купить и домашнее задание
Что такое покупка и домашнее задание
«Купить и сделать домашнее задание» — фраза, которую популяризировал бывший менеджер хедж -фонда и телеведущий Джим Крамер. Эта фраза призвана подчеркнуть важность проведения регулярных исследований отдельных акций и инвестиционных решений.
Покупка и домашнее задание
Джим Крамер, ведущий шоу Mad Money на канале CNBC, придумал и популяризировал фразу «купить и сделать домашнее задание». Он основан на идее, что стратегия « купи и держи » является проигрышной. Вместо этого инвесторы должны активно получать информацию о своих активах, тратя не менее одного часа в неделю на изучение каждой позиции акций в своем портфеле .
По мнению Крамера, люди, придерживающиеся пассивного подхода к инвестированию , навлекают на себя неприятности. Он считает, что инвесторы должны быть готовы принимать стратегические решения и реагировать на рыночные изменения или неожиданные колебания цен на акции. Вот тут-то и появляется его стратегия «купить и сделать домашнее задание». Если инвесторы будут тратить хотя бы час в неделю на изучение каждой акции в своем портфеле, они будут хорошо подготовлены к тому, чтобы реагировать на изменения на рынке.
«Купить и сделать домашнее задание» может звучать как очередное модное слово. Тем не менее, лежащая в основе философия имеет смысл: для инвесторов всегда разумно сделать свою домашнюю работу, прежде чем делать важные инвестиционные шаги, и продолжать делать домашнюю работу, чтобы гарантировать, что их первоначальный инвестиционный тезис останется неизменным.
Сопротивление подходу «покупай и работай дома»
Стратегия «купить и домашняя работа» требует одного часа на исследование каждой акции. Это означает, что нужно внимательно следить за новостями компании и отрасли, слушать телефонные конференции,. читать квартальные отчеты о прибылях и убытках и раскрытия информации 10-K,. понимать ключевые финансовые показатели, определяющие бизнес компании, и знать, что ищут аналитики. Крамер часто отмечает, что все, что нужно инвесторам для проведения исследований, легко и бесплатно доступно в Интернете .
Есть два основных аргумента против стратегии «купить и сделать домашнее задание». Во-первых, у людей недостаточно времени для проведения исследований. Второй аргумент заключается в том, что если вы держите позицию достаточно долго, даже акции с низкими доходами в конечном итоге вернутся.
Ответ Крамера на первый аргумент заключается в том, что инвесторам, у которых нет времени на изучение выбора акций, лучше передать свой портфель профессиональному управляющему, например, через взаимный фонд или биржевой фонд.
Второй аргумент Крамеру еще легче опровергнуть. Есть много примеров акций, которые упали, чтобы никогда не вернуться к своим предыдущим уровням. Некоторые рушатся и эффектно горят, как Enron. Обычно это происходит из-за катастрофы или кризиса, пережитого компанией, или какого-либо другого непредвиденного происшествия. Инвесторы, которые быстро реагируют на первые признаки неприятностей, могут, по крайней мере, минимизировать свои потери.
Реальный пример покупки и домашнего задания
Тейлор является розничным инвестором. Помимо пассивного подхода к инвестированию по усредненной долларовой стоимости в индексный фонд,. они купили акции компаний ABC и XYZ Financial.
Поскольку Тейлор придерживается стратегии «покупай и работай дома», они тратят не менее двух часов в неделю на изучение компаний ABC и XYZ Financial. Это означает тщательное изучение финансовых отчетов и других публичных раскрытий, загруженных в EDGAR,. онлайн-базу данных SEC по раскрытию информации о компаниях. После каждого квартального отчета о прибылях и убытках Тейлор внимательно слушает, как высшее руководство обсуждает операционные результаты на публичных телефонных конференциях. Тейлор также следит за новостями компании и отрасли на финансовых веб-сайтах.
Поскольку Тейлор делает свою домашнюю работу, они быстро продают свои акции после того, как компания ABC объявляет о потере ключевого клиента, что повлияло на прибыль. Это помогает Тейлору сократить убытки своего портфеля. Тем временем Тейлор увеличивает свое присутствие в XYZ Financial после того, как компания сообщает о лучших, чем ожидалось, результатах на зарубежном рынке.
Особенности
«Купить и сделать домашнее задание» — это фраза, которую популяризировал ведущий Mad Money Джим Крамер.
Эта фаза предназначена для того, чтобы подчеркнуть идею о том, что инвесторы должны тратить не менее одного часа в неделю на изучение каждой отдельной позиции по акциям.
Крамер считает, что инвесторы могут быстро реагировать на изменения рынка, если будут хорошо информированы. Это делается путем прослушивания телеконференций, чтения финансовых отчетов и публичных раскрытий, а также отслеживания новостей компании и отрасли.
