Kaupa og heimanám

Hvað er kaup og heimavinna

„Kaupa og heimavinna“ er setning sem er vinsæl af fyrrverandi vogunarsjóðsstjóra og sjónvarpsmanni Jim Cramer. Setningunni er ætlað að leggja áherslu á mikilvægi þess að stunda reglulega rannsóknir á einstökum hlutabréfavali og fjárfestingarákvörðunum.

Skilningur á kaupum og heimavinnu

Jim Cramer, þáttastjórnandi CNBC þáttarins Mad Money, bjó til og gerði setninguna „kaup og heimavinnu“ vinsæl. Það er byggt á þeirri hugmynd að kaupa og halda stefnu er tapandi. Þess í stað þurfa fjárfestar að vera virkir upplýstir um eign sína með því að eyða að minnsta kosti einni klukkustund á viku í að rannsaka hverja hlutabréfastöðu í eignasafni sínu .

Cramer er fólk sem tekur aðgerðalausa fjárfestingaraðferð að biðja um vandræði. Hann telur að fjárfestar verði að vera tilbúnir til að taka stefnumótandi ákvarðanir og bregðast við markaðsbreytingum eða óvæntum sveiflum á hlutabréfaverði. Þetta er þar sem „kaup og heimavinna“ stefna hans kemur inn. Ef fjárfestar eyða að minnsta kosti einni klukkustund á viku í að rannsaka hvert hlutabréf í eignasafni sínu, munu þeir vera vel í stakk búnir til að bregðast við breytingum á markaðnum.

„Kaupa og heimanám“ gæti hljómað eins og annað tískuorð. Hins vegar er undirliggjandi hugmyndafræði skynsamleg: það er alltaf snjöll hugmynd fyrir fjárfesta að gera heimavinnuna sína áður en þeir gera mikilvægar fjárfestingaraðgerðir og halda áfram að vinna heimavinnuna sína til að tryggja að upprunaleg fjárfestingarritgerð þeirra haldist óbreytt.

Viðnám gegn kaup- og heimanámsaðferðum

„Kaupa og heimavinna“ stefnan krefst klukkutíma skuldbindingar til að rannsaka hverja hlutabréfaeign. Þetta þýðir að borga eftirtekt til fyrirtækja og iðnaðarfrétta, hlusta á símafundi,. lesa ársfjórðungslegar afkomuskýrslur og 10-K upplýsinga, skilja helstu kennitölur sem knýja áfram viðskipti fyrirtækisins og vita hvað sérfræðingar eru að leita að. Cramer tekur oft fram að allt sem fjárfestar þurfa til að stunda rannsóknir sé aðgengilegt á internetinu .

Það eru tvær meginröksemdir gegn "kaupa og heimavinnu" stefnunni. Eitt er að fólk hefur ekki nægan tíma til að gera rannsóknirnar. Önnur röksemdin er sú að ef þú heldur nógu lengi, mun jafnvel hlutabréf sem standa sig illa að lokum koma aftur.

Svar Cramer við fyrstu röksemdinni er að fjárfestar sem skortir tíma til að rannsaka hlutabréfaval sitt væri betra að láta eignasafn sitt í hendur fagstjóra, til dæmis í gegnum verðbréfasjóði eða kauphallarsjóði.

Seinni röksemdin er enn auðveldara fyrir Cramer að hrekja. Það eru fullt af dæmum um hlutabréf sem hafa hríðfallið, sem aldrei fara aftur í fyrra horf. Sumir hrynja og brenna stórkostlega, eins og Enron. Þetta er venjulega vegna hamfara eða kreppu sem fyrirtækið verður fyrir, eða einhvers konar ófyrirséðs atviks. Fjárfestar sem bregðast hratt við fyrstu merki um vandræði geta að minnsta kosti lágmarkað tap sitt.

Raunverulegt dæmi um kaup og heimavinnu

Taylor er almennur fjárfestir. Auk þess að taka óvirka nálgun við að fjárfesta með meðaltali dollarakostnaðar í vísitölusjóði,. hafa þeir keypt hlutabréf í fyrirtækinu ABC og XYZ Financial.

Vegna þess að Taylor fylgir "kaupa og heimavinnu" stefnu, eyða þeir að minnsta kosti tveimur klukkustundum á viku í að rannsaka fyrirtæki ABC og XYZ Financial. Þetta þýðir að fara vandlega yfir reikningsskil og aðrar opinberar upplýsingar sem hlaðið er upp á EDGAR,. netgagnagrunn SEC um upplýsingar um fyrirtæki. Eftir hverja ársfjórðungsskýrslu hlustar Taylor af kostgæfni á æðstu stjórnendur ræða rekstrarniðurstöður á opinberum símafundum. Taylor fylgist einnig með fréttum fyrirtækja og iðnaðar á fjármálavefsíðum.

Vegna þess að Taylor vinnur heimavinnuna sína, selja þeir hlutabréf sín fljótt eftir að fyrirtækið ABC tilkynnir tap á lykilviðskiptavini, sem hefur haft áhrif á tekjur. Þetta hjálpar Taylor að jafna tap eignasafnsins. Á sama tíma eykur Taylor áhættu sína á XYZ Financial eftir að fyrirtækið tilkynnir betri niðurstöður en búist var við á erlendum markaði.

Hápunktar

„Kaupa og heimavinna“ er setning sem Mad Money gestgjafinn Jim Cramer hefur vinsælt.
Áfanganum er ætlað að leggja áherslu á þá hugmynd að fjárfestar ættu að eyða að minnsta kosti einni klukkustund á viku í að rannsaka hverja einstaka hlutabréfastöðu.
Cramer telur að fjárfestar geti brugðist hratt við markaðsbreytingum með því að vera vel upplýstir. Þetta er gert með því að hlusta á símafundi, lesa reikningsskil og opinberar upplýsingar og fylgjast vel með fréttum fyrirtækja og iðnaðarins.