Acheter et faire ses devoirs

Qu'est-ce que l'achat et les devoirs ?

"Acheter et faire ses devoirs" est une expression popularisée par l'ancien gestionnaire de fonds spéculatifs et personnalité de la télévision Jim Cramer. L'expression vise à souligner l'importance de mener des recherches régulières sur la sélection de titres individuels et les décisions d'investissement.

Comprendre l'achat et les devoirs

Jim Cramer, animateur de l'émission CNBC Mad Money, a inventé et popularisé l'expression "acheter et faire ses devoirs". Il est basé sur l'idée qu'une stratégie d' achat et de conservation est perdante. Au lieu de cela, les investisseurs doivent rester activement informés de leurs avoirs en consacrant au moins une heure par semaine à la recherche de chaque position boursière de leur portefeuille .

De l'avis de Cramer, les personnes qui adoptent une approche d' investissement passif demandent des ennuis. Il pense que les investisseurs doivent être prêts à prendre des décisions stratégiques et à réagir aux changements du marché ou aux fluctuations inattendues des cours des actions. C'est là qu'intervient sa stratégie "acheter et faire ses devoirs". Si les investisseurs passent au moins une heure par semaine à rechercher chaque action de leur portefeuille, ils seront bien équipés pour réagir aux changements du marché.

"Acheter et faire ses devoirs" peut sembler n'être qu'un autre mot à la mode. Cependant, la philosophie sous-jacente est logique : c'est toujours une bonne idée pour les investisseurs de faire leurs devoirs avant de faire des mouvements d'investissement importants, et de continuer à faire leurs devoirs pour s'assurer que leur thèse d'investissement initiale reste inchangée.

Résistance à l'approche d'achat et de devoirs

La stratégie "acheter et faire ses devoirs" nécessite un engagement d'une heure pour rechercher chaque action. Cela signifie prêter attention aux actualités de l'entreprise et de l'industrie, écouter les conférences téléphoniques,. lire les rapports sur les résultats trimestriels et les divulgations 10-K,. comprendre les principaux ratios financiers qui régissent les activités de l'entreprise et savoir ce que les analystes recherchent. Cramer note souvent que tout ce dont les investisseurs ont besoin pour effectuer des recherches est facilement et gratuitement disponible sur Internet .

Il y a deux arguments principaux contre la stratégie "acheter et faire ses devoirs". Premièrement, les gens n'ont pas assez de temps pour faire la recherche. Le deuxième argument est que si vous détenez suffisamment longtemps, même une action peu performante finira par revenir.

La réponse de Cramer au premier argument est que les investisseurs qui manquent de temps pour rechercher leurs choix d'actions feraient mieux de confier leur portefeuille à un gestionnaire professionnel, par exemple, par le biais d'un fonds commun de placement ou d'un fonds négocié en bourse.

Le deuxième argument est encore plus facile à réfuter pour Cramer. Il existe de nombreux exemples de stocks qui ont plongé, pour ne jamais revenir à leurs niveaux précédents. Certains s'écrasent et brûlent de façon spectaculaire, comme Enron. Cela est généralement dû à une catastrophe ou à une crise vécue par l'entreprise, ou à un autre type d'incident imprévu. Les investisseurs qui réagissent rapidement aux premiers signes de difficulté peuvent au moins minimiser leurs pertes.

Exemple réel d'achat et de devoirs

Taylor est un investisseur de détail. En plus d'adopter une approche passive d'investissement par achat moyen dans un fonds indiciel,. ils ont acheté des actions de la société ABC et de XYZ Financial.

Parce que Taylor suit une stratégie "achat et devoirs", ils passent au moins deux heures par semaine à rechercher la société ABC et XYZ Financial. Cela signifie examiner méticuleusement les états financiers et autres divulgations publiques téléchargées sur EDGAR,. la base de données en ligne de la SEC sur les divulgations des entreprises. Après chaque rapport sur les résultats trimestriels, Taylor écoute avec diligence les cadres supérieurs discuter des résultats d'exploitation lors de conférences téléphoniques publiques. Taylor suit également les actualités de l'entreprise et de l'industrie sur les sites Web financiers.

Parce que Taylor fait ses devoirs, ils vendent rapidement leurs actions après que la société ABC a annoncé la perte d'un client clé, ce qui a eu un impact sur les bénéfices. Cela aide Taylor à réduire les pertes de son portefeuille. Pendant ce temps, Taylor augmente son exposition à XYZ Financial après que la société a annoncé des résultats meilleurs que prévu sur un marché étranger.

Points forts

• "Acheter et faire ses devoirs" est une expression popularisée par l'animateur de Mad Money Jim Cramer.

• La phase est destinée à souligner l'idée que les investisseurs devraient passer au moins une heure par semaine à rechercher chaque position d'action individuelle.

• Cramer pense que les investisseurs peuvent réagir rapidement aux changements du marché en restant bien informés. Cela se fait en écoutant les conférences téléphoniques, en lisant les états financiers et les divulgations publiques, et en se tenant au courant des nouvelles de l'entreprise et de l'industrie.