Aktienauswahl
Was ist eine Aktienauswahl?
Bei einer Aktienauswahl kommt ein Analyst oder Investor anhand einer systematischen Form der Analyse zu dem Schluss, dass eine bestimmte Aktie eine gute Investition darstellt und daher in sein Portfolio aufgenommen werden sollte. Dies wird auch als aktives Management bezeichnet. Die Position kann entweder long oder short sein und hängt von den Prognosen des Analysten oder Investors für den jeweiligen Aktienkurs ab.
Eine Aktienauswahl verstehen
Die Aktienauswahl kann ein sehr schwieriger Prozess sein, da es nie einen narrensicheren Weg gibt, um zu bestimmen, wie sich der Kurs einer Aktie in der Zukunft entwickeln wird. Durch die Untersuchung zahlreicher Faktoren kann ein Anleger jedoch möglicherweise ein besseres Gefühl für zukünftige Aktienkurse bekommen, als wenn er sich auf Vermutungen verlässt. Da Prognosen keine exakte Wissenschaft sind, sollte ein Investor oder Analyst, der eine Prognosetechnik verwendet, eine Fehlerspanne in seine Berechnungen einbeziehen.
Fonds mit aktiver Verwaltung setzen Analystenteams ein, die Aktien für Investitionen auswählen und das Portfolio ständig aktualisieren, je nachdem, wie sich die Marktbedingungen und die Bedingungen des Unternehmens ändern. Aktives Management unterscheidet sich vom passiven Management,. das darauf abzielt, einen Index zu replizieren und nicht viel Umschlag im Portfolio hat.
Auswahl einer Aktie
Diese börsengehandelten Fonds (ETFs), Investmentfonds oder separate Konten mit aktivem Management können eine Bottom-up- oder Top-down- Strategie anwenden, um Aktien auszuwählen. Es ist üblich, dass eine Fondsgesellschaft einen „High Conviction“-Fonds anbietet, der eine kleine Anzahl von Aktien enthält, die Analysten als ihre besten High-Performance-Wetten für die nächsten Jahre ausgewählt haben. Üblicherweise halten diese Fonds mit hoher Überzeugung 20 bis 40 Aktien. Dies ist eine viel geringere Zahl als bei einem durchschnittlichen aktiv verwalteten Fonds und sicherlich eine geringere Zahl als bei einem Fonds, der einen Index nachbildet.
Wie bereits erwähnt, kann das aktive Management (Stock Picking) dem passiven Management gegenübergestellt werden, bei dem es keine Analystenteams gibt, die einzelne Aktien auswählen. Der Anleger, der einen passiv verwalteten ETF oder Investmentfonds kauft, wird automatisch in den zugrunde liegenden Aktienkorb investiert, in den dieser ETF oder Investmentfonds investiert. Diese Aktienkörbe basieren normalerweise auf einem Index, wie dem S&P 500 Index,. oder a Sektor, wie das Gesundheitswesen.
Die Auswahl einer Aktie erfordert viel Analyse. Investoren und Analysten gehen über den Jahresabschluss eines Unternehmens,. um dessen Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung und Kapitalflussrechnung zu studieren. Sie betrachten die Einnahmen, Kosten und Gewinne eines Unternehmens. Sie untersuchen den Liquiditäts- und Verschuldungsgrad und untersuchen unter anderem Finanzkennzahlen wie das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital (D/E) und das Verhältnis von Kurs zu Gewinn (KGV). Anschließend vergleichen sie all diese Informationen mit denen der Konkurrenz des Unternehmens, um die Stellung des Unternehmens in der Branche zu ermitteln.
Neben der Prüfung des Jahresabschlusses des Unternehmens muss es sich auch anderer damit zusammenhängender Punkte bewusst sein, wie z. B. Rechtsstreitigkeiten des Unternehmens oder gegebenenfalls zukünftige Patente. Investoren und Analysten müssen auch die gesamte Branche und den Sektor untersuchen, in dem das Unternehmen tätig ist, um etwaige Stärken oder Schwächen in diesem Sektor und seine kurz- und langfristigen Aussichten zu verstehen.
Beispiel für eine Aktienauswahl
Jay ist Investmentanalyst bei einer Firma und konzentriert sich auf den Technologiesektor. Nach sorgfältiger Analyse wählt Jay die Aktie des Unternehmens ABC, eines Social-Media-Netzwerks, als seine Wahl aus. Bei der Analyse der ABC-Aktie berücksichtigt er eine Reihe von Faktoren. Dazu gehören die Umsätze und Gewinne des Unternehmens im vergangenen Jahr und das aktuelle Regulierungsklima für Technologieunternehmen in verschiedenen Rechtsordnungen.
Er stellt fest, dass ABC in einigen der Regionen, in denen es tätig ist, in heißem Wasser ist, dass diese Probleme jedoch keine wesentlichen Auswirkungen auf das Endergebnis haben werden. ABC hat sich auch von seinem Kernprodukt weg diversifiziert , um Angebote aufzunehmen, die eine Reihe neuer Technologien umfassen. Selbst wenn das Unternehmen Marktanteile in den sozialen Medien verliert, hat es daher andere Einnahmequellen, um diese Verluste abzufedern.
Jay glaubt, dass das Aufwärtspotenzial des Unternehmens ABC jedes Abwärtspotenzial überwiegt und dass das Unternehmen ABC auf Wachstum und starke Gewinne ausgerichtet ist; er beschließt, Aktien der Firma ABC zu kaufen.
Höhepunkte
Aktives Management unterscheidet sich vom passiven Management, bei dem Anleger passive Anlagevehikel wie börsengehandelte Fonds (ETFs) kaufen.
Bei der Auswahl einer Aktie studieren Investoren und Analysten die Jahresabschlüsse eines Unternehmens und sehen sich die wichtigsten Einzelposten und Finanzkennzahlen an.
Investoren und Analysten untersuchen auch die Branche und den Sektor eines Unternehmens als Ganzes und seine Konkurrenten, bevor sie eine Aktienauswahl treffen.
Aktienauswahl, die unter das Dach des aktiven Managements fällt, ist eine Aktienauswahl, die von Anlegern anhand einer systematischen Analyse verschiedener Faktoren getroffen wird, die sich auf Aktien auswirken.
