Leverage der abgetretenen Rückversicherung
DEFINITION des zedierten Rückversicherungshebels
Die Leverage der zedierten Rückversicherung ist das Verhältnis der zedierten Versicherungssalden zum Überschuss der Versicherungsnehmer. Die Leverage der zedierten Rückversicherung stellt das Ausmaß dar, in dem sich ein Versicherungsunternehmen auf die Abgabe von Risiken an Rückversicherer verlässt. Dazu gehören abgetretene Prämien, Nettosalden für nicht bezahlte Verluste und unverdiente Prämien.
AUFSCHLÜSSELUNG des zedierten Rückversicherungshebels
Unternehmen nutzen die Rückversicherung, um Risiken aus ihren Portfolios zu verlagern, was sie im Austausch für einen Teil der Prämien tun, die sie aus dem Abschluss von Policen verdienen. Die Abtretung von Risiken an Rückversicherer ist in der Branche weit verbreitet, da sie es Versicherungsunternehmen ermöglicht, ihr Risiko einer potenziellen Schadenswelle zu verringern, indem sie einen Teil der Verpflichtung auf ein anderes Unternehmen übertragen.
Wie Versicherer mit Risiken umgehen
Die zedierte Rückversicherungshebelung wird als Barometer dafür verwendet, wie sehr eine Versicherung darauf angewiesen ist, Policenrisiken auf andere zu übertragen. Ein hohes Verhältnis zeigt an, dass sich das Unternehmen stark auf andere verlässt, um Risiken zu bewältigen, eine Situation, die ihre eigenen Risiken mit sich bringt. Wenn Rückversicherungsunternehmen mehr Geld für die Übernahme von Risiken verlangen, kann sich das Versicherungsunternehmen einem größeren Risiko als gewöhnlich ausgesetzt sehen.
Eine weitere Bedrohung für die zukünftige Gesundheit eines Versicherungsunternehmens hängt davon ab, wie viele Rückversicherer ein Unternehmen bei der Übertragung von Risiken einsetzt. Eine starke Konzentration von zedierten Versicherungen auf eine kleine Gruppe von Versicherern kann dazu führen, dass Unternehmen möglicherweise nicht in der Lage sind, Rückversicherungsunternehmen zu kassieren, weil diese Unternehmen entweder nicht bereit sind, ihre Verpflichtungen zu erfüllen, oder weil sie dazu nicht in der Lage sind. Wenn die Versicherungsgesellschaft Policen nur in einem einzigen Staat und in einer einzigen Sparte anbietet, könnte sie ernsthaften Risiken ausgesetzt sein.
Ein hoher Rückversicherungs-Zedenhebel bedeutet nicht, dass ein Versicherungsunternehmen auf eine Wertminderung zusteuert. Während das Risiko besteht, dass die eingesetzten Rückversicherungsunternehmen ihren Verpflichtungen nicht nachkommen könnten, kann der Einsatz von Rückversicherungsunternehmen, die entweder über eine gute Bonität verfügen oder Akkreditive bereitstellen können, das versicherungstechnische Risiko gering halten.
Die Rückversicherung ermöglicht es den Versicherern, zahlungsfähig zu bleiben, indem sie einen Teil oder alle an Anspruchsteller gezahlten Beträge zurückerhalten. Die Rückversicherung reduziert die Nettohaftung auf Einzelrisiken und den Katastrophenschutz vor Groß- oder Mehrfachschäden. Es bietet Zedenten auch die Möglichkeit, ihre Underwriting-Fähigkeiten in Bezug auf Anzahl und Größe der Risiken zu erhöhen.
Durch die Absicherung des Versicherers gegen kumulierte Einzelverpflichtungen gibt die Rückversicherung dem Versicherer mehr Sicherheit für sein Eigenkapital und seine Zahlungsfähigkeit sowie stabilere Ergebnisse bei außergewöhnlichen Ereignissen und Großereignissen. Versicherer können Policen zeichnen, die eine größere Menge oder ein größeres Risikovolumen abdecken, ohne die Verwaltungskosten übermäßig zu erhöhen, um ihre Solvabilitätsspannen zu decken.
