruck „kaufen und Hausaufgaben“ populär. Es basiert auf der Idee, dass eine Buy-and-Hold -Strategie eine Verluststrategie ist. Stattdessen müssen Anleger aktiv über ihre Bestände informiert bleiben, indem sie mindestens eine Stunde pro Woche damit verbringen, jede Aktienposition in ihrem Portfolio zu recherchieren .

Cramers Ansicht nach suchen Leute, die einen passiven Anlageansatz verfolgen,. nach Ärger. Er glaubt, dass Anleger darauf vorbereitet sein müssen, strategische Entscheidungen zu treffen und auf Marktveränderungen oder unerwartete Schwankungen der Aktienkurse zu reagieren. Hier kommt seine Strategie „Kaufen und Hausaufgaben“ ins Spiel. Wenn Anleger jede Aktie in ihrem Portfolio mindestens eine Stunde pro Woche recherchieren, sind sie gut gerüstet, um auf Veränderungen am Markt zu reagieren.

„Kaufen und Hausaufgaben“ mag wie ein weiteres Schlagwort klingen. Die zugrunde liegende Philosophie macht jedoch Sinn: Es ist immer eine kluge Idee für Anleger, ihre Hausaufgaben zu machen, bevor sie wichtige Anlageschritte tätigen, und ihre Hausaufgaben weiterhin zu machen, um sicherzustellen, dass ihre ursprüngliche Anlagethese unverändert bleibt.

Widerstand gegen den Buy-and-Homework-Ansatz

Die Strategie „Kaufen und Hausaufgaben“ erfordert eine einstündige Verpflichtung, jede Aktienanlage zu recherchieren. Das bedeutet, auf Unternehmens- und Branchennachrichten zu achten, Telefonkonferenzen zuzuhören, vierteljährliche Gewinnberichte und 10-K- Offenlegungen zu lesen , die wichtigsten Finanzkennzahlen zu verstehen, die das Geschäft des Unternehmens vorantreiben, und zu wissen, wonach Analysten suchen. Cramer weist oft darauf hin, dass alles, was Investoren zum Recherchieren benötigen, im Internet leicht und frei verfügbar ist .

Es gibt zwei Hauptargumente gegen die „Kaufen und Hausaufgaben“-Strategie. Einer ist, dass die Leute nicht genug Zeit haben, um zu recherchieren. Das zweite Argument ist, dass, wenn Sie lange genug halten, sogar eine Aktie mit schlechter Performance irgendwann zurückkommen wird.

Cramer antwortet auf das erste Argument, dass Anleger, denen die Zeit fehlt, ihre Aktienauswahl zu recherchieren, besser dran wären, ihr Portfolio einem professionellen Manager zu übergeben, beispielsweise über einen Investmentfonds oder einen börsengehandelten Fonds

Das zweite Argument ist für Cramer noch leichter zu widerlegen. Es gibt viele Beispiele für Aktien, die abgestürzt sind, um nie wieder auf ihr vorheriges Niveau zurückzukehren. Einige stürzen ab und brennen spektakulär, wie Enron. Dies ist normalerweise auf eine Katastrophe oder Krise zurückzuführen, die das Unternehmen erlebt, oder auf eine andere Art von unvorhergesehenem Vorfall. Anleger, die schnell auf die ersten Anzeichen von Schwierigkeiten reagieren, können ihre Verluste zumindest minimieren.

Beispiel aus der realen Welt für Kauf und Hausaufgaben

Taylor ist ein Kleinanleger. Zusätzlich zu einem passiven Ansatz zur Investition in einen Indexfonds nach Dollarkostendurchschnitt haben sie Aktien der Unternehmen ABC und XYZ Financial gekauft.

Da Taylor eine „Kaufen und Hausaufgaben“-Strategie verfolgt, verbringen sie jede Woche mindestens zwei Stunden damit, das Unternehmen ABC und XYZ Financial zu recherchieren. Das bedeutet, Jahresabschlüsse und andere öffentliche Offenlegungen, die in EDGAR,. die Online-Datenbank der SEC für Unternehmensoffenlegungen, hochgeladen wurden, akribisch zu studieren. Nach jedem vierteljährlichen Gewinnbericht hört Taylor gewissenhaft zu, wenn leitende Angestellte in öffentlichen Telefonkonferenzen die Betriebsergebnisse diskutieren. Taylor verfolgt auch Unternehmens- und Branchennachrichten auf Finanzwebsites.

Da Taylor seine Hausaufgaben macht, verkaufen sie schnell ihre Anteile, nachdem Unternehmen ABC den Verlust eines Schlüsselkunden bekannt gegeben hat, was sich auf die Gewinne ausgewirkt hat. Dies hilft Taylor, ihre Portfolioverluste zu reduzieren. In der Zwischenzeit erhöht Taylor sein Engagement bei XYZ Financial, nachdem das Unternehmen besser als erwartete Ergebnisse auf einem Überseemarkt gemeldet hat.

Höhepunkte

• "Kaufen und Hausaufgaben" ist ein Satz, der von Mad Money-Moderator Jim Cramer populär gemacht wurde.

• Die Phase soll den Gedanken betonen, dass Anleger mindestens eine Stunde pro Woche damit verbringen sollten, jede einzelne Aktienposition zu recherchieren.

• Cramer glaubt, dass Investoren schnell auf Marktveränderungen reagieren können, indem sie gut informiert bleiben. Dies geschieht durch das Abhören von Telefonkonferenzen, das Lesen von Jahresabschlüssen und öffentlichen Bekanntmachungen und das Halten von Unternehmens- und Branchennachrichten.